Após resultados trimestrais decepcionantes, a Arm abre caminho para a construção de seu próprio chip

A Arm Holdings confirmou que está explorando o desenvolvimento de seus próprios chips, marcando uma importante mudança estratégica em sua busca por capitalizar a crescente demanda por semicondutores que alimentam a inteligência artificial e os centros de dados. 

O anúncio veio acompanhado de um relatório de resultados abaixo do esperado, o que fez com que as ações da empresa caíssem mais de 8% no pregão estendido.

O diretor executivo, Rene Haas, afirmou que a Arm está acelerando os investimentos em pesquisa e desenvolvimento e avaliando a possibilidade de produzir soluções completas, termo usado na indústria para se referir ao projeto de chips ou chiplets completos, em vez de simplesmente licenciar a propriedade intelectual.

Essa mudança representa uma alteração significativa para a empresa sediada em Cambridge, cujo modelo de negócios sempre se baseou no licenciamento de arquitetura de processadores para algumas das maiores fabricantes de chips do mundo, incluindo Apple, Samsunge Nvidia.

Arm apresenta ambição estratégica após instabilidade financeira

Mas, em meio a um cenário industrial em transformação e à crescente concorrência no mercado de data centers com IA, a Arm, controlada majoritariamente pela japonesa SoftBank, busca obter maior controle sobre sua tecnologia e aprofundar sua participação em um dos segmentos mais lucrativos da indústria de hardware.

“Muitos dos chiplets que estão sendo desenvolvidos são, em sua maioria, propriedade intelectual da Arm… e, com isso, estamos analisando a viabilidade de ir além da plataforma atual”, disse Haas, segundo relatos.

As ambições da Arm surgem em um momento em que seu desempenho financeiro ficou aquém das expectativas. No trimestre encerrado em junho, a empresa reportou receita de US$ 1,05 bilhão, um aumento de 12% em relação ao ano anterior, mas ligeiramente abaixo da previsão dos analistas de US$ 1,06 bilhão.

A receita de royalties, que reflete as vendas por unidade de chips que utilizam designs da Arm, aumentou 25%, atingindo US$ 585 milhões. No entanto, a receita de licenciamento caiu 1%, para US$ 468 milhões.

A empresa projetou uma receita entre US$ 1,01 bilhão e US$ 1,11 bilhão para o trimestre atual, com lucro por ação estimado entre US$ 0,29 e US$ 0,37, abaixo da faixa intermediária das estimativas dos analistas, de US$ 0,35.

As ambições de conquistar o chip podem prejudicar os relacionamentos

O crescente interesse da Arm no design de chips pode remodelar seu relacionamento com clientes de longa data, muitos dos quais dependem de sua arquitetura para construir seus próprios chips personalizados.

A Nvidia, uma das principais licenciadas da Arm, utiliza seus núcleos em processadores de data center focados em inteligência artificial. Enquanto isso, a Amazon e a Microsoft desenvolveram chips personalizados usando a propriedade intelectual da empresa sediada em Cambridge para alimentar sua infraestrutura de nuvem.

Mas, ao entrar no desenvolvimento de chips por conta própria, a Arm corre o risco de competir diretamente com essas empresas, principalmente na área altamente estratégica de IA e computação em nuvem. Relatórios anteriores afirmam que a empresa já havia garantido a Meta como um dos primeiros clientes para seus esforços internos de desenvolvimento de chips, o que demonstra a seriedade de suas intenções.

O SoftBank deixou claro que considera a empresa fundamental para sua estratégia de crescimento em IA. O conglomerado japonês também está apoiando a Stargate , um projeto de data center de US$ 500 bilhões, uma joint venture com a OpenAI, a Oracle e o fundo MGX, dos Emirados Árabes Unidos, destinada a construir infraestrutura de computação de última geração nos EUA.

Embora a transição da Arm para o desenvolvimento de produtos finais possa expandir suas fontes de receita, ela também introduz novos riscos. Ao contrário de seu modelo atual de licenciamento, que gera renda estável com baixos custos operacionais, o projeto e a fabricação de chips são processos complexos e repletos de desafios de execução.

Rene Haas também terá que agir com cautela para evitar alienar clientes importantes que agora podem ver a empresa como concorrente.