O banco central da Austrália se compromete com a emissão de CBDC por atacado, deixando de lado a opção para o varejo

O Banco Central da Austrália (RBA) planeja priorizar o desenvolvimento de uma moeda digital de banco central (CBDC) para o mercado atacadista em detrimento da versão para o varejo. O vice-governador do RBA, Brad Jones, revelou isso durante um discurso na Conferência Intersekt em 18 de setembro, observando que o banco central lançou um plano de três anos chamado Projeto Acacia para atingir seus objetivos.

Segundo Jones, o RBA está se concentrando em CBDCs de atacado porque suas pesquisas mostram que as CBDCs de varejo não oferecem muitos benefícios para a economia australiana e serão mais difíceis de implementar em comparação com o varejo. Em seu discurso, ele destacou os diversos argumentos a favor da criação de CBDCs de varejo, observando que tais questões são irrelevantes para a Austrália.

Ele disse:

“Nossa avaliação é que os benefícios potenciais de uma CBDC de varejo geralmente parecem modestos ou incertos no momento atual, em comparação com os desafios que ela introduziria. A maioria dos argumentos apresentados internacionalmente em apoio a uma CBDC de varejo reflete questões que são de relevância limitada para a Austrália ou para as quais não é óbvio que uma CBDC de varejo seria a melhor solução.”

Algumas das questões destacadas incluem resiliência monetária, custo e eficiência, inclusão financeira e soberania monetária. Jones afirma que estas não têm grande impacto na Austrália, uma vez que o sistema financeiro atual do país já oferece soluções suficientes para as resolver. No entanto, acrescentou que o Banco Central da Austrália (RBA) e o Tesouro irão reavaliar a necessidade de uma CBDC para o varejo e planeiam publicar um documento complementar até 2027.

CBDC de atacado beneficiará bancos centrais e comerciais

Entretanto, Jones afirmou que as CBDCs de atacado oferecerão diversos benefícios ao banco central e aos bancos comerciais, tornando-se a opção preferencial para o RBA (Banco Central da Austrália) seguir agora com o lançamento do Projeto Acacia.

Ele disse:

“Posso confirmar que o RBA está assumindo um compromisso estratégico de priorizar sua agenda de trabalho em moeda digital e infraestrutura no atacado – incluindo CBDC no atacado – em vez de CBDC no varejo.”

Algumas das vantagens que eledentincluem a redução dos riscos de contraparte e operacionais, a melhoria da eficiência do capital, o aumento da transparência, a alta liquidez, a melhoria da transacionabilidade e a redução dos custos de conformidade e do número de intermediários.

Embora o plano ainda esteja em fase de pesquisa e exploração, é evidente que o plano do RBA se concentra na tokenização, tanto de ativos do mundo real quanto cash. Jones observou que os bancos centrais já têm experiência na emissão de moeda digital para instituições financeiras, tornando a introdução de CBDCs no atacado uma mera melhoria das práticas existentes, em vez de uma revolução completa do setor.

O Projeto Acacia iniciará sua fase pública

Com o RBA agora focado na CBDC de atacado, Jones anunciou que a fase pública do Projeto Acacia é a prioridade imediata, visto que o RBA busca expandir seu projeto piloto anterior de CBDC. Além disso, o projeto também considerará a aplicação transfronteiriça da CBDC com outros bancos centrais regionais.

Ele disse:

“O Projeto Acacia visa aproveitar as lições aprendidas com nosso projeto piloto de CBDC do ano passado, concentrando-se em oportunidades para aumentar a eficiência, a transparência e a resiliência dos mercados atacadistas por meio de moeda tokenizada e nova infraestrutura de liquidação.”

Entretanto, o RBA planeja iniciar fóruns consultivos sobre CBDC (Moeda Digital do Banco Central) compostos por representantes do setor e acadêmicos em 2025, observando que já manteve contato com eles, mas deseja formalizar a estrutura para futuras discussões sobre questões de política monetária. Além disso, 2025 também verá reformas no atual ambiente regulatório experimental para inovação financeira, permitindo que novas empresas testem seus produtos e serviços financeiros com mais eficácia.

O RBA não está trabalhando sozinho no plano de três anos para a CBDC; está em parceria com o Tesouro para concretizar seus objetivos.