미국 연방 준비 은행, 연방 예금 보험 공사 및 통화 관리자 사무소는 전국 최대 규모의 ESLR (Enhanced Supplementary Leverage Ratio)을 최대 1.5 % 포인트까지 낮추기 위해 준비하고 있습니다 .
이 문제에 익숙한 소식통에 따르면, 제안 된 변경 사항은 은행 보유 회사의 자본 요건을 현재 5%에서 3.5%에서 4.5% 범위로 줄입니다. 자회사 은행은 또한 동일한 범위와 일치하기 위해 임계 값이 6%에서 낮아 졌을 것입니다.
이는 자본 요건이 2 억 달러의 재무부 시장에서 거래 할 수있는 능력을 제한했다는 걱정으로 인해 발생했습니다.
이 규칙은 JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc. 및 Morgan Stanley와 같은 최대 미국 은행에 적용됩니다.
미국 규제 기관은 최대 대출 기관의 레버리지 비율에 대한 개정을 제안합니다.
연준의 회장 인 제롬 파웰 (Jerome Powell) 회장과 다른 공무원들은 시장에서 중개자로서 은행의 역할을 장려하기 위해 보충 레버리지 비율 표준을 조정했습니다. 재무부 시장의 유동성 수준 에 대해 오랫동안 우려하고 있다고 말했다
이 제안은 일부 분석가들이 예상 한 것처럼 재무부와 같은 특정 자산을 제외하지 않고 전체 비율을 변경하려고합니다.
그럼에도 불구하고 사람들은 기관이 계산에서 재무부를 배제 해야하는지 여부에 대한 대중의 의견을 구할 것이라고 말했다.
President Donald Trump의 규제 당국은 2018 년의 변화와 유사하다는 점은 주목할 가치가 있으며, Presi Dent Donald Trump의 규제 당국은 미국 전 세계 체계적으로 중요한 은행에 적용되는 ESLR 계산을“맞춤”하려고 시도했습니다. 개인들은 제안의 언어가 여전히 변할 수 있다고 언급했다.
연준은 6 월 25 일에 제안서에 관한 회담을 수행 할 것이라고 밝혔다. 다른 규제 당국은 아직 대중이 강화 된 버전의 SLR을받을 계획을 세우지 않았다.
4 월 Presi dent Donald Trump의 관세가 자극을받은 SLR 표준 에 더주의를 기울이기 시작했습니다
업계는이 규칙에 따라 대규모 대출 기관이 재무부에 대한 투자에 대비하여 자본을 보유하고 있으며, 훨씬 더 위험한 자산과 동등한 것으로 취급되기 때문에 변동성의시기에 그러한 유가 증권에 추가 할 수있는 능력을 압박한다고 밝혔다.
Covid 위기 동안 SLR의 재무부에 대한 범위는 보류되었으며 그 이후로 회복되었습니다.
연준, FDIC 및 OCC의 대변인은 의견 요청을 거부했습니다.
재무부 시장에서의 레버리지 비율의 강렬한 성격은 논쟁을 불러 일으 킵니다.
이번 달 초에 연설 한 연준의 연준 부사장 인 Michelle Bowman에 따르면 레버리지 비율은 위험 기반 자본 요구 사항에 대한 안전망 역할을합니다.
그녀는 레버리지 비율이 너무 엄격 할 때 시장의 불균형에 기여할 수 있다고 말했다. 이 효과를 막기 위해 Scott Bessent 재무부 장관은 규칙을 완화하고 몇 가지 베이시스 포인트가 재무부 수익률을 줄일 것이라고 추정했다.
그러나 현재 미시간 대학교 (University of Michigan)에서 비즈니스 법률을 가르치는 전 연준 은행 정책 변호사 인 제레미 크레스 (Jeremy Kress)는 은행이 은행이 더 많은 재무를 구매하게 될지 여부는 불분명하다고 말했다.
Kress는 규제 당국이 2020 년 레버리지 비율에서 재무부를 잠시 생략했을 때 대부분의 은행은 배당금과 재구매할 수있는 능력을 제한했기 때문에이 옵션 사용을 거부했다고 말했다.
그는 레버리지 비율의 변경으로 인해 대차 대조표 용량이 증가하면 은행이 재무부 시장과 사업을하는 대신 주주들에게 지불해야한다고 덧붙였다.
전 FED 공무원이자 Biden 시대 재무부 직원 인 Graham Steele도 토론 주제에 대한 그의 의견을 평가했습니다. Steele은 재무부 시장의 문제를 해결하기 위해 더 나은 표적화 된 솔루션을 사용할 수 있다고 주장했다.
그는“슬프게도 제안 된 규제 완화는 문제를 해결하지 못하고 금융 시스템을 약화시킬뿐입니다.”라고 말했습니다.
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