마이클 세일러의 전략은 S&P 500 상장 자격 획득 후 중요한 결정을 기다리고 있습니다

마이클 세일러의 전략(Michael Saylor's Strategy)은 2분기에 100억 달러의tron을 달성하고 비트코인 ​​보유량이 크게 증가하면서 S&P 500 지수 편입 가능성을 공식적으로 인정받았습니다.

Strategy는 S&P 500 지수 편입 요건을 모두 충족했습니다. 즉, 미국에 상장되어 있고, 시가총액이 82억 달러 기준을 훨씬 웃돌며, 일일 거래량이 25만 주 이상이고, 유통 주식 비율이 50%를 넘으며, 최근 분기와 지난 12개월 동안 흑자를 기록했습니다.

S&P 500 신규 편입 발표에서 Strategy는 준비된 기업으로 평가받았습니다

해당 기업은 기록했습니다. 이는 희석 주당순이익 32.6달러에 해당합니다. 또한, 지난 3개월간 1억 1450만 달러의 매출을 올렸는데, 이는 전년 동기 대비 2.7% 소폭 증가한 수치입니다. 구독 서비스 매출은 거의 70% 가까이 성장했습니다.

흥미롭게도, 다음 편입 기회는 2025년 9월 리밸런싱입니다. 발표는 9월 5일에 있을 예정이며, 수정 사항은 9월 19일에 적용됩니다. S&P 다우존스 지수 위원회가 최종 결정권을 갖고 있지만, 티지 펀드의 편입 보여줍니다 Bitcoin .

이번 결과는 이전과는 큰 차이를 보입니다. 2025년 1월, 새로운 공정가치 회계 기준이 발효되었습니다. 이로 인해 Strategy는 디지털 자산 보유에 대한 미실현 이익을 기록할 수 있게 되었고, 이는 직접적으로 이익 증가로 이어졌습니다. Bitcoin ​​가격이 10만 달러를 돌파했을 때, 회사는 장부상 막대한 수익을 올리며 재무제표를 크게 수정했습니다.

Strategy는 597,325 Bitcoin코인을 보유하고 있었으며, 연초 대비 비트코인 ​​수익률은 19.7%라고 밝혔습니다. 이에 금융 분석가 제프 월튼은 Strategy가 ITC 상장 자격을 얻을 확률이 91%라고 평가했습니다.

월튼이 분석했을 당시 비트코인(BTC)은 약 106,044달러에 거래되고 있었습니다. 그는 95,240달러를 중요한 지지선으로 지목했습니다. 만약 Bitcoin 임계값 아래로 마감했다면, 전략(Strategy)은 수익 창출 자격 기준을 충족하지 못했을 것입니다. 그러나 비트코인은 10만 달러 이상을 유지하며 12만 4천 달러까지 상승했습니다.

3분기 실적 부진으로 Strategy의 성과가 잠식될 위기에 처해 있습니다

8월에 Strategy Inc.의 주가가 하락했습니다 ​​덕분에 가졌던 추가적인 가치를 상당 부분 상쇄했습니다 Bitcoin . 이제 사람들은 이 회사에 대해 더욱 회의적인 시각을 갖게 되었는데, 이는 역사적으로 암호화폐에 대한 투자자들의 심리를 잘 보여주는 지표였습니다.

우려의 핵심은 회사의 자금 조달 방식입니다. 스트래티지사가 향후 Bitcoin ​​매입의 주요 수단이라고 주장하는 새로운 우선주는 큰 관심을 불러일으키지 못했습니다. 

최근 매각으로 거둔 수익은 4,700만 달러에 불과했습니다. 이는 세일러 사장이 목표로 삼았던 자금 조달액에 훨씬 못 미치는 금액입니다. 회사는 기존 주식의 가치를 희석시키지 않겠다고 약속했음에도 불구하고, 부족분을 메우기 위해 보통주 발행을 재개했습니다. 

해당 전략은 투자자들을 안심시키기 위해 S&P 500 편입을 기다리고 있습니다

한 기업뿐만 아니라 여러 기업에 큰 이해관계가 얽혀 있습니다. 다른 기관들도 세일러의 전략을 도입하기 시작했습니다. BitcoinTreasuries.net에 따르면, 세일러의 전략, 즉 부채와 자본을 조달하고 Bitcoin매입한 후 시장에서 프리미엄을 매기는 과정을 반복하는 방식은 현재 1,080억 달러 이상, 즉 전체 비트코인 ​​공급량의 4.7%를 보유하는 수많은 비트 Bitcoin​​전용사들을 탄생시켰습니다. 

분석가들에 따르면, 전략 모델의 프리미엄이 하락할 경우 투자자들은 해당 모델 자체에 대한 신뢰를 잃을 수 있다.

하지만 세일러는 이러한 비판을 일축하며, 자신이 거대한 곰 옆을 지나가는 모습을 인공지능이 생성한 이미지를 게시했습니다. 회사 측은 논평 요청에 응답하지 않았습니다. 그의 지지자들은 유연성을 유지하는 것이 회사가 S&P 500 지수에 편입되거나 Bitcoin ​​가격이 다시 급등할 경우 도움이 될 수 있다고 주장합니다.

에 대한 관심이 높아지고 있는데 다른 이더리움과 Solana, 일부에서는 이러한 자산들이 탈중앙화 금융에 더 적합하다고 보고 있습니다. 이더리움에 집중 투자하는 펀드만 해도 190억 달러 이상을 투자했습니다.