투기에서 실용성으로: 암호화폐의 문화적 변화 (2024-2026)

저희 어머니는 암호화폐에 대해 잘 모르시는데, 이번 크리스마스 저녁 식사 자리에서 갑자기 "저축한 돈을 암호화폐에 투자해 보자"라고 말씀하셨어요. 어머니는 암호화폐에 대해서는 잘 모르시지만, 정부 시스템이 실패했을 때 어떤 일이 벌어지는지는 잘 아시거든요.

저는 그리스인으로서 2012년 그리스의 경제 붕괴를 직접 목격했습니다. 은행 시스템이 무너지면서 평생 모은 저축을 은행에 맡겼던 사람들은 눈앞에서 재산이 날아가는 것을 지켜볼 수밖에 없었습니다.

그래서 저는 그런 붕괴를 목격한 세대에게 그 호기심은 어디에서 비롯된 것인지 궁금해졌습니다

때 Bitcoin , 일명 디지털 금이 등장했을

형태를 경험해 본 적이 없었기 때문입니다. 그러나 이러한 진화는 결코 순탄하지 않았습니다. 이제 그 과정을 자세히 살펴보겠습니다. 우리가 늘 가지고 있던 투자 관점을 벗어던지고, 이 글을 통해 과장된 홍보, 왜곡된 언론 보도, 그리고 무엇보다 윤리적 기준의 부재를 배제한 새로운 시각으로 비트코인을 바라볼 수 있기를 바랍니다.

사회학적 촉매제, 혹은 제대로 읽히지 않은 기술 세계사의 비극

2022 년 FTX가 파산하면서많은 사람들이 암호화폐 업계의 본질에 대해 의문을 품게 되었습니다. 일반 대중과 기관 관계자들은 이를 단순한 재정적 파산이 아닌 "계급의 배신"으로 여겼습니다. 지난 2년 동안 샘 뱅크먼-프리드라는 인물은 암호화폐가 책임감 있고 제도화되어 있으며 업계 전체의 이익에 부합하는 산업이라는 이미지를 구축해 왔습니다. 저는 이러한 이미지 구축에 관심을 갖고 있는데, 이는 다른 사회학자들이 "존재론적 불안정성"이라고 부르는 것, 즉 자신이 믿어왔던 기반이 흔들렸다는 느낌과 관련이 있기 때문입니다. 당시 암호화폐 업계는 효과적 이타주의, 상원 청문회, 잡지 표지 등으로 대표되는 이미지를 구축해 왔습니다. 하지만 동시에 80억 달러에 달하는 고객 자금이 사라졌습니다. FTX는 특정 유형의 허구를 무너뜨렸는데, 바로 중개자 계층이 고객의 개인 정보를 안전하게 관리할 수 있다는 믿음이었습니다.

FTX 사태는 많은 사람들에게 단순한 금전적 손실 이상의 의미를 지녔습니다. 그러한 손실을 감당하기 어려웠던 많은 사람들에게 FTX는 계급 배신과도 같은 사건이었습니다. 탈중앙화를 자유라고 포장했던 자들은 금융계에서 가장 오래된 수법을 사용하고 있었던 것입니다. 즉, 개인 투자자들의 자금으로 자신들의 포지션을 구축한 후, 다른 사람들이 고통을 감내하는 동안 자신들은 유유자적하게 빠져나간 것입니다.

많은 사람들이 예상했던 것과는 달리, 그 해답은 암호화폐에서 한 발짝 물러서는 것이 아니었습니다. 오히려 더 흥미로운 무언가, 재검토였습니다. 분산 시스템에서 신뢰가 사라지는 것이 아니라, 알고리즘 논리에 따라 이동하고 변화하기 때문입니다. 관련 분야 전문가들이 충분히 제기하지 않았던 질문이 더욱 크게 울려 퍼졌습니다. 기술은 작동하지만 실행이 제대로 되지 않으면 어떻게 될까?

이러한 신뢰의 재구축은 전 세계적으로 획일적으로 발생하는 현상이 아니라 문화적으로 상황에 따라 달라지는 "구성"입니다. 연구에서 지적했듯이 알고리즘의 기술적 논리는 보편적이지만, 그 논리에 대한 사회적 수용은 각기 다른 국가적 윤리와 문화적 가치에 의해 걸러집니다.

신뢰는 사라지지 않습니다. 옮겨갈 뿐입니다.

우리가 점점 더 빈번하게 수익을 확보하기 위해 실험과 시스템 구축에 몰두하다 보면, 신뢰는 마땅히 중요해야 할 만큼 중요하게 여겨지지 않는 경향이 있습니다. 다시 말해, 신뢰는 암호화폐 시장에서 가장 분석이 부족한 변수입니다에 대해서는 거의 이야기하지 않습니다 신뢰가 어디에 존재 . FTX 사태 이후, 신뢰는 이동했습니다. 암호화폐 시장 밖으로, 암호화폐에서 멀어진 것이 아니라, 안으로, 코드 깊숙이 말입니다.

라고 부르는 것이 바로 이것입니다 "온틱 트러스트" 으로 하드코딩된 믿음이죠matictractractractractractractractracCEO를 신뢰하는 것이 아니라 온체인 감사를 신뢰하는 겁니다. 차갑게 들릴지 모르지만, 누군가의 카리스마를 믿다가 저축한 돈을 잃은 사람에게는 오히려 안도감을 줄 수도 있습니다. 

신뢰는 문화적인 것입니다. 네, 이상하게 들릴지 모르지만 사실입니다.

그리스인인 어머니에게 신뢰가 의미하는 바는 완전히 다른 문화권 출신인 사람에게는 다를 수 있습니다. 하지만 신뢰, 특히 재정적 신뢰의 근간을 이루는 두 가지 요소는 변함없이 중요합니다. 바로 안전과 윤리입니다.

국가 윤리와 신뢰의 문화적 구성

경제적 안정과 개인의 자유에 대한 열망은 전 세계적인 도덕적 지침이지만, 신뢰에 이르는 구체적인 길은 국가마다 다릅니다

• 로 유명합니다cash . 하지만 2025년이 되면 젊은 세대는 암호화폐를 유망한 틈새시장으로 인식하게 될 것입니다. 사용자들은 확실성과 예측 가능성을 중시하기 때문에 안전하고, 규정을 준수하며, 규칙에 따라 운영되는 플랫폼을 신뢰합니다. 독일 Cryptopolitan 이전에 보도했듯이, 과 같은 암호화폐 자산을 선호하기 시작했습니다 bitcoin.
• 미국인의 암호화폐 보유 비중: 미국은 자국민의 암호화폐 보유량 측면에서 여전히 세계적인 선두주자입니다. 이러한 신뢰는 특정 문화적 차원보다는 탈중앙화를 지지하는 이념적 일관성과matic 선택권 행사와 더 밀접한 관련이 있습니다.

중국처럼 지역 자치권이 높은 지역에서는 개인주의와 장기적 관점이 신뢰에 영향을 미치는 반면, 독일처럼 위험 회피적이고 문화적 성향이 강한 지역에서는 불확실성 회피와 기술적 불확실성이 채택 결정에 영향을 미친다.

암호화폐는 문화적 공유재이자 불안정한 계층이다

해외에서 암호화폐는 문화적 공유지, 즉 문화적 가치가 경제적 가치로 전환되는 사회적 포럼과 같은 역할을 합니다. 이러한 움직임은 또한 불안정한 고용 환경과도 밀접하게 관련되어 있는데, 교육 자격과 전통적인 경력 경로가 더 이상 내 집 마련이나 경제적 안정을 보장하지 못하는 현실을 반영합니다. 세계적으로 경제 변동성이 큰 지역의 수백만 사용자에게 암호화폐는 부패하거나 무능한 정부와 그들의 폐쇄적이고 약탈적인 경제 체제에 의해 부가 서서히 잠식되는 현실로부터 벗어날 수 있는 피난처를 제공해 왔습니다.

이러한 자원의 "공유화"는 사람들이 금융을 공통의 것으로 만들고 재정의할 수 있도록 해줍니다. 더 이상 불투명한 제도적 영역이 아니라 술집이나 가족 모임에서 일상 대화로 언급되는 생생한 주제가 되는 것입니다. 이는 개인적 이익 추구라는 윤리와 정치적 주체성이라는 윤리가 만나는 모호한 과정입니다.

건축업자들이 뒤에 남았을 때

"저는 건강하게 사는 것과 두려움 없이 사는 것의 가치를 압니다." 누군가 제게 약세장은 사회학적 필터라고 말한 적이 있는데, 그 말을 자주 생각합니다.

투기꾼들은 2022년에서 2024년 사이에 모두 빠져나갔습니다. 당연한 일이죠, 이상할 것도 없었습니다. 인플루언서들은 잠잠해졌고, 디스코드 서버는 텅 비었습니다. 토큰을 노리고 온 사람들은 토큰 가격이 오를 때 몰려든 것뿐입니다.

이제 남은 것은 더 작고 특이한 파벌뿐이었다. 2023년, 부정적인 여론이 팽배했던 시기에도 여전히 남아 있던 사람들은 상승세를 기대하며 온 것이 아니었다. 그들은 인프라가 실재하고 있으며, 아직 애플리케이션이 완성되지 않았다고 믿었기 때문에 남아 있었다. Ethereum 확장성을 지켜보고, 스테이블코인 결제 비용을 계산하고, 시장의 99%가 만화 속 원숭이에 열광하는 동안 조용히 탈중앙화 거래소(DEX) 인프라를 구축해 온 개발자, 연구원, 프로토콜 설계자들이었다.

그 사람들이 하이퍼리퀴드를 만들었습니다.

사례 연구 1: 하이퍼리퀴드와 온체인 혁신

하이퍼리퀴드의 토큰 성과는 구글에서 찾아볼 수 있지만, 이 글에서는 사회학적 관점에서 이 사건을 분석하고자 합니다.

Hyperliquid는 2026년 유틸리티 전환의 "온체인" 측면을 대표하며, 탈중앙화 프로토콜이 중앙 집중식 플랫폼과 동등하거나 그 이상의 성능을 발휘할 수 있음을 보여줍니다. 산업용 수준의 거래 엔진을 자체 맞춤형 레이어 1 블록체인에 내장함으로써, 사실상 "하드코딩된" 신뢰를 구축한 것입니다.

하이퍼리퀴드는 문화적 제약이 없는 "프로토콜 매개 신뢰"의 이상적인 구현체로서, 감독 및 검증 비용을matic으로 절감합니다. 고성능 거래를 온체인에서 완벽하게 구현함으로써 거래, 유동성, 나아가 금융 모델 자체에 새로운 의미를 부여했습니다

이러한 변화는 과도한 규제, 감사 및 제도적 승인에 드는 막대한 비용인 "신탁세"를 줄여줍니다.

하지만 이러한 민주화는 사회학적 모순을 수반합니다. 기존의 중개자에 대한 수요는 감소하는 반면, 기술의 복잡성은 하루 종일 데이터를 머릿속에 채울 수 있는 전문가 계층에게 오히려 더 큰 이점을 제공할 수 있기 때문입니다.

사례 연구 2: 캔턴 네트워크와 기관 연합

반면, 그 반대편 극단에는 기관 활용성과 상호운용성의 대표적인 사례인 캔톤 네트워크가 있습니다. 하이퍼리퀴드가 기관 개입을 피하는 데 중점을 둔다면, 캔톤은 기관들을 일종의 시스템적 조정 인프라로 끌어들이는 것을 목표로 합니다. 이러한 제도적 전환은 각 분야별 규제 기관들이 블록matic 자체의 근본적인 문제에서 벗어나 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)에 관심을 두는 추세에서 확인할 수 있습니다.

레인보우(캔톤 네트워크)는 기존 금융기관과 '성공적인 제휴'를 맺고, 투명성과 효율성을 높여 안전한 국경 간 자산 이전을 실현합니다. 이는 암호화폐라는 매체가 체계적인 글로벌 경제 통합을 위한 도구로 성장하는 '암호경제적 민족주의'의 한 형태입니다.

심층 분석: 아르헨티나 연구소

아르헨티나에서 암호화폐는 투기적 투자 영역을 넘어 일상 거래와 금융 활동의 다양한 측면에 자리 잡았습니다. 만성적인 인플레이션과 제도권에 대한 불신에도 불구하고, 아르헨티나 암호화폐 생태계가 번성할 수 있었던 세 가지 메커니즘은 다음과 같습니다.

• Curl(Rulo): 사용자들은 정책 왜곡을 악용하여 (가능한 경우) 공식 달러를 구매한 후 즉시 스테이블코인(USDT/USDC)으로 전환합니다. 그런 다음 암시장에서 더 높은 금액의 페소로 되팔아 거래당 3~4%의 수익을 올리는 경우가 많습니다.
• 쿠에바스(Cuevas): 장외 암호화폐 거래 센터 역할을 하는 가상 거래소입니다. 시민들이 규제된 은행 시스템을 거치지 않고 cash 예치하여 스테이블코인을 구매할 수 있도록 하며, 정부의 계좌 동결 조치(corralitos)로부터 자산을 보호합니다. 
• 섀도우(Shadows): "그림자 속"이라는 뜻으로, 공식적인 금융 시스템을 완전히 우회하는 거대한 프리랜서 및 숙련 노동력을 가리킵니다. 높은 세율과 급여를 여러 국가 통화로 강제 환전하는 것을 피하기 위해 직원들은 USDT로 급여를 받습니다.

모순: 다중 위기에 대한 추측

2026년, 시장은 놀라운 합의에 도달했습니다. 변동성은 더 이상 관리해야 할 위험 요소가 아니라 거래 대상이라는 것입니다. 

투기 심리가 사라진 것은 아닙니다. 불안정한 경제 상황 속에서 사람들은 안정적이지만 가치가 하락하는 법정화폐를 보유하는 것이 확실한 손실처럼 느껴집니다. 유행하는 밈 자산에 투자하는 것은 위험 부담이 크지만, 개인 재정 상황을 개선할 가능성을 열어줍니다. 작년의 강아지 테마 코인과는 달리, 2026년의 대표적인 자산(예: Act I: The AI ​​Prophecy)은 AI 에이전트에 의해 관리되며, 보유자들과 상호작용하여 가격 폭락에도 자산에 대한 지지를 강화하는 "사회적 연결망"을 형성합니다.

이 새로운 행동 금융 모델은 커뮤니티 구성원들이 단순히 이익만을 위해서가 아니라, 분산형 연구 또는 사회 실험에 소속됨으로써 얻는 "정서적 효용" 때문에 투자를 지속한다고 제안합니다.

자본주의의 르네상스: 일곱 가지 문화적 통찰

2024년에서 2026년 사이, 자본과 기술의 융합으로 새로운 디지털 문화가 탄생했습니다. 이러한 "르네상스"는 일상 습관을 재편한 7가지 핵심 문화적 통찰로 defi됩니다

1. 소유권defi:자산에 대한 직접적이고 허가 없는 통제를 향한 움직임.
2. 개인정보 보호를 최우선으로: 감시에 대한 문화적 반발과 데이터를 "자신의 일부"로 여기는 시각.
3. 자기 주도 학습: 사용자가 자신의 키와 거래를 직접 관리하는 자기 회복력 문화.
4. 수평적 신뢰: 기관으로부터 내려오는 신뢰가 아니라 온라인 커뮤니티와 가상 네트워크 내에서 구축되는 신뢰.
5. 전 세계적인 기본 관점: 돈을 정보처럼 자유롭게 이동하는 국경 없는 실체로 보는 것.
6. 감정적 절제: 단기적인 "잡음"과 변동성을 장기적인 의도와 구분해내는 심리적 성숙도.
7. 시스템적 인식: 제도적 신뢰가 무너졌을 때 누가 돈을 통제하는지에 대한 근본적인 질문을 던지는 것.

그렇다면, 누구를 위한 효용인가?

투기에서 실용성으로의 전환은 해결되지 않은 긴장감을 남겼습니다. 바로 누구를 위한 실용성인가 하는 문제입니다. 

2026년까지 이것만큼은 반박할 수 없을 것입니다. 실질적인 제품, 실질적인 수익, 실질적인 효용성. "암호화폐는 유용한가?"라는 질문에 대한 답은 만족스러운 수준으로 제시되었지만, 여전히 완전히 defi적인 답은 아닙니다. 이제 우리 앞에 놓인 질문은 그보다 더 어렵습니다. 블록체인이 골드만삭스의 결제 시스템의 기반 인프라가 될 때, 누가 이득을 볼까요? 

Hyperliquid와 같은 커뮤니티 소유 플랫폼이 6억 달러를 모아 가장 활동적인 사용자에게 모두 지급할 때, 그 사용자들은 실제로 누구일까요? 

28세 독일 남성이 내 집 마련이 불가능해지자 암호화폐를 구매한다면, 그것은 재정적 해방일까요, 아니면 절망의 금융화일까요?

크리스마스 저녁 식사 때 어머니께서 하신 질문에 이제 답을 드렸습니다. 네, 암호화폐는 실재합니다. 효과가 있고, 주목할 만하고 중요한 일들을 이루어냅니다. 다만 어머니 개인에게 도움이 될지는 아직 미지수입니다.

편집자 주: 이 기사는 Anthropic의 Claude의 도움을 받아 언어, 구조 및 가독성을 검토했습니다. 모든 연구, 보도, 사실 주장 및 편집 판단은 저자와 Cryptopolitan편집팀의 책임입니다.

크립토 소시오로지스트는 Cryptopolitan 편집 시리즈로, 암호화폐 시장을 사회 시스템으로 분석합니다. 매주 새로운 분석 기사가 게재됩니다.