- 일본의 10년 만기 국채 금리가 3%에 도달했습니다.
- 토탄 리서치는 일본은행의 금리 인상 가능성을 93%로 보고 있다.
- 케이블 제조업체 후지쿠라의 주가는 3.5% 하락했다.
화요일 아시아 증시 전반에서 국채 수익률이 상승했으며, 특히 일본의 10년 만기 국채 수익률은 인플레이션 우려와 재정 압박 심화 속에 30년 만에 처음으로 3%를 돌파했습니다.
급등하는 차입 비용의 영향으로 일본 증시, 특히 기술주와 인공지능 관련주가 큰 부담을 받고 있습니다. 이는 변동성이 컸던 월요일 거래에서 닛케이 평균 주가가 기술주에 대한 불안감과 거시경제적 역풍 속에서 거의 보합세로 마감한 데 이은 것입니다.
이러한 주식 시장의 상승세는 중동의 지정학적 위험과 국내 인플레이션 우려 증가, 특히 일본은행의 9월 금리 인상 임박에 대한 시장 합의로 인해 제한될 것으로 보입니다.
분석가들은 일본은행의 금리 인상 가능성이 높다고 예측한다
채권 수익률 이 상승세를 보였습니다 . 예를 들어, 한국의 10년 만기 국채 수익률은 0.06%포인트 상승하여 4.37%를 넘어섰습니다. 호주의 기준 수익률은 5주 만에 최고치인 5.1%를 돌파했고, 뉴질랜드와 싱가포르의 10년 만기 국채 수익률도 소폭 상승했습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률 또한 전날 밤 4.76%까지 오르는 등 최고치를 기록했습니다.
이러한 상승세 중 일부는 중동 지역의 분쟁 격화와 밀접하게 관련되어 있으며, 이로 인해 브렌트유 선물 가격이 0.7% 상승하여 배럴당 거의 91달러에 달하면서 세계 원자재 공급에 대한 우려가 커지고 있습니다. 그럼에도 불구하고 현재의 상승세는 중앙은행의 추가 금리 인상에 대한 기대감을 높이고 있습니다.
CME FedWatch 지표에 따르면, 시장은 현재 미국 연방준비제도가 9월 회의에서 금리를 인상할 가능성을 60% 이상으로 반영하고 있습니다.
글로벌 거시 경제 요인 외에도 일본 시장의 투자 심리는 구조적인 재정 문제 와 국내 채권 시장의 수급 역학 약화 로 인해 부정적인 영향을 받고 있습니다 . 토탄 리서치와 토탄 ICAP의 자료에 따르면, 가까운 시일 내에 기준금리가 인상될 가능성은 93%에 달합니다.
그럼에도 불구하고 일본은 화요일 오후에 10년 만기 국채를 발행할 예정입니다. 싱가포르 MUFG 은행의 수석 외환 분석가인 마이클 완은 이번 발행이 전 세계 선진국 국채 수익률 상승에 대한 투자자들의 입장을 보여줄 것이라고 언급했습니다
일본의 인공지능 관련 주식 중 일부가 하락했습니다
일본 닛케이 지수에 상당한 영향을 미치는 인공지능(AI) 관련 주식 대부분이 하락했습니다 . 케이블 제조업체 후지쿠라는 3.5%, 대기업 소프트뱅크 그룹은 3.3% 하락했습니다. 그러나 반도체 장비 제조업체들은 상승세를 보였으며, 도쿄전자는tron % 올랐습니다.
일본의 토픽스 지수도 소폭상승하며 마감했는데, 이는 기술 업계의 기업 이익 마진에 부담을 주는 새로운 비용 상승 요인들이 작용한 결과입니다. 반도체 제조업체 엔비디아는 주요 고객사들에게 메모리 비용 상승으로 인해 AI 서버 가격이 15% 이상 인상될 것이라고 예고했습니다.
인공지능(AI) 관련 일본 주식의 부진한 실적은 투자자들이 기술주들의 이례적인 상승세가 같은 속도로 지속될 수 있을지 의문을 품는 가운데 나타났습니다. 반도체 및 AI 기업들은 데이터 센터, 첨단 칩, 컴퓨팅 솔루션에 대한 엄청난 수요를 enj, 상승하는 자금 조달 비용이 더욱 어려워진 환경 속에서 압박을 받고 있습니다.
투자자들은 이제 채권 수익률이 상승하는 상황에서 기업 수익이 여전히 높은 기업 가치를 정당화할 수 있는지에 대해 의문을 제기할 것입니다. AI 관련 지출 삭감이나 수익 마진 압박이 현실화된다면, AI 붐 기간 동안 큰 폭의 주가 상승을 경험했던 기업들, 특히 수익 증가율이 가장 높았던 기업들의 주가가 하락할 수 있습니다.
동시에 일본의 반도체 산업은 정부의 국내 반도체 생산 증진 및trac제조업 투자 유치 노력에 힘입어 전략적으로 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 이는 금리 인상이 단기적인 변동성을 야기하더라도 장기적인 안정에 기여할 수 있을 것입니다.
노무라 증권의 주식 전략가인 아키야마 와타루는 글로벌 기술 기업들의 향후 수익성에 대해 언급하며, "엔비디아를 비롯한 반도체 관련 기업들의 수익성 우려는 최근 마진 거래에서 미결제 포지션이 크게 증가한 데 따른 매도세의 구실이나 촉매제에 불과하다고 본다"고 말했다. 그는 또한 "인공지능(AI) 및 반도체 관련 주식의 수익 성장 전망은 변함이 없다고 보는 것이 타당하다"고 덧붙였다
반면, 인플레이션 우려 속에 채권 수익률이 상승하는 상황에서 와타루는 일본 증시 지수가 현재로서는 장기적인 상승세를 유지하기에 적합하지 않다고 지적했다.
긍정적인 측면으로는 일본 기업들이 2분기에 자본 지출을 늘렸는데, 이는 사업에 대한 자신감을 보여주는 것입니다.
일부 경제학자들은 자본 지출 증가가 일본의 경제 성장 전망을 높여 일본은행이 가까운 시일 내에 금리를 인상할 여지를 줄 수 있다고 주장했다.
재무부가 발표한 자료에 따르면 일본의 2분기 자본 지출은 전년 동기 대비 1.6% 증가했으며, 이는 이전 3개월간의 0.05% 증가율에서 크게 회복된 수치입니다.
이 글을 읽고 계시다면 이미 앞서 나가고 계신 겁니다. 뉴스레터를 구독하시면 더욱 유익한 정보를 받아보실 수 있습니다.
자주 묻는 질문
일본의 10년 만기 국채 수익률이 3%까지 오른 이유는 무엇일까요?
일본의 10년 만기 국채 수익률은 지속적인 인플레이션 우려, 재정 압박, 그리고 일본은행의 9월 금리 인상 가능성에 대한 기대감 속에 3%까지 상승했습니다. 전반적인 글로벌 국채 수익률 상승세 또한 수익률 상승을 부추겼습니다.
일본 국채 수익률 상승이 인공지능 및 기술주에 어떤 영향을 미치고 있을까요?
채권 수익률 상승은 고정 소득 투자를 더욱trac으로 만들지만, 자금 조달 비용을 증가시키고 성장주 가치 평가에 압력을 가할 수 있습니다. 따라서 일본의 AI 및 반도체 관련 주식은 투자자들이 높은 가치 평가가 향후 수익으로 뒷받침될 수 있을지 재평가하면서 압력을 받고 있습니다.
일본은행은 9월에 금리를 인상할까요?
현재 시장의 기대는 일본은행의 추가 금리 인상 가능성을 높게 보고 있으며, 토탄 리서치와 토탄 ICAP 데이터에 따르면 그 가능성은 93%에 달합니다. 지속적인 인플레이션, 기업 지출tron, 그리고 채권 수익률 상승은 일본은행이 통화정책 정상화를 지속할 수 있는 추가적인 근거를 제공할 수 있습니다.
넬리우스 이레네
넬리우스는 경영학 및 IT 학사 학위를 소지하고 있으며 암호화폐 업계에서 5년의 경력을 쌓았습니다. 또한 비트코인 다다( Bitcoin Dada) 졸업생이기도 합니다. 넬리우스는 BanklessTimes, Cryptobasic, Riseup Media 등 주요 미디어 매체에 기고해 왔습니다.
