VanEck, 2050년까지 비트코인 1개당 290만 달러 가치 가능성 제시

VanEck는 2050년까지 비트코인 가격이 290만 달러에 도달할 것으로 전망하며, 1,800억 달러의 자산 관리 회사는 향후 25년 동안 지수적 채택률 증가에 대한 예측을 재확인했습니다. 

금요일에 게시된 금융 회사의 연구 블로그 게시물 '비트코인 장기 자본 시장 가정'에 따르면, 시가총액 기준 최대 코인은 향후 25년 내에 글로벌 결제 통화 및 준비 자산으로 자리 잡을 수 있습니다. 

이 분석은 VanEck의 디지털 자산 연구 책임자이자 디지털 자산 수석 투자 분석가인 매튜 시겔과 패트릭 부시가 작성했습니다. 

VanEck의 기본 시나리오 추정치는 15% 연평균 수익률을 제시합니다

할인된 현금 흐름 및 주가수익비율(P/E) 모델은 비주권 화폐 자산의 특성을 정확히 포착하지 못합니다. 이 회사는 비트코인의 글로벌 결제 활동 및 중앙은행 준비금 자산 내 잠재적 침투율을 매핑했습니다.

VanEck의 기본 시나리오는 2026년에 시작하여 2050년에 끝나는 25년의 시간 범위를 가정하며, 비트코인은 비선형 경로를 통해 변동성과 주기적인 시장 재평가 모두를 고려하여 연 15%의 성장률로 복리 성장을 합니다 .

자산 관리 회사는 이 자산이 2050년까지 글로벌 국제 무역의 5%에서 10%를 차지할 것으로 전망하며, 동시에 국내 무역의 약 5%를 차지하여 코인당 무려 290만 달러의 가치로 이끌 것이라고 합니다.

분석은 또한 통화 공급 성장으로 측정되는 글로벌 유동성 확장을 식별하며, 시간이 지남에 따른 화폐 가치 하락이 다른 결제 옵션과 준비금 자산에 대한 수요를 지지할 수 있다고 말합니다. 이는 BTC가 혜택을 볼 수 있는 채널입니다.

암호화폐 시장의 규제 명확성이 가격 성장에 영향을 미칠 수 있습니다

VanECk는 규제 제약을 자신의 가설에 대한 위험 중 하나로 나열하며, 명확한 법률 없이 결제 계층 수준에서의 채택이 비트코인의 무역 및 준비금 사용으로의 확장 능력을 제한할 것이라고 설명했습니다.

그들은 자본 시장 가정 하에서 비트코인의 예상 변동성 프로필을 개요로 제시하며, 연평균 변동성이 40%에서 70% 사이일 것으로 예측합니다. 예측 불가능한 가격 움직임을 고려할 때, VanEck는 킹 코인이 주식, 채권 및 금과 "매우 낮은" 상관관계를 가지고 있으며 미국 달러와는 강한 음의 상관관계를 가진다고 말했습니다.

약세 시장 시나리오에서는 비트코인 채택이 일반적으로 최소치에 머물며, 무역 및 국내 경제 활동의 침투율이 거의 0%에 불과합니다. VanEck에 따르면 이 시나리오는 코인당 약 130,000달러의 목표가와 연 2%의 수익률을 초래할 것입니다.

반면 강세 시장에서는 암호화폐가 국제 무역의 20%와 국내 총생산의 10%를 차지하는 초비트코인화 결과를 상상할 수 있습니다. 

내재된 가치는 코인당 약 5,340만 달러에 도달하며, 이는 연평균 복합 성장률 29%에 해당합니다. VanEck는 또한 약세 시나리오에서 0.07%에서 강세 시나리오에서 거의 30%에 이르기까지 글로벌 금융 자산에서 비트코인의 점유율을 모델링했습니다.

투자 배분 측면에서 연구에 따르면 VanEck는 이 디지털 자산이 볼록한 수익을 제공하는 다이버시파이어이며, 인플레이션과 같은 여러 경제 침체 요인에 대한 주권 헤지 수단이라고 믿습니다. 금융 기관은 전략적 포트폴리오의 경우 1%에서 3%의 배분을, 높은 위험을 감수할 수 있는 투자자의 경우 최대 20%의 배분을 제안했습니다.

비트코인 미실현 이익, 정점 가격 시사

VanEck는 비트코인에 대한 장기 전망과 함께 시장 사이클에 대한 자신의 견해를 알리는 단기 및 중기 온체인 지표도 논의했습니다. 그들은 시장이 과열되고 있는지 아니면 가격 하락으로 이어질 것인지 평가하는 BTC의 상대 미실현 이익(Relative Unrealized Profit) 차트를 게시했습니다.

상대적 미실현 이익의 30일 이동 평균이 0.70을 초과할 경우 전술적 사이클 정점이 뒤따르는 경우가 많다고 분석은 지적합니다. 해당 지표는 2025년 말 기준 0.43으로, VanEck는 이 수치가 역사적으로 향후 1~2년 동안 강력한 수익률을 앞둔 신호였다고 밝혔습니다.

CryptoQuant 분석가 CryptoZeno에 따르면 장기 보유자들은 이제 지속적인 분배로 이동했으며, 30일 순 포지션 변화가 마이너스 영역으로 전환되었습니다. 차트리스트는 이 패턴이 높은 가격 기간 동안 오래된 코인이 유통에 재진입하는 후기 단계 트렌드와 관련이 있다고 주장했습니다.

이 분포는 매도 압력이 단기 트레이더에 국한되지 않고, 공급의 구조적 균형을 바꾸기 위해 매도되는 확고한 보유자들(컨비션 홀더)에 의해 유지되고 있음을 의미할 수 있습니다.

“비트코인은 더 넓은 거래 범위와 높은 변동성을 경험할 가능성이 높으며, 가격 안정성은 강력한 손에 의해 장악된tight한 공급보다는 지속적인 유입에 더 크게 좌우될 것”이라고 그들은 결론지었습니다.