유럽중앙은행(ECB)은 스테이블코인이 디지털 결제 및 뱅킹의 새로운 시대를 이끌 것으로 전망합니다

유럽중앙은행(ECB) 집행이사회 위원인 피에로 치폴로네는 금요일, 스테이블코인의 인기가 높아지는 추세가 유럽 은행 시스템을 위협한다고 . 7월 17일 로마에서 열린 이탈리아 협동조합 은행 회의에서 그는 이러한 추세가 모바일 결제 플랫폼으로 인해 은행들이 이미 겪고 있는 압박을 더욱 가중시키고 있다고 지적했습니다. 모바일 결제 플랫폼은 결제 수익과 고객 데이터를 잠식해 왔다는 것입니다.

치폴로네에 따르면, 유럽중앙은행(ECB)의 디지털 유로화 이 해결책입니다. 이 경고는 특히 예금에 의존하여 지역 대출을 제공하는 소규모 은행들에게 중요한 의미를 갖습니다. 고객들이 은행 계좌 대신 디지털 지갑에 스테이블코인을 예치하기 시작하면, 은행들은 이러한 수입원을 더 비싼 도매 대출로 대체해야 할 것이고, 이는 경제 전반의 대출 금리 상승으로 이어질 수 있습니다.

그에 따르면 예금 위험은 전통적인 은행 시스템에서 벗어나려는 지속적인 과정의 가장 최근 단계일 뿐입니다. 그는 아일랜드, 네덜란드, 핀란드에서 모바일 결제가 이미 POS 거래의 10% 이상을 차지하고 있다고 밝혔습니다. 은행은 일반적으로 직불 카드 수수료보다 모바일 결제에서 더 높은 수수료를 받지만, 모바일 결제를 통해 얻을 수 있는 귀중한 고객 거래 데이터에 접근할 수 없게 됩니다.

치폴로네는 "만약 향후 스테이블코인 사용이 증가한다면, 은행들은 개인 예금을 잃게 될 것"이라고 말했다

유럽중앙은행(ECB)은 유럽이 해외 결제 인프라에 크게 의존하고 있음을 강조합니다. 유로존 카드 거래의 약 3분의 2가 비유럽 네트워크를 통해 처리되고 있습니다. 또한 유로존 21개국 중 13개국은 자체적인 카드 결제 시스템이 없어 유럽이 주도하는 결제 시스템의 필요성이 더욱 부각되고 있습니다.

스테이블코인이란 무엇이며, 달러 스테이블코인이 유럽중앙은행(ECB)을 우려시키는 이유는 무엇인가?

스테이블코인은 법정화폐에 연동된 암호화폐로, 가장 흔한 것은 미국 달러입니다. 시장의 대부분은 테더의 USDT와 서클의 USDC 스테이블코인에 기반을 두고 있는데, 이 두 코인 모두 EU 외부에서 발행되어 유럽중앙은행(ECB)의 우려를 더욱 증폭시키고 있습니다.

EU 법률은 암호화폐 시장(MiCA) 프레임워크 하에서 유로화 표시 스테이블코인을 규제 하지만, 미국 달러 페그 스테이블코인은 대부분 이 프레임워크의 직접적인 감독 대상에서 제외됩니다. MiCA에 따라 유로 스테이블코인 발행사는 준비자산의 최소 30%를 은행 예금 형태로 보유해야 하며, "중요" 발행사의 경우 이 비율이 60%까지 높아집니다. 이러한 요건은 은행이 정상적인 상황에서는 원활하게 운영될 수 있도록 하지만, 대규모 환매 활동 시에는 갑작스러운 자금 유출을 초래할 수 있습니다.

이사벨 슈나벨 이사를 비롯한 여러 유럽중앙은행(ECB) 관계자들이 치폴로네 총재와 유사한 우려를 표명했습니다. 슈나벨 이사는 지난 6월 스테이블코인이 위험을 초래할 수 있다고 , 스테이블코인의 등장을 1970년대 은행 예금을 빼돌렸던 머니마켓펀드의 사례에 비유했습니다.

유럽중앙은행(ECB)의 대응책으로서의 디지털 유로

ECB)은 디지털 유로가 점점 더 디지털화되는 경제 속에서 공공 자금을 보호하는 동시에 상업 은행에 어떠한 위험도 초래하지 않을 것이라고 강조합니다. 제안된 중앙은행 디지털 통화(CBDC)는 이자를 지급하지 않으며, 개인 계좌 보유 한도를 제한하여 대규모 인출을 방지합니다. 또한, 고객이 ECB에 직접 이체하는 대신 은행이 이 서비스를 제공하는 방식이 유지될 것입니다.

치폴로네는 "디지털 유로는 공공 화폐의 역할을 보존하는 동시에 은행들이 고객의 요구를 충족시키면서 결제 생태계에 계속 참여할 수 있도록 보장할 것"이라고 말했다.

유럽중앙은행(ECB)은 최근 이 계획을 실행하기 위해 주목할 만한 조치를 취했습니다. 도이치뱅크, 유니크레딧, 레볼루트 등을 포함한 36개 결제 서비스 제공업체를 선정하여 19개국 중앙은행이 참여하는 12개월 시범 사업을 추진하고 있습니다. 이 베타 시범 사업은 2027년 하반기에 시작될 예정이며, 유럽의회는 공식적인 입법 절차 개시를 위한 의결권을 행사했습니다. 그러나 ECB는 2029년 이전에는 완전한 시행이 이루어지지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

이것이 암호화폐 시장에 시사하는 바는 무엇일까요?

유럽중앙은행(ECB)의 최근 발표에 따르면, 유럽은 미래 디지털 결제의 기반으로 민간 기업이 발행하는 스테이블코인보다는 토큰 형태의 은행 예금과 디지털 유로화를 선호합니다.

이러한 변화는 MiCA 요건을 충족하는 스테이블코인조차도 사용을 제한할 수 있습니다. 서클(Circle)은 유럽의 요건을, 유럽중앙은행(ECB) 관계자들은 규제만으로는 통화 주권 및 예금 이동과 관련된 모든 문제를 해결할 수 없다고 생각합니다. 서클은 EU의 획기적인 암호화폐법인 MiCA(암호자산시장규제)를 준수하고 있습니다. 시가총액 기준 상위 10개 스테이블코인 중 USDC만이 새로운 EU 규정을 준수하고 있으며, 시가총액은 더 작지만 EURC 또한 MiCA를 준수합니다. USDC와 EURC는 유럽연합의 4억 5천만 거주자에게 솔루션을 제공할 수 있는 독보적인 위치에dent.

이 전략은 소매 결제를 넘어 더 넓은 영역까지 포괄합니다. 유럽중앙은행(ECB)은 '폰테스 프로젝트(Project Pontes)'를추진하고 있습니다. 또한, 토큰화된 금융을 위한 공공-민간 협력 시장을 구축하는 '아피아 프로젝트(Project Appia)'도 진행 중인데, 이는 유럽 디지털 금융 시스템에서 상업 은행과 중앙은행 화폐의 중심적 역할을 유지하려는 ECB의 노력을 보여줍니다.