파이낸셜 타임즈 (Financial Times)에 따르면, 트럼프 행정부는 2008 년 금융 붕괴 이후 미국 은행에 부과 된 가장 어려운 자본 요건 중 하나를 완화하려는 스위프 계획으로 나아가고 있습니다.
트럼프의 백악관 내부의 관계자들은 최고 규제 기관과 함께 보충 레버리지 비율 (SLR)을 약화시키기위한 제안을 마무리하고 있으며, 이는 미국 최대의 은행이 대출 및 대출과 같은 균형 잡힌 시트 노출을 포함하여 모든 자산에 대한 고정 된 양의 최고 자본을 보유하도록하는 규칙입니다.
SLR은 2014 년에 과도한 위험 감수를 제한하기위한 위기 후 보호 조치의 일환으로 도입되었습니다. 그러나 트럼프의 현재 임기에 따라 금융 규제 완화는 국가 의제의 정상으로 돌아 왔습니다. 연방 규제 당국은 여름까지 전체 제안을 발표 할 것으로 예상됩니다.
로비스트는 변화를 요구하고 규제 당국은 준비합니다
수년 동안 대규모 은행과 워싱턴 로비스트들은 SLR이 결함이 있다고 주장했다. 그들은 미국 재무부와 같은 저 위험 자산을 보유한 대출 기관을 처벌하여 신용을 연장하거나 대규모 $ 29 조의 재무부 시장을 지원하는 능력을 제한한다고 말합니다.
은행 정책 연구소 (Bank Policy Institute)의 최고 경영자 인 그렉 바어 (Greg Baer)는 다음과 같이 말했습니다 :“재무부와 같은 저 위험 자산을 보유한 은행은 가장 필요할 때 스트레스를받는 동안 시장 유동성을 지원할 수있는 능력을 약화시킵니다. 규제 기관은 다음 행사를 기다리지 않고 지금 행동해야합니다.”
압력이 효과가있었습니다. 트럼프의 연방 정부 내부, 연방 준비 은행의 규제 당국, 통화 관리자 사무실 및 연방 예금 보험 회사는 모두 SLR 개혁을 긴급한 것으로 취급하고 있습니다. 트럼프의 재무부 장관 인 스콧 베 센트 (Scott Bessent)는 지난주 기자들 에게이 개혁은 기관의“높은 우선 순위”라고 말했다.
연준 의장 인 제이 파웰 (Jay Powell)은 올해 초 자신의지지를 알리며“우리는 재무부 시장 구조에 대해 노력해야하며, 그 대답의 일부는 보충 레버리지 비율의 교정을 줄일 수있을 것”이라고 말했다.
현재 미국에서 8 개의 가장 큰 은행은 총 레버리지 노출의 5%에 이르기까지 자본과 소득을 포함한 Tier-One 자본을 보유해야합니다. 그것은 주요 외국 은행에 필요한 수준보다 훨씬 높습니다. 유럽, 중국, 캐나다 및 일본에서는 대부분의 대형 은행의 비율이 3.5%에서 4.25% 사이입니다. 로비스트들은 미국 표준을 이러한 국제 벤치 마크와 조화 시키려고 노력하고 있습니다.
비평가들은 위험이 증가함에 따라시기에 의문을 제기합니다
그러나 지금 모든 사람이 자본 규칙을 삭감 할 때라고 동의하는 것은 아닙니다. 비평가들은 세계 경제가 여전히 너무 많은 불확실성을 다루고 있으며, 약화 버퍼는 미국 은행을 더 많이 노출시킬 수 있다고 말합니다.
고려되는 한 가지 해결 방법은 SLR 공식에서 재무부 및 중앙 은행 예금과 같은 저 위험 자산을 제외하는 것입니다. 이것은 전염병 동안 일시적으로 허용되었습니다.
Autonomous의 분석가들은이 면제를 복원하면 가장 큰 은행의 대차 대조표 공간을 거의 해방시킬 수 있다고 말했다. 그러나 유럽의 규제 당국은 이것이 전 세계적으로 역효과를 낼 수 있다고 경고했다.
미국이 주권 부채에 대한 구제를 부여한다면, 다른 국가들은 유로존 채권이나 영국 길트에 대해 동일한 요구에 직면 할 수 있으며, 이는 국제 시스템의 새로운 불균형을 유발할 수 있습니다.
또한 연준의 연간 스트레스 테스트 또는 위험 가중 자본 비율과 같은 다른 규칙에서 이미 많은 사람들이 이미 더 큰 제약을 받기 때문에 미국 은행이 실제로 얼마나 많은 혜택을 주는지에 대한 논쟁이 있습니다. 따르면 , State Street만이 진정으로 SLR에 묶여 있습니다.
그러나 그럼에도 불구하고 업계는 물러나지 않습니다. 미국 최대 규모의 8 대 은행을 대표하는 금융 서비스 포럼 (Financial Services Forum)의 수석 경제학자 인 션 캠벨 (Sean Campbell)은“국제 표준에 따라 미국 규칙을 조정하면 보충 레버리지 비율 계산에서 재무부와 중앙 은행 예금을 면제하는 것보다 큰 은행에 더 많은 자본 헤드 룸을 제공 할 것입니다.”
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