- Nvidia의 2024 년 3 분기 실적은 데이터센터 매출과 이익이 급증하며 빛을 발했습니다.
- 높은 밸류에이션에도 불구하고 Nvidia 의 성장 잠재력은 이 주식을 저평가된 종목으로 만듭니다.
- AI 와 금리 인하 기회를 노리는 투자자라면 Nvidia 를 현명한 선택으로 고려해야 합니다.
2024 회계연도 3분기, 엔비디아는 AI 및 GPU 시장에서 강력한 입지를 강조하는 인상적인 성과 지표를 보고했습니다. 이러한 주요 포인트들은 회사의 탁월한 성장을 보여줍니다:
데이터 센터 수익 급증: 엔비디아는 데이터 센터 수익이 전년 대비 놀라운 279% 증가한 145억 1,100만 달러에 도달했습니다. 이 급증은 AI 및 클라우드 컴퓨팅을 포함한 데이터 센터 애플리케이션에서 고성능 GPU에 대한 수요가 증가하고 있음을 강조합니다.
총 수익 성장: 엔비디아의 총 수익은 전년 대비 인상적인 206% 증가한 181억 2,000만 달러에 도달했습니다. 이 견고한 성장은 특히 AI 분야에서 신흥 기술 트렌드를 활용하는 회사의 능력을 보여줍니다.
총마진 확대: 회사는 전분기(2023년 2분기)의 70.1% 및 2023년 3분기의 53.6%에서 상승한 74%의 총마진을 달성했습니다. 이 개선된 마진은 효율적인 비용 관리와 증가한 수익성을 나타냅니다.
비GAAP 주당 순이익(EPS): 엔비디아는 비GAAP(조정) 주당 순이익이 전년 대비 놀라운 593% 증가한 4.02달러에 도달했다고 보고했습니다. 이 눈부신 수익 성장은 회사의 수익 성장을 수익성으로 전환하는 능력을 강조합니다.
엔비디아의 매력적인 밸류에이션
엔비디아의 주식이 현재 올해 예상 수익의 약 45배인 전방 주가수익비율(PE)로 거래되고 있지만, 이 밸류에이션은 처음에는 성장 의존적으로 보일 수 있습니다. 그러나 회사의 빠른 수익 성장을 고려할 때, 이 PE 배수는 상대적으로 낮아 보입니다.
비교 관점에서, 마이크로소프트와 같은 다른 기술 거인들은 지난 분기 전년 대비 27%의 수익 성장을 보이며 전방 PE 34배로 거래됩니다. 마찬가지로, 애플은 최근 분기 전년 대비 13%의 수익 성장을 보이며 약 28배의 전방 PE를 가지고 있습니다.
엔비디아의 exceptional한 성장을 고려할 때, 현재 PE 비율은 주식이 저평가되어 있음을 시사합니다. 이러한 보수적 밸류에이션의 주요 이유는 엔비디아의 역사적 주기적 성과 변동에 대한 취약성에 있습니다.
엔비디아의 주기적 노출 감소 경로
향후 주기적 침체에 대한 노출을 완화하기 위해, 엔비디아는 consistently 높은 마진을 가진 신뢰할 수 있는 반복 수익 흐름을 생성하는 소프트웨어 및 서비스 컴포넌트를 구축하기 위한 전략적 이니셔티브를 시행하고 있습니다.
고성능 컴퓨팅 애플리케이션을 위한 GPU의 선도적 공급업체로서, 엔비디아는 데이터 센터 사업을 확장할 좋은 위치에 있습니다. 회사는 최근 AIaaS(AI-as-a-service) 섹터에 진출하여 주기성을 줄이고 새로운 고폭익 수익 흐름을 창출할 수 있습니다.
AI 혁명에서의 엔비디아의 미래
엔비디아는 여전히 AI 혁명과 관련된 방대한 장기적 추세를 활용하는 초기 단계에 있습니다. 현재 수익 배수는 놀라운 모멘텀과 AI 섹터의 방대한 기회를 고려할 때 상대적으로 절제되어 보입니다.
더욱이, 연방준비제도(Fed)가 향후 몇 년 동안 금리를 크게 인하할 가능성이 있다면 투자자들이 성장 의존적 밸류에이션 배수를 주식에 더 높게 부여할 수 있습니다. 금리 인하와 AI 트렌드가 2024년 나스닥을 새로운 고점으로 이끌 것이라는 보장은 없지만, 엔비디아는 AI 관련 성장을 활용하려는 투자자들에게 매력적인 옵션으로 남아 있습니다.
장기 투자 관점
세계를 형성하는 트렌드의 최전선에 있는 선도적인 기업들의 포지션을 구축하려는 장기 투자자들은 다음 불장(bull market)이 등장할 때 상당한 보상을 받을 수 있는 위치에 있습니다. AI 및 GPU 시장에서 지배적인 입지를 가진 엔비디아는 이러한 목표와 잘 부합합니다.
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Brian Koome
브라이언 쿰은 2017 년 이후 블록체인 및 암호화폐 업계에서 활동해 온 7 년 이상의 경험을 보유하고 있습니다. BlockToday.com 을 포함한 주요 출판사에 기고했으며, BitDegree.org 에서 이더리움 101 과정을 개발한 후 Cryptopolitan 의 전속 작가로 합류했습니다. 브라이언은 에버그린 가이드 (EG), 심층 분석, 인터뷰, 가격 분석을 다루며 DeFi, 블록체인 혁신, 그리고 신흥 암호화폐 프로젝트에 집중하여 독자들에게 큰 호응을 얻고 있습니다.
