미국 달러는 거의 10년 만에 최악의 실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 시장 전문가들은 추가적인 약세가 있을 것으로 보고 있으며, 이는 누가 연준 의장을 맡게 되느냐에 달려 있다고 분석합니다.
블룸버그 달러 현물 지수는 올해 들어 8.1% 하락했습니다. 이는 8년 만에 가장 큰 연간 하락폭입니다. 도널드 트럼프 대통령이 "해방의 날"이라고 명명한 4월 관세 부과 조치를dent 한 이후 달러화는 큰 타격을 입었고, 그 이후로 계속 압력을 받고 있습니다.
트럼프 대통령은 내년에 보다 유화적인 연준 의장이 취임하도록 강하게 압박해 왔고, 이로 인해 통화 가치가 약세를 보였다.
노무라에서 외환 시장을 분석하는 미야이리 유스케는 "1분기 달러화에 가장 큰 영향을 미치는 요인은 연준이 될 것"이라며 "1월과 3월 회의뿐 아니라 제롬 파월 의장의 임기 종료 후 누가 연준 의장이 될지도 중요하다"고 말했다
시장은 내년에 최소 두 차례의 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이는 미국의 통화 정책이 다른 여러 선진국들과 보조를 맞추지 못하게 하여 달러화의 투자 매력을 떨어뜨릴 수 있습니다.
유럽 통화는 달러 대비 강세를 보이고 있습니다. 유럽의 인플레이션은 관리 가능한 수준을 유지하고 있으며, 향후 대규모 군사비 지출이 예상됩니다. 이러한 요인들로 인해 금리 인하 기대감은 거의 제로에 가깝습니다. 하지만 캐나다, 스웨덴, 호주는 상황이 다릅니다. 트레이더들은 오히려 이들 국가에서 금리 인상이 있을 것으로 예상하고 있습니다.
데이터를 발표합니다 . 12월 16일로 끝나는 주간 데이터에서 흥미로운 점이 발견되었습니다. 이달 초 잠시 달러에 대한 낙관론이 다시 나타났습니다. 하지만 이는 오래가지 못했습니다. 4월 관세 부과 미국 경제에 대한 우려가 커지면서 다시 비관적인 전망으로 돌아섰습니다.
모든 시선은 파월의 후임에 쏠려 있다
지금 모든 것은 연준과 제롬 파월 의장의 후임자가 누구인지에 달려 있습니다. 그의 임기는 5월에 종료됩니다.
트럼프 대통령은 최근 후임 연준 의장 후보를 지명했음을 암시했지만 아직 누구인지는 밝히지 않았습니다. 또한 임기가 끝나기 전에 현 연준 의장을 해임할
케빈 해셋은 국가경제위원회 위원장입니다. 그는 한동안 유력한 후보로 거론되어 왔습니다. 트럼프는 연준 이사를 지낸 케빈 워시도 언급한 바 있습니다. 크리스토퍼 월러와 미셸 보우먼 같은 연준 이사들도 거론되고 있습니다. 블랙록의 릭 리더도 후보군에 포함되어 있습니다.
모넥스(Monex Inc.)에서 외환 거래를 하는 앤드류 해즐렛은 "해셋은 오랫동안 선두 주자였기 때문에 그의 의석 배분은 어느 정도 가격에 반영되었을 것이다. 하지만 워시나 월러는 그렇게 빨리 삭감하지 않을 가능성이 높고, 이는 달러에 더 유리하게 작용할 것"이라고 설명했다
연준 관계자들은 향후 조치에 대해 의견이 분분하다
연준 관계자들은 언제 추가 금리 인하가 있을지에 대해 의견 일치를 보지 못하고 있습니다. 대부분은 인플레이션이 계속 둔화된다면 추가 금리 인하가 있을 수 있다고 보고 있습니다. 하지만 일부 관계자들은 당분간 금리를 현 수준으로 유지해야 한다고 생각합니다. 이러한 의견 차이는 화요일에 공개된 회의록에서 드러났습니다.
12월 9~10일 연준 회의록을 보면 Cryptopolitan이 앞서 보도한 바와 같이 의견 차이가 해소되지 않고 있음을 알 수 있습니다. 지난달 대부분의 위원들은 추가 금리 인하를 지지했지만, 모두에게 쉬운 결정은 아니었습니다.
연준은 12월에 기준금리를 0.25%포인트 인하하는 안건을 9대 3으로 통과시켰습니다. 이로써 3개월 연속 금리 인하가 이루어졌습니다. Cryptopolitan 앞서 보도한 바와 같이, 현재 기준금리는 3.5%에서 3.75% 사이입니다.
회의록에는 "이번 회의에서 정책금리 인하를 지지한 사람들 중 일부는 결정이 매우 미묘한 균형 상태였거나 목표 금리 범위를 변경하지 않는 것을 지지할 수도 있었다고 밝혔다"고 기록되어 있다
회의 후 관계자들이 성명을 수정했습니다. 새로운 성명에서는 향후 금리 인하 시기에 대해 확신이 덜한 모습을 보였습니다. 중간 예측치에서는 2026년에 0.25%포인트(0.25%)의 금리 인하가 한 차례 있을 것으로 예상했습니다. 하지만 개별 예측치는 제각각이었습니다. 시장 전문가들은 내년에 최소 두 차례의 금리 인하가 있을 것으로 보고 있습니다.
