투자자들이 암호화폐에서 금으로 회전하면서 스테이블코인 시장이 22억 달러 축소

최근 며칠 동안 상위 스테이블코인의 시가총액은 급감했으며, 일부 자본이 암호화폐 생태계에서 금과 은과 같은 전통적인 안전자산으로 회전하고 있는 것으로 보입니다.

최근 온체인 분석에 따르면, 상위 12개 스테이블코인의 총 시장 캡 이 지난 10일 동안 약 22억 4천만 달러 감소했으며, 이는 암호화폐 거래 또는 재진입에 이용 가능한 스테이블코인 공급과 유동성의 의미 있는 위축을 반영합니다.

암호화폐 분석 기업 Santiment의 X 게시글에 따르면, 스테이블코인 시가총액은 비트코인 가격과 함께 크게 감소했습니다. 그러나 금과 은에 대한 수요는 증가했으며, 이는 불확실성이 높아지는 가운데 사람들이 암호화폐에서 전통적인 안전자산으로 자금을 이동시키고 있음을 나타냅니다.

투자자들이 암호화폐에서 금과 은으로 자금 이동

Santiment에 따르면, 스테이블코인 감소는 금과 은이 모든 시점 최고치를 기록한 시기와 동시에 발생했습니다. 이는 불확실성이 증가함에 따라 사람들이 위험보다 안전을 선택하고 있음을 더욱 뒷받침합니다.

이는 시장 스트레스 기간 동안 흔히 발생하는 현상으로, 투자자들은 암호화폐와 같은 위험 자산에서 금과 은과 같은 더 안정적인 옵션으로 자금을 이동시키는 경향이 있습니다.

분석 기업은 일반적으로 투자자들이 비트코인이나 기타 암호화폐를 매도한 후에도 자금이 암호화폐 시장에서 즉시 이탈하지 않는다고 밝혔습니다. 자금은 보통 투자자들이 시장 신호나 매수 기회를 기다리는 동안 스테이블코인에 보유됩니다.

그러나 이번에는 스테이블코인 시장 가치의 감소가 암호화폐 시스템으로부터의 자금 인출과 현금 또는 기타 상품에 대한 투자를 나타냅니다.

이 변화는 특히 비트코인이 10월의 큰 시장 하락 이후 지속적으로 가치를 잃으면서 더욱 명확해졌습니다. 이 기간 동안 190억 달러 이상의 빌린 암호화폐 베팅이 소멸되었으며, 이로 인해 비트코인은 하루 만에 급락한 후 계속 하락했습니다. 반면 금은 상승하여 20% 이상 올랐고 5,000달러 선을 돌파했습니다.

Santiment는 암호화폐의 가치가 하락하는 반면 금과 같은 귀금속의 가치는 상승하고 있어 자금이 어디로 흐르고 있는지 보여준다고 지적했습니다. 또한 이는 개인 투자자들만의 트렌드가 아니며, 암호화폐 업계 종사자들 사이에서도 금에 대한 관심이 높아지고 있다고 덧붙였습니다.

예를 들어, Santiment에 따르면 스테이블코인 회사인 테더(Tether)는 2025년 4분기에 44억 달러 상당의 금 27메트릭톤을 매입하여 금 보유고를 증가시켰습니다. 이는 불확실한 시장 조건 속에서 암호화폐 기업들도 전통 자산에서 안정성을 찾고 있음을 시사합니다.

스테이블코인 감소로 암호화폐 매수가 더 어려워짐

이와 관련하여 Santiment는 스테이블코인이 디지털 자산을 사고 파는 데 주로 사용되기 때문에 암호화폐 시장에서 필수적인 유동성 공급원이라고 설명했습니다. 스테이블코인 공급이 많을수록 시장에 진입할 수 있는 자금이 풍부해져 시장을 안정화하는 데 도움이 됩니다.

그러나 공급이 부족할 경우 자산을 매수할 수 있는 자금이 줄어듭니다. 분석 기업은 스테이블코인의 유동성이 낮을 때, 특히 불확실한 시기에는 회복이 더 느리고 설득력이 떨어지는 경향이 있다고 경고했습니다.

스테이블코인으로의 신규 자본 유입이 없으면, 매수 압력이 약해져 가격 상승을 주도하기 어려워지므로 스테이블코인의 회복력은 약화됩니다.

Santiment에 따르면 이러한 상황은 알트코인에 더 큰 영향을 미칩니다. 알트코인은 지속적인 움직임을 위해 신규 자금에 더 의존합니다. 스테이블코인 공급이 감소하면 알트코인은 더 크게, 더 오래 하락할 가능성이 높습니다. 비트코인은 이러한 기간 동안 상대적으로 강세를 유지할 것이지만, 공급 감소로 인해 그에도 상한선이 있을 것입니다.

앞으로 Santiment는 스테이블코인 시장caps가 더 이상 감소하지 않고 증가하기 시작할 때 암호화폐 시장이 더 명확하게 반등할 것이라고 설명했습니다. 이는 신규 자금이 시스템으로 유입되고 투자자들이 더 자신감을 갖게 됨을 의미합니다.

그러나 그 전까지 낮은 유동성은 가격을 하방으로 유지할 것입니다