블룸버그 통신에 따르면 수요일 달러화는 아시아 태평양과 유럽 전역의 통화가 경제 및 정치적 위험 증가로 인해 약세를 보이면서 약세로 전환하며 약 2개월 만에 최고치에 근접했다.
블룸버그 달러 현물 지수는 0.2% 상승하며 8월 이후tron에 근접했습니다. 아시아 헤지펀드들은 유로화와 엔화의 추가 하락에 베팅하며 이들 통화에 대한 풋옵션 매수를 늘리고 있습니다.
달러화가 2년 만에 최저치를 . 하지만 미국 이외 지역의 성장 둔화 우려가 커지면서 달러화가 안전자산으로 여겨지고 있습니다.
프랑스 의회의 혼란으로 유로화는 타격을 입었고, 일본의 차기 총리가 금리 인상 속도를 늦추고 재정 지출을 늘릴 것이라는 전망이 커지면서 엔화는 하락했다.
게다가 뉴질랜드 중앙은행이 예상보다 큰 폭으로 금리를 인하하고 추가 금리 인하 가능성을 시사하자 뉴질랜드 달러는 6개월 만에 최저치로 떨어졌다.
달러 강세에 따라 헤지펀드들이 유로화와 엔화를 대량 매도하고 있다
달러화 강세로의 급격한 움직임은 헤지펀드들의 대규모 매도세와 맞물려 나타났는데, 이들은 유로화와 엔화 같은 위험 자산을 대량으로 처분했다. 아시아 트레이더들은 이들 펀드들이 약세 베팅에 집중 투자했으며, 새로운 옵션 매수 움직임이 실제로 효과를 발휘해 두 통화 모두 하락세를 보였다고 전했다.
유로화 약세는 프랑스의 지속적인 정치적 혼란 , 이는 투자 신뢰를 흔들었습니다. 한편, 일본 엔화는 통화 완화 정책과 추가 경기 부양책을 가져올 수 있는 지도부 교체 가능성에 대한 논의가 심화되면서 하락했습니다.
달러화는 뉴질랜드 달러 대비 급등했습니다. 수요일, 뉴질랜드 중앙은행은 예상치 못한 대폭 금리 인하를 단행했고, 추가 금리 인하 가능성을 시사했습니다. 이로 인해 뉴질랜드 달러는 큰 타격을 입어 4월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
미국 정부의 셧다운 사태가 여전히 지속되고 있음에도 불구하고, 투자자들은 워싱턴의 교착 상태보다는 글로벌 시장의 약세에 더 주목했습니다. 미국 내부의 기능 부전보다 외부의 불안감이 더 크게 작용하면서 달러화가 안전자산으로 떠올랐습니다.
IMF는 불확실성 증가가 달러 수요와 외환 위험을 증대시킨다고 경고했습니다
국제통화기금(IMF)은 최신 세계 금융안정보고서에서 외환시장에서 매일 약 10조 달러가 거래된다고 밝혔습니다. IMF는 비은행 금융기관(NBFI)이 환율 위험 관리 및 해외 자금 조달에서 더 큰 역할을 맡게 되면서 시장 전체가 더욱 취약해지고 있다고 경고했습니다.
IMF 보고서는 세계적인 불확실성이 급증하면 투자자들이 안전자산으로 몰려들고, 그 안전자산이 대개 달러라는 점을 분명히 했습니다.
보고서는 "미국dent가 아닌 사람들의 달러 구매는 금융 불확실성이 급증한 후 24%포인트 증가하는 경향이 있다"고 밝혔습니다. 이는 2020년 3월 코로나19 팬데믹 초기에 정확히 발생했던 현상입니다. 보고서는 이러한 수요 급증이 주로 비은행 금융기관(NBFI)에 의해 주도되었으며, NBFI의 거래는 시장이 안정된 시기에는 도움이 되지만 시장 불안 시기에는 취약성을 증가시킨다고 분석했습니다.
시스템에 공포감이 만연하면 비용이 증가합니다. 통화 매수-매도 스프레드가 확대되고, 환율 변동폭이 커지며, 헤지 비용과 해외 자금 조달 비용이 모두 상승합니다. IMF는 이러한 현상이 통화 교환 비용을 trac하는 금융 지표인 통화 간 베이시스에 명확히 나타난다고 밝혔습니다. 베이시스가 넓어질수록 시스템에 가해지는 압력이 커집니다.
신흥 시장 에서는 달러 유동성 확보가 더욱 어려워 고통이 더 심각합니다 . 헤지 비용 상승은 채권 수익률을 높이고 주식 시장의 위험도를 증가시킵니다. 부채 부담이 큰 국가나 통화 노출이 불균형한 은행의 경우, 이러한 스트레스는 눈덩이처럼 불어나 더 큰 위기로 이어질 수 있습니다.
하지만 시장의 공황은 경제 데이터에서만 비롯되는 것은 아닙니다. IMF는 기술적 장애, 사이버 공격, 결제 문제와 같은 운영상의 실패 또한 외환 시장 안정에 대한 주요 위협 요인으로 지적했습니다. 거래 플랫폼의 짧은 장애조차도 유동성을 저해할 수 있으며, 결제 실패는 변동성을 증가시킵니다.
이러한 혼란을 해결하기 위해 IMF는 중앙은행과 규제 당국이 유동성 스트레스 테스트를 더 많이 실시하고, 데이터 부족 문제를 해결하며, 급변하는 충격에 대비한 비상 체계를 마련해야 한다고 밝혔습니다. 또한, 사이버 보안 강화, 백업 시스템 구축, 거래 당사자 일방의 채무 불이행을 방지하는 결제 도구 마련을 촉구했습니다.
IMF는 보고서 말미에서 "포괄적인 감시,tron강력한 안전장치, 그리고 현대화된 플랫폼은 위험을 줄이고 효율성을 높이며 외환 시장이 글로벌 금융을 지원하는 데 더욱 유리한 위치를 확보할 수 있도록 해준다"고 밝혔다
