테슬라(TSLA), 9주 연속 적자 주, 역사상 가장 긴 하락세

테슬라는 9주 연속 주간 하락을 앞두고 있으며, 이는 역사상 가장 긴 하락세입니다. 이 하락은 올해 초 시작되어 멈추지 않고 있습니다.

이번 주 기준으로, 2025년 주가는 42% 하락하여 대통령 선거 이후 회사가 달성한 모든 수익을 날렸습니다. 이는 목요일 장 마감까지 추적된 데이터에 따른 것입니다.

목요일 주가는 다시 하락하여 테슬라가 46,000대의 사이버트럭을 리콜한다고 발표한 후 최대 2.5% 하락했습니다. 이 문제는 트럭 외부의 장식 패널과 관련이 있으며, 이는 충돌 위험을 높일 수 있습니다. 회사는 미국 규제 당국에 리콜을 제출하고 소유주들에게 직접 통보했습니다.

Schlossberg, 테슬라의 하락은 끝나지 않았다고 말함

목요일 CNBC의 파워 런치에 출연한 BK Asset Management의 FX 전략 담당 이사인 Boris Schlossberg는 주식이 아직 바닥을 치지 않았다고 말했습니다. 그는 테슬라가 수년간 약속한 것을 제공하지 못했음에도 불구하고 여전히 미래지향적인 기술 기업처럼 평가받고 있다고 말했습니다.

“테슬라는 더 떨어질 여지가 있습니다”라고 Boris 말했습니다. “자율 주행에 대한 기술적 환상으로 취급되어 왔습니다. 하지만 자율 주행이 해결되는 데 시간이 더 걸릴수록 시장은 이를 일반 자동차 회사처럼 취급할 것입니다.”

Boris는 회사의 전체 가치가 완전한 자율성에 대한 기대에 달려 있다고 말했습니다. 만약 그것이 곧 이루어지지 않는다면, 트레이더와 기관들은 기술 스타일의 성장을 가격에 반영하는 것을 멈추고 마진이 낮은 자동차 제조사로 취급하기 시작할 것입니다.

“테슬라의 평가와 모든 다른 요소는 실제로 자율 주행이라는 꿈에 의존합니다”라고 Boris는 말했습니다. “그들이 실제로 그것을 달성할 때까지, [주가는] 순수한 핵심 자동차 회사로 재평가될 수 있습니다. 그리고 자동차 사업은 어려운 사업입니다 — 테슬라가 얻는 것보다 훨씬 낮은 배수율을 가지고 있기 때문에 — 따라서 테슬라가 정말로 돌파구를 마련하지 않는 한, 더 많은 압축이 있을 것입니다. 그러므로 현재 시점에서는 매수하지 않는 것이 좋습니다.”

보리스는 해당 섹션 동안 다른 기업들도 언급했다. 그는 현재 할인 소매업체인 파브어벨(Five Below)을 보유하고 있다고 말했다. 지중해식 패스트 캐주얼 체인인 카바(Cava)에 대해 묻자 보리스는 "비즈니스는 좋지만 주가는 싫다"고 말했다. 이는 JPMorgan이 카바에 대한 등급 상향을 발표하고 최근 하락 이후 주식을 매수할 것을 투자자들에게 권고한 지 몇 시간 후였다.

월스트리트에서는 트레이더들이 어떤 것도 사려는 기분이 아니었다. 목요일 S&P 500은 0.2% 하락했고, 나스닥 종합지수는 0.3% 떨어졌으며, 다우존스는 11포인트 약간 넘게 하락했다. 이러한 약세는 금요일 아침까지 이어졌다. 주요 지수 선물은 모두 하락했으며, S&P 500은 0.41% 하락했고, 다우 선물은 180포인트 하락했으며, 나스닥 100은 0.46% 하락했다.

머스크, FBI가 사보타주 조사 중 직원들과 대화

투자자들이 가격 차트를 주시하는 동안, 배경에서도 이상한 일들이 일어나고 있다. 목요일 밤 늦게 일론 머스크는 테슬라의 오스틴 공장에서 돌연 전사 회의를 소집해 직원들에게 직접 연설했다. 이 회의는 현지 시각 밤 10시를 넘게 진행되었으며, 머스크가 소유한 소셜 미디어 플랫폼 X에서 라이브 스트리밍되었다.

일론은 직원들에게 침착하게 주식을 보유하라고 말했다. "뉴스를 읽으면 아포칼립스처럼 느껴질 거야"라고 그는 라이브 회의에서 말했다. "TV를 지나치지 않고 테슬라가 불타는 장면을 보지 않는 날이 없어. 우리가 제품을 구매하고 싶지 않다면 이해하지만, 불태울 필요는 없어."

그는 테슬라 충전소와 딜러십에서 일련의 공격과 화재 사건에 대해 말하고 있었습니다. FBI는 장비에 불이 붙거나 손상된 라스베이거스, 캔자스시티, 미주리 사건들을 조사 중입니다. 지금까지 체포된 사람은 없으며 용의자도 공개되지 않았습니다.

이것은 일부러 만든 홍보 행사가 아니었다. 일론은 진지해 보였다. 그는 직원들을 안심시키면서도 집중을 유지하도록 독려했다. "때로는 암울한 순간이나 약간의 폭풍우 같은 상황이 있지만, 미래는 밝고 흥미진진할 것이라고 말하고 싶다"고 그는 말했다.

외부의 소음도 도움이 되지 않는다. 현재 두 번째 임기 중인 도널드 트럼프 대통령은 이번 주 자신이 테슬라를 구매 중이라고 밝혔다. 그는 테슬라 전기차 여러 대를 백악관 남쪽 잔디밭으로 가져왔다. 공식 행사는 없었고, 단지 차량으로 접근하여 사진 촬영을 한 것뿐이었다. 다른 발표는 없었다.

그런 다음 미국 상무장관인 Howard Lutnick과의 Fox News 인터뷰가 있었습니다. 그는 시청자들에게 저렴할 때 테슬라 주식을 매수하라고 말했습니다. “이렇게 저렴할 때는 다시 오지 않을 것입니다”라고 Howard는 라이브 TV에서 말했습니다. 이는 정부 관리들이 개별 기업을 공개적으로 홍보해서는 안 된다는 연방 이해상충 규칙을 위반했는지 여부를 둘러싼 질문을 야기했습니다.

거시 경제 측면에서 트레이더들은 연준의 최신 업데이트를 여전히 처리하려고 노력 중이다. 수요일 연준 정책 결정자들은 2025년에 금리 인하 두 번이 여전히 유력하다는 사실을 확인했다. 동시에 인플레이션 전망치를 상향하고 GDP 성장 기대치를 하향 조정했다. 이러한 조합은 인플레이션은 계속 상승하지만 경제는 둔화되는 스태그플레이션에 대해 일부 투자자들이 우려하게 만들고 있다. 제롬 파월 연준 의장은 트럼프의 관세 정책이 인플레이션 진전에 지연을 초래할 수 있다고도 말했다.

이 인플레이션 경고는 이미 주식 시장에 큰 타격을 입혔다. 나스닥은 최근 고점보다 여전히 10% 이상 낮아 수정국(correction territory)에 진입했다. S&P 500도 지난주 잠시 수정국으로 떨어졌다. 그럼에도 불구하고 지수에는 약간의 밝은 조명이 있다. S&P 500은 이번 주 0.4% 상승으로 마감할 전망이다. 다우는 1.1% 상승할 것으로 보이며, 이는 1월 이후 가장 좋은 주간 성과가 될 것이다. 하지만 나스닥은? 이번 주 0.4% 하락했으며, 2022년 5월 이후 최악의 연속 적자 주를 끝내려 하고 있다.

테슬라의 경우, 이번 아홉 번째 연속 적자 주가 빠르게 변화가 일어나지 않는다면 열 번째로 늘어날 수 있다. 사이버트럭 리콜, 사보타주 사건, 평가압력, 자율주행 지연 등이 모두 주가에 동시에 영향을 미치고 있다. 과장은 더 이상 통하지 않는다. 투자자들은 라이브 스트리밍이 아닌 결과를 원한다.