Ondo는 BlackRock 기반 전략을 사용하여 전체 포트폴리오를 토큰화합니다

온도 파이낸스는 9월 24일, '인텔리전트 포트폴리오'를. 첫 세 가지 포트폴리오는 블랙록이 온도 파이낸스를 위해 특별히 설계한 전략을 포함하고 있습니다.

투자자들이 직접 다양한 자산에 투자하는 대신, 이 상품은 분산된 투자를 하나의 토큰으로 묶어줍니다. 온도의 설명에 따르면, 이번 출시를 통해 토큰화는 개별 주식이나 ETF에 연동된 토큰 수준을 넘어 포트폴리오 구성 수준까지 도달하게 됩니다.

지금까지 토큰화된 주식 시장의 상당 부분은 개별 증권을 블록체인 기술에 도입하는 데 집중되어 왔습니다. 그러나 Ondo는 이러한 방식을 뛰어넘습니다. 개별 증권을 토큰화하는 대신, 포트폴리오의 각 토큰은 자산 묶음에 대한 노출을 나타내며, 자산 배분 및 재조정 규칙은 프로그램matic으로 자동으로 처리됩니다.

관리형 바구니를 대신하는 토큰 하나

온도는 각 포트폴리오가 특정 목표 비율의 자산 배분과 할당으로 시작한다고 설명합니다. 포트폴리오는 미리 정해진 일정에 따라matic으로 보유 자산을 재조정합니다. 자산 배분, 재조정 및 수수료 규칙은 스마트trac에 프로그래밍되어 있으므로 투자자의 개입 없이도 모든 과정이 진행됩니다.

기본 자산은 온도 주식, 토큰화된 주식, 그리고 해당 증권으로 구성된 ETF입니다. 따라서 투자자는 여러 개의 개별 포지션을 관리하는 대신 하나의 포트폴리오 토큰을 발행하거나 상환할 수 있습니다.

첫 세 가지 상품은 목표가 각기 다릅니다. BLKHIon(온도 고소득)은 글로벌 소득 창출을 목표로 하고, BLKDIGon(온도 다각화 성장)은 다각화된 성장을 추구하며, BLKGRWon(온도 고성장)은 더욱 성장 지향적인 상품입니다.

블랙록이 여기서 하는 일과 하지 않는 일은 무엇인가?

블랙록의 역할은 "Powered by BlackRock"이라는 브랜딩에서 암시하는 것보다 제한적입니다. 블랙록은 온도를 위해 포트폴리오 전략을 개발했고, 온도는 해당 전략의 실행 방식을 결정합니다. 각 포트폴리오 토큰은 온도 글로벌 마켓(Ondo Global Markets)에서 발행하고 온도 파이낸스(Ondo Finance)에서 토큰화합니다. 출시 발표.

이러한 구분은 법적인 관점에서도 중요합니다. 온도의 토큰화된 주식은 투자자에게 기초 자산에 대한 경제적 노출을 제공하지만, 실제 주식, ETF 또는 ADR은 아닙니다. 또한 이러한 토큰은 기초 자산으로 교환할 수 없습니다.

이 모델은 투자자들이 포트폴리오 구성을 점점 더 "외부 기관에 맡기고" 있으며 모델 포트폴리오가 "다양한 제품 개발을 주도하고 있다"고 언급한dent토큰화를 전통 금융과 디지털 금융을 연결하는 다리로 제시합니다 블랙록의 2026년 투자 전망 과도 부합합니다. 또한 이 보고서는

왜 타이밍이 규칙과 일치하는가?

이번 발표는 미국 증권거래위원회(SEC)가 지정된 온체인 플랫폼을 통해 토큰화된 NMS 주식의 제한적인 거래를 허용하는 임시 혁신 면제를 . 마크 우에다 위원은 이 프레임워크가 규제 당국이 장기적인 규제를 고려하는 과정에서 실질적인 데이터를 도출하는 것을 목표로 한다고 밝혔습니다.

Ondo는 토큰화된 주식 시장에서 이미 상당한 입지를 더욱 확장하고 있습니다. RWA.xyz 에 따르면 , Ondo는 9월 24일 기준 총 거래액 405개, 약 8억 6,700만 달러 규모의 최대 플랫폼입니다. Cryptopolitan 또한 Ondo의 주식 플랫폼이 5월에 총 거래액(TVL) 10억 달러를 돌파했으며, 전체 플랫폼은 9월 22일 기준 441개 상품에 걸쳐 약 36억 3천만 달러 규모로 성장했다고 보도했습니다.

프로그래밍 가능한 포트폴리오를 인프라로 활용하는 것에 대한 투자

여기서 가장 중요한 고려 사항은 포트폴리오 토큰이 실질적인 금융 인프라로 자리 잡을지, 아니면 틈새 상품으로 남을지 여부입니다. Ondo가 지적했듯이, 지능형 포트폴리오는 DeFi 담보로 사용되거나, 무기한 포지션을 지원하거나, 다른 포트폴리오에 통합될 가능성이 있습니다.

기관 차원의 실험에서도 비슷한 현상이 나타나고 있습니다. JP Morgan Kinexys와 Apollo는 토큰화된 자산을 기반으로 자동화된 포트폴리오 구축 및 재조정에 초점을 맞춘 Project Guardian 실험을 진행했습니다

동시에 씨티는 토큰화된 자산 규모가 기본 시나리오에서는 2030년까지 5조 5천억 달러, 낙관적 시나리오에서는 8조 2천억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

하지만tron수요가 순조로운 도입을 보장하는 것은 아닙니다. IMF 는 토큰화 금융이 거버넌스, 법적 확실성, 상호운용성 및 유동성과 관련하여 여전히 해결되지 않은 문제에 직면해 있다고 지적합니다. Ondo가 해당 상품을 미국 이외 지역 투자자로 제한하기로 한 결정은 또 다른 과제를 반영합니다. 바로 규제가 시장마다 크게 다르다는 점입니다.