Banco da Rússia permitirá investimentos em derivativos diretamente vinculados a criptomoedas

O banco central em Moscou permitirá que os investidores russos tenham acesso a instrumentos derivativos baseados diretamente em criptomoedas.

Produtos semelhantes no mercado russo hoje apenas rastreiam fundos estrangeiros ou índices de criptomoedas. A autoridade monetária agora está trabalhando para ajustar as regulamentações russas.

CBR permitirá que investidores russos comprem verdadeiros derivativos baseados em criptomoedas

O Banco Central da Rússia (CBR) está se preparando para conceder aos investidores acesso a instrumentos financeiros derivativos (DFIs) vinculados a criptomoedas como Bitcoin (BTC).

A medida permitirá que investidores privados na Rússia adquiram futuros e opções diretamente vinculados a criptomoedas, revelou o portal de notícias empresariais russo RBC na terça-feira, citando duas fontes do setor financeiro.

De acordo com suas informações, corretores, empresas de gestão e bolsas serão autorizados a oferecer a seus clientes DFIs e títulos, cujo valor depende da taxa de câmbio da criptomoeda subjacente nas plataformas de negociação globais.

A autoridade monetária confirmou a notícia por meio de um representante, acrescentando que agora está redigindo as alterações necessárias, pois a estrutura regulatória precisa ser emendada:

“Estamos trabalhando para ajustar as regulamentações a fim de remover as barreiras existentes à emissão de Ativos Financeiros Digitais (DFIs) e títulos estruturados diretamente vinculados a criptomoedas.”

O Banco da Rússia permitiu que empresas financeiras oferecessem derivativos de criptomoedas no mercado russo com um circular emitido em maio deste ano.

No entanto, os instrumentos disponibilizados estão vinculados indiretamente às criptomoedas, pois rastreiam o desempenho de fundos negociados em bolsa (ETFs) de câmbio ou índices de criptomoedas, e não os preços dos ativos digitais em si.

Por exemplo, as duas principais bolsas da Rússia, a MOEX com sede em Moscou e a SPB de São Petersburgo, lançaram produtos que rastreiam as ações do ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock.

Mas agora o regulador quer permitir que empresas domésticas emitam instrumentos financeiros russos diretamente vinculados a criptomoedas já este ano ou no primeiro trimestre de 2026, no máximo.

De acordo com uma das fontes do relatório, participantes profissionais do mercado já estão desenvolvendo tais produtos para investidores individuais.

Banco da Rússia agora leva a sério os investimentos em criptomoedas

O banco central da Rússia tem sido relutante em legalizar a circulação livre de criptomoedas na economia do país, mas está gradualmente se abrindo para investimentos em criptomoedas.

Desde que autorizou a oferta de derivativos de criptomoedas nesta primavera, a autoridade financeira indicou que planeja permitir que fundos de investimento adquiram esse tipo de produto.

Na semana passada, um de seus altos executivos confirmou que o CBR permitirá que empresas de gestão de capital invistam em instrumentos vinculados a criptomoedas em 2026.

Atualmente, eles estão proibidos de comprá-los, mas, de acordo com Olga Shishlyannikova, diretora do Departamento de Intermediação de Finanças de Investimento do banco, as restrições serão levantadas no início do próximo ano.

Em todos esses casos, as criptomoedas permanecem acessíveis apenas a investidores "altamente qualificados". Além das corporações, indivíduos também podem se encaixar na categoria especial, desde que atendam a certos requisitos mínimos de renda anual e outros investimentos, como títulos.

Por todas as indicações, este será o caso dos novos instrumentos financeiros vinculados aos preços das principais criptomoedas também. Fornecer exposição direta a ativos de criptomoedas ainda está fora de questão neste momento.

Além disso, os derivativos de criptomoedas são oferecidos exclusivamente no âmbito de um "regime legal experimental" (ELR), que também facilita os pagamentos em criptomoedas em liquidações transfronteiriças sob sanções para empresas e bancos russos.

No entanto, o Banco da Rússia deixou claro recentemente que deseja que os investimentos em criptomoedas sejam regulamentados além do ELR, instando os legisladores em Moscou a adotarem a legislação respectiva também em 2026. Ele também anunciou que permitirá que bancos comerciais russos trabalhem com criptomoedas.