- 워런 버핏은 그레그 아벨을 자신의 후계자로 재확인하며 버크셔 해서웨이 주주들에게 원활한 리더십 이양을 보장했습니다.
- 헤지펀드 부호 빌 애크만은 버크셔의 자신만의 버전을 구축하며 다양한 기업의 지분 확보를 목표로 하고 있습니다.
- 애크만의 투자 수익률은 버핏에 필적하지만, 그의 구조는 더 복잡하며 버크셔 수준으로 사업을 확장하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
워런 버핏은 역사상 가장 위대한 투자자 중 한 명으로, '실수'를 통해 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)를 60년 동안 struggling한 섬유 기업에서 1조 달러 규모의 거대 기업으로 키웠다. 이제 94세인 이 모범적인 투자자의 뒤를 이어 버크셔 해서웨이의 이름을 이어갈 사람은 누구일까?
최신 주주 서한에서 의견서, 2월 22일 발표된 내용에서 미국 사회사업가인 버핏은 버크셔의 비보험 부문 부회장인 그레그 아벨이 CEO로 취임할 것이라고 재확인했다.
"94세인 내가 CEO 자리에서 물러나고 연례 서한을 작성하는 데는 오래 걸리지 않을 것이다."라고 버핏은 썼다. 그는 2021년 공식적으로 후계자로 지명된 아벨이 버크셔의 원칙을 완전히 이해하고 있으며 회사의 규율 있는 투자 철학을 유지할 것이라고 주주들에게 안심시켰다.
월스트리트는 아벨이 버크셔의 일상적인 경영을 맡을 것을 알고 있지만, 투자자들은 그가 버핏의 투자 유산을 이어받을 진정한 후계자인지 고민하고 있다.
빌 애크먼이 현대적인 버크셔 해서웨이를 만들 수 있을까?
뉴욕의 거리에서 잘 알려진 인물 중 하나는 헤지펀드 억만장자 빌 애크먼으로, 그는 버핏의 플레이북에서 '팁'을 직접 뽑아내어 자신의 투자 제국을 구축하는 데 평생을 바쳐왔다.
58세인 애크먼은 약 160억 달러의 자산을 관리하는 헤지펀드 퍼싱 스퀘어 캐피탈 매니지먼트(Pershing Square Capital Management)를 설립했다. 그는 버핏의 열렬한 추종자로, 하버드 대학 재학 중 버핏에 대해 처음 알게 된 후 버크셔 해서웨이의 연례 총회에 참석하고 심지어 청중席에서 버핏에게 질문을 던지기도 했다.
이제 애크먼은 다각화된 지주회사의 자신의 버전을 추구하고 있다. 2월 18일 월스트리트 저널에 따르면 독점, 그의 회사는 부동산 개발사 하워드 휴즈 홀딩스(Howard Hughes Holdings Inc.)의 지분율을 48%로 늘리기 위한 제안을 수정했다.
58세인 이 사업가는 이제 하워드 휴즈를 사적 및 공개 기업의 지배 지분을 인수할 수 있는 수단으로 전환하기 위해 900만 달러 어치의 1,000만 주를 매수할 계획이다. 그는 이를 자신이 고안한 '현대판 버크셔 해서웨이'라고 불렀다.
퍼싱 스퀘어(Pershing Square)는 하워드 휴즈 홀딩스(NYSE: HHH) https://t.co/2CiHxYV59J에 신규 발행 주식 1,000만 주를 주당 $90에 인수하는 제안을 제출했습니다. 퍼싱 스퀘어 펀드가 현재 보유하고 있는 1,890만 주와 결합하면, 우리는…
— 빌 애크먼 (@BillAckman) 2월 18일, 2025
퍼싱 스퀘어의 집중 포트폴리오에는 현재 칩otle, 힐튼, 구글 모회사인 알파벳 등 주요 기업에 대한 대규모 지분이 포함되어 있다. 애크먼의 개인 경력에는 채권 보험사 MBIA에 대한 유명한 베팅과 쇼핑몰 운영사 제너럴 그로우쓰 프로퍼티스(General Growth Properties) 구조 조정에 대한 역할 등 '야심 찬' 투자들이 포함되어 있다.
애크먼의 전략과 워런 버핏의 비교
빌 애크먼이 2004년 퍼싱 스퀘어를 설립한 이후 그의 펀드는 관리 수수료 후 연평균 수익률 19.8%를 기록했으며, 이는 60년 동안 버핏의 연평균 수익률 19.9%와 거의 동일하다. 그러나 성과 보수를 고려하면 애크먼의 수익률은 16.4%로 떨어진다.
퇴임하는 버핏과 마찬가지로 애크먼은 자신의 회사에 상당한 개인 지분을 보유하고 있으며, 이는 퍼싱 스퀘어 펀드의 약 21%를 차지하는 반면, 버핏의 버크셔 소유 지분은 14%이다.
이 사업가는 또한 비즈니스 세계에서의 연결 고리 네트워크를 구축했다고 자랑한다. "나는 미국의 거의 모든 CEO를 알고 있거나 한 단계 떨어져 있다."라고 그는 하워드 휴즈 거래 발표에서 추산했다.
버크셔의 구조는 월스트리트가 '간단하다'고 부르는 모델이다. 버핏은 초기에 투자 파트너십을 정리하고 버크셔를 주요 수단으로 사용했다. 그러나 애크먼은 여전히 영국 상장 투자 신탁과 유산 헤지펀드를 포함한 여러 실체를 관리하고 있다.
급여 측면에서 여러 보고서 에 따르면 버핏은 1조 달러 자산 관리 스타트업의 CEO로서 연 10만 달러의 소액 급여를 받지만, 애크먼은 하워드 휴즈가 퍼싱 스퀘어에 시가총액의 1.5%를 수수료로 지불할 것을 제안했으며, 이는 비판가들이 그의 구조가 주주 친화적이지 않다고 믿게 만든다.
시간은 빌 애크먼의 편이다
애크먼이 버핏보다 가질 수 있는 한 가지 장점은 시간이다. 58세인 그는 1988년 버크셔가 시가총액 58억 달러로 뉴욕 증권거래소에 상장되었을 때 버핏과 같은 나이다.
수요일 기준 26월 2023일, 퍼싱 스퀘어 관리 하는 자산은 16억 달러를 약간 초과하며, 버크셔 현재 시가총액은 1조 달러를 초과한다.
버핏은 현재 약 189개의 운영 기업을 소유하고 있을 뿐만 아니라 대량의 주식 포트폴리오를 보유하고 있다. 앞으로 30년 정도 동안 퍼싱의 CEO는 그러한 수준의 복리 성장을 재현하는 방법을 찾는 과제를 안게 될 것이다.
면책 조항. 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan.com 본 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 독립적인 조사나 자격을 갖춘 전문가의 상담을 강력히 권장합니다.
플로렌스 무차이
플로렌스는 지난 6년 동안 암호화폐, 게임, 기술 및 AI 뉴스를 다루어 왔습니다. 메루 과학기술대학교에서 컴퓨터학을, MMUST에서 재난 관리 및 국제 외교를 전공하며 언어, 관찰력 및 기술적 역량을 충분히 갖추었습니다. 플로렌스는 VAP 그룹에서 근무했으며 여러 암호화폐 미디어 하우스의 편집자로 활동했습니다.
