금융 기관, 컴퓨팅 파워 확보에 고전하는 AI 스타트업을 위해 'GPU 부채 펀드' 도입 예정

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아미르 셰이크 3분 읽기 게시됨 12월 2023일

생성형 AI 스타트업이 급성장하며 2023년 벤처캐피탈(VC) 자금 조달 규모가 180억 달러를 넘어섰습니다. 이는 전년 대비 5배 증가한 수치입니다.
AI 수요가 급증함에 따라 스타트업들은 GPU를 비롯한 핵심 컴퓨팅 파워 확보에 어려움을 겪고 있으며, 이로 인해 자금 조달 난이도가 더욱 높아지고 있습니다.
컴퓨팅 파워 부족 문제를 해결하기 위해 한 보고서에서는 금융 기관들이 향후 1년 이내에 ‘GPU 채권 펀드’를 출시할 것이라고 전망했습니다. 이는 GPU 접근성이 필요한 스타트업들을 위한 대안적인 자금 조달 경로입니다.

혁신이 방대한 데이터 세트를 처리하는 능력으로 측정되는 빠른 속도의 인공지능 세계에서, 금융 기관들이 곧 해결할 수 있는 독특한 과제가 대두되고 있습니다. 생성형 AI 스타트업들이 놀라운 자금 조달 붐을 겪으면서, 컴퓨팅 파워, 특히 GPU 형태의 필요성이 중요한 병목 현상으로 부상했습니다. 스타트업들은 이러한 필수 자원을 확보하기 위해 증가하는 자금 조달 요구에 직면해 있으며, 에어 스트리트 캐피탈(Air Street Capital)의 최근 보고서는 새로운 해결책인 'GPU 부채 펀드'의 등장을 시사합니다.

AI 자금 조달 붐

ChatGPT-3 출시 후 거의 1년이 지났고, AI 환경은 크게 변화했습니다. 특히 생성형 AI 스타트업들은 혜택을 누리고 있으며, 에어 스트리트 캐피탈의 AI 현황 보고서에 따르면 2023년 벤처캐피탈 자금 조달에서 놀라운 180억 달러를 끌어모았습니다. 이는 2022년 수치보다 5배 증가한 것으로, 산업의 급속한 성장과 다양한 부문에서 AI 응용 프로그램의 중요성이 커지고 있음을 강조합니다.

이 같은 호황 속에는 AI 스타트업이 직면한 시급한 과제가 있습니다. 데이터셋과 모델의 확장에 따른 AI 서비스 수요 급증으로 컴퓨팅 파워를 둘러싼 경쟁이 치열해졌습니다. 스타트업들은 칩 제조사로부터 직접 구매하거나 클라우드 공급자를 통해 임대하는 방식으로 GPU를 확보하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 시장 선두주자인 엔비디아의 칩 부족 현상이 심화되면서 스타트업이 핵심 하드웨어에 접근하는 것이 더욱 어려워지고 있습니다.

에어 스트리트 캐피탈(Air Street Capital) 보고서의 공동 저자 네이선 베나이치(Nathan Benaich)에 따르면, 대규모 AI 모델을 개발하는 스타트업들은 사설 클러스터 구매를 위한 자금 조달을 위해 대규모 자금 조달 라운드를 진행하는 상황에 처해 있습니다. 일부 기업은 클라우드 공급업체로부터 GPU에 접근하기 위해 벤처캐피탈(VC) 기업에 지분을 매각하기도 하는데, 베나이치는 이러한 관행이 창업자와 투자자 모두에게 해롭다고 주장합니다.

GPU 부채 펀드의 부상

이러한 자금 조달 딜레마에 대응하여 보고서는 자금 조달 환경의 잠재적 변화를 예측합니다. 금융 기관, 특히 은행들은 향후 12개월 내에 'GPU 부채 펀드'를 도입할 수 있습니다. 이러한 펀드는 전통적인 VC 지분 투자에 대한 대안이 될 수 있으며, 컴퓨팅 파워 문제로 고민하는 스타트업에 구명보트 역할을 할 수 있습니다. 이 개념은 GPU를 담보로 대출을 활용하여 스타트업이 필수 하드웨어를 확보할 수 있는 필요한 자금을 제공하는 데 중점을 둡니다.

보고서에 따르면 GPU의 긴 수명은 이러한 부채 펀드에 대한 매력을 더합니다. 규제 당국은 이 접근 방식이 지분 투자에 비해 규제 요구 사항이 적으며 책임 있는 비희석성 자금 조달 장려와 부합하기 때문에 매력적으로 여길 수 있습니다.

AI 칩을 대출 담보로 사용하는 딜레마

GPU 부채 펀드라는 아이디어가 잠재적 해결책을 제시하지만, 과제가 없는 것은 아닙니다. 일부 스타트업은 이미 칩을 대출 담보로 사용하는 시도를 해왔으며, 코어웨이브(Coreweave)는 23억 달러 규모의 부채 시설을 위해 H100 칩을 담보로 제공했습니다. 보고서는 이러한 접근 방식을 위험하다고 평가합니다. 베나이치는 GPU 부채 펀드의 채택이 하루아침에 일어나지는 않을 것이라고 인정하지만, 현재 높은 금리 환경을 고려할 때 사적 신용(private credit)이 점점 더 매력적으로 변하고 있다고 제안합니다.

에어 스트리트 캐피탈의 예측은 자금 조달 영역을 넘어섭니다. 보고서는 다가오는 해에 AI 기업들이 주류 의식 속에 더욱 통합될 것으로 예상합니다. AI 기반 분석 기업인 데이터브릭스(Databricks)는 IPO를 신청할 것으로 전망되며, 이는 산업의 성숙함을 시사합니다. 또한 보고서는 AI 생성 음악이 빌보드 핫 100 상위 10위권에 진입할 가능성을 추측하며, 창의적 영역에서 AI의 영향력이 커지고 있음을 강조합니다.

AI 산업이 전진함에 따라 컴퓨팅 파워를 위한 경쟁은 스타트업에게 결정적인 과제가 되었습니다. 금융 기관들의 GPU 부채 펀드 도입 가능성은 이 딜레마에 대한 전략적 대응을 나타내며, 향후 12개월 동안 AI 스타트업 자금 조달의 역학을 재편할 새로운 자금 조달 경로를 제공할 잠재력을 지니고 있습니다.

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