TeraWulf, 10% 상승, 1GW 켄터키 AI 캠퍼스 베팅

TeraWulf는 인공지능 인프라에 훨씬 더 큰 베팅을 하고 있다. 하지만 이번에는 칩에 관한 것이 아니다. 전력에 관한 것이다. 이 회사는 동부 켄터키에 285에이커 부지를 확보했다. 이 부지는 1기가와트(GW) 이상의 AI 및 고성능 컴퓨팅 용량을 지원할 것으로 예상된다.

발표 후 TeraWulf 주가는 최근 거래 세션에서 10.3% 상승했다. 보도 기준 시점 기준 주가는 25.18달러였다. ‘머스키 데이터 캠퍼스(Muskie Data Campus)’로 명명된 새로운 부지는 TeraWulf를 막대한 전력 접근성을 확보하기 위해 경쟁하는 증가하는 기업 목록에 포함시켰다.

AI의 다음 큰 전쟁은 전기를 두고

AI 관련 주식은 랠리를 이어갔다. 투자자들은 emerging 데이터 센터 및 AI 인프라 트렌드 속에서 비트코인 채굴 관련 주식을 매수했다. Hut 8은 6% 이상 상승했고, Keel은 6.5% 상승했다. 한편, UBS가 목표가를 상향 조정한 후 마이크론은 거의 20% 상승하며 사상 최고치를 기록했다. AMD도 5% 추가 상승했다.

글로벌 암호화폐 시장은 급락했다. 누적 시가총액은 약 2% 하락하여 2.54조 달러를 기록했다. 비트코인 가격은 75,000달러 수준으로 후퇴했으며, 이더리움은 2,100달러 근처에서 등락했다.

1GW 규모 AI 캠퍼스는 이제 초대규모(hyperscale) 인프라로 간주된다. 이러한 규모의 부지는 보고에 따르면 수백만 개의 고급 AI 칩과 차세대 AI 모델을 위한 대규모 학습 클러스터를 지원할 수 있다. 이는 지난 10년 동안 구축된 많은 기존 클라우드 캠퍼스를 능가한다.

투자자들은 반도체를 AI 성장의 주요 병목 현상으로 간주해 왔다. 그러나 그 서사는 이제 빠르게 변화하고 있다. 전력 접근성, 송전 인프라, 유틸리티 승인이 실제 제약 요인이 되고 있다.

켄터키 프로젝트는 이러한 트렌드에 직접적으로 부합한다. 보고서에 따르면 마이크로소프트는 이전에 세 가지 미스 일레드 재가동과 관련하여 컨스테일레이션 에너지와 파트너십을 맺은 바 있다. 이는 약 800MW의 예상 용량과 연결되어 있었다. 한편, 아마존과 탈렌 에너지는 AI 데이터 센터 운영을 위해 약 2GW의 전용 전력 용량을 목표로 하고 있다.

TeraWulf의 AI 전환이 결실을 맺기 시작하다

국제에너지기구(IEA)는 글로벌 데이터 센터의 전력 소비가 2030년까지 약 945테라와트시(tWh)로 거의 두 배가 될 것으로 추정한다. 이는 주로 AI 워크로드에 의해 주도된다. 한편, 골드만 삭스는 글로벌 데이터 센터의 전력 수요가 2027년까지 약 50% 증가할 것으로 전망한다. 또한 2030년까지 165%까지 급증할 수 있다고 덧붙였다.

현재 데이터 센터는 미국 내 전력 사용량의 약 4~5%를 소비하는 것으로 예상된다. 이 수치는 10년 말까지 9%에 도달할 것으로 전망된다.

켄터키 파워는 reportedly 765kV 송전망에 연결된 345kV 변전소를 구축 중이라고 한다. 이는 산업 규모의 전력 수요를 처리할 수 있다. 그러나 TeraWulf는 이미 프로젝트와 연결된 송전 및 에너지 서비스 계약을 확보했다. rollout은 단계적으로 이루어질 것으로 예상된다.

회사는 2028년 하반기에 첫 500MW를 가동할 계획이다. 또 다른 500MW는 2030년 하반기에 가동될 수 있다.

TeraWulf는 이미 주 내에서 480MW 규모의 다른 시설을 운영하고 있다. 이는 켄터키가 이제 여러 대규모 AI 및 고성능 컴퓨팅 캠퍼스를 보유하고 있음을 의미한다.

TeraWulf는 원래 비트코인 채굴을 중심으로 사업을 구축했다. 그러나 AI 및 HPC 호스팅으로 전환했다. 이 전환은 이미 재무 결과에 나타나고 있다. 회사는 약 3400만 달러의 Q1 2026 매출을보고했다. 매출의 2100만 달러는 HPC 리스 활동에서 비롯된 것이라고 언급했다.