Tudo o que precisa de saber sobre o primeiro ETF de Bitcoin da Austrália

A possibilidade do primeiro Fundo Negociado em Bolsa (ETF) de Bitcoin totalmente acreditado da Austrália aproxima-se, à medida que uma candidatura atualizada para tal empreendimento é apresentada à Bolsa de Valores da Austrália (ASX).

A empresa inovadora de gestão de investimentos focada em Bitcoin, Monochrome, em colaboração com a Vasco Trustees, visa abrir novos caminhos, fornecendo exposição regulamentada ao Bitcoin para investidores retalhistas através do Monochrome Bitcoin ETF (IBTC).

O novo horizonte na indústria de criptomoedas australiana

O passo da Monochrome é a tentativa pioneira de introduzir um ETF de Bitcoin à vista na ASX sob um sistema de licenciamento de quase dois anos de idade que inclui estipulações sobre criptomoedas.

A movimentação da parceria também aproveita a onda da aquisição da licença financeira pela Vasco há um ano, permitindo a operação de ETFs spot de criptomoedas na Austrália.

O regulador de valores mobiliários da Austrália, a Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC), revisou as suas regulamentações para a licença de serviços financeiros australianos (AFS) em 2021.

As reformas visavam fomentar a transparência do mercado entre as empresas de criptomoedas e aumentar as salvaguardas dos investidores. Fundamental para estas regras está a estipulação de que o apoio institucional e o endosso da criptomoeda em questão devem estar em vigor para que um ETF spot seja aprovado.

Adicionalmente, os prestadores de serviços “experientes” e “reputáveis” devem estar dispostos a apoiar estes produtos.

Enfrentando os desafios de frente

Dadas as regras rigorosas, apenas duas entidades com licença AFS, incluindo o emissor por trás do ETF da Monochrome, detêm atualmente qualquer autorização de licença de ativos cripto retalhistas. As outras estão listadas como grossistas, o que significa que ainda não estão aprovadas para oferecer tais produtos a investidores individuais.

O passado viu tentativas falhadas de introduzir um ETF de Bitcoin. O ETF de Bitcoin da Cosmos Asset Management, que foi estruturado como um fundo de fundos, oferecendo exposição a um ETF de Bitcoin à vista canadiano, procurou reivindicar o título de primeiro ETF de Bitcoin do país.

Apesar destas ambições, a falta de interesse levou à sua remoção da cotação em novembro do ano anterior.

O ETF de Bitcoin proposto pela Monochrome destaca-se na paisagem de criptomoedas australiana. De acordo com Jeff Yew, CEO da Monochrome, o principal diferenciador do seu ETF reside na sua autorização sob a categoria de licenciamento de ‘ativo cripto’.

Isto permite que o fundo detenha Bitcoin diretamente ao nível do fundo, apresentando um contraste acentuado com outras estruturas de fundos no mercado.

Abordando o desempenho desapontante dos ETFs de Bitcoin à vista anteriores da Austrália, Yew atribui a remoção da cotação da Cosmos a um timing de mercado desfavorável e a mal-entendidos em torno do licenciamento e questões operacionais do fundo, levando a inconsistências entre o preço da unidade e o Bitcoin.

O interesse nos ETFs de Bitcoin à vista não é exclusivo da Austrália, pois grandes instituições dos EUA, como a BlackRock, Invesco e WisdomTree, apresentaram recentemente os seus pedidos.

De acordo com as diretrizes atualizadas da ASIC, um veículo de investimento deve demonstrar um apoio institucional substancial “e aceitação do ativo cripto” para aprovação. Um “mercado spot maduro” e um “mercado de futuros regulamentado” para negociação de derivados ligados ao ativo cripto também são necessários.

Yew afirma que o lançamento potencial de um ETF de Bitcoin na ASX significaria o fim da era do “Velho Oeste sem regulação” para os investidores tradicionais.

Ele mantém que o novo veículo de investimento ofereceria um ambiente “familiar”, “estruturado” e “protegido” aos investidores, inaugurando uma nova fase para a indústria de criptomoedas australiana.