미국 재무부는 시리즈 I 채권의 새로운 금리를 발표했으며, 이 금리는 내일(11월 1일)부터 다음 해 4월 30일까지 신규 매입에 적용되는 4.03%로 책정되었다고 밝혔습니다.
새로운 채권 금리는 10월 31일까지 적용되었던 3.98% 금리를 대체합니다. 새로운 복합 금리는 물가상승률 데이터에 연동되는 3.12%의 변동 금리 부분과 매입 후 채권 만기일까지 고정되는 0.90%의 고정 금리 부분으로 구성됩니다. 고정 금리 부분은 지난 5월에 발표된 1.10% 고정 금리보다 낮습니다.
2022년 5월, I 채권의 종합 금리가 9.62%에 도달하면서 수요가 급증했고, 사실상 정부 보증 저위험 저축 상품인 I 채권에 많은 투자자들이 몰려들었습니다.
그 이후 인플레이션이 둔화되면서 초기 투자자 중 일부는 보유 자산을 환매했습니다. 그러나 장기 보유를 선호했던 다른 투자자들은 향후 금리 조정 전에 더 높은 고정 금리를 확보하기 위해 최근 몇 년 동안 계속해서 금리를 매입했습니다.
재무부는 변동금리와 고정금리 부분을 연 2회, 즉 5월과 11월에 조정하지만, 고정금리 부분을 결정하는 데 사용되는 공식은 설명하지 않습니다.
요금 체계는 6개월 단위로 적용됩니다
I 채권 구조는 고정 금리(한 번 확정되면 변동되지 않음)와 변동 금리(물가 상승률에 연동되어 6개월마다 업데이트됨)로 구성됩니다.
합산 수익률을 복합 금리라고 하며, 이 금리는 최초 구매일로부터 6개월 동안 유지됩니다.
처음 6개월이 지나면 변동금리 부분은 새로 발표된 변동금리로 전환되고, 고정금리 부분은 변동 없이 유지됩니다. 이는 금리 변동 시점이 발표 월이 아닌 구매 월을 기준으로 하기 때문입니다.
예를 들어, 3월에 I 채권을 매입한 투자자는 처음에는 1.90%의 변동 금리를 적용받다가 6개월 후에는 2.86%의 변동 금리로 바뀌고, 고정 금리는 1.20%로 유지됩니다.
그러면 해당 채권의 종합 금리는 향후 6개월 동안 약 4.06%가 될 것입니다. 따르면 . 첫 1년 동안은 상환할 수 없으며, 5년 이전에 상환할 경우 마지막 3개월간의 이자는 소멸됩니다.
국채 수익률은 금리 인하 기대감이 줄어들면서 반응합니다
이번 주에는 연준이 12월에 금리를 인하할 것이라는 기대감이 줄어들면서 국채 수익률이 상승했습니다.
10년 만기 미국 국채 수익률은 금요일에 4.10% 수준에서 거래되었으며, 주 초에는 4% 미만으로 출발했습니다. 최근 연준의 발표 이후 12월 연준 회의와 연계된trac들은 금리 인하 가능성을 거의 반반으로 보고 있습니다. 연준은 수요일에 두 번째 연속 금리 인하를 단행했지만, 제롬 파월 연준 의장은 연말 마지막 회의에서의 추가 금리 인하는 "기정사실이 아니다"라고 밝혔습니다. 이 발언은 시장에 매도 압력을 가했습니다.
아메리벳 증권의 미국 금리 거래 및 전략 책임자인 그레고리 파라넬로는 공격적인 금리 인하에 대한 초기 기대감이 다소 완화되었다고 말했습니다. 파라넬로는 "미국의 금리 인하는 경기 둔화라는 전제 하에 이루어져야 한다"고 강조했습니다. 투자자들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 상황에서도 노동 시장 약화 조짐을 보이는 시장을 지원하기 위해 연준이 금리 인하를 지속할 것으로 예상해 왔습니다.
현재 미국 정부 셧다운으로 주요 경제 지표 발표가 지연되면서 시장은 경제 동향을 파악할 신호가 부족해졌고, 이는 파월 의장의 발언에 더욱 무게를 실었습니다. 한편, 메타 플랫폼(Meta Platforms Inc.)은 이번 주 300억 달러 규모의 채권 발행을 완료하여, 기업 부채를 투자자들이 이미 높은 수익률에 적응하고 있는 시점에
지역 연방준비제도(Fed) 관계자들 사이에서도 의견 차이가 있었다. 댈러스 연준dent 로리 로건은 "이번 주 금리 인하의 필요성을 느끼지 못했다"고 밝혔다. 캔자스시티 연준dent 제프 슈미드는 금리 인하에 반대하는 이유를 상세히 설명했다. 클리블랜드 연준dent 베스 해먹 역시 금리 인하에 반대한다고 밝혔다.
