2025년 암호화폐 벤처캐피탈 자금 조달이 433.2% 증가하여 497억 5천만 달러에 도달

루트데이터(RootData) 통계에 따르면, 2025년 암호화폐 벤처캐피탈 자금 조달은 작년의 93억 3천만 달러에서 433.2% 급증하여 497억 5천만 달러에 달했습니다.

12월은 58건의 공개된 투자 프로젝트로 마감되었으며, 이는 11월의 56건보다 3.6% 증가한 수치입니다. 월별 자금 조달은 반대 방향으로 움직였습니다. 12월 공개된 자본금은 8억 6천만 달러로, 11월의 145억 4천만 달러보다 94.1% 감소했습니다.

암호화폐 거래 활동은 위축되는 반면 자본은 집중됨

2025년 전체를 통틀어 898건의 공개된 투자 프로젝트가 있었으며, 이는 2024년의 1,551건보다 42.1% 급감한 것으로, 암호화폐 벤처캐피탈 시장에서 적은 수의 거래가 훨씬 더 큰 금액을 다루고 있음을 의미합니다.

RootData에 따르면, 디파이(DeFi)는 전체 암호화폐 벤처캐피탈 프로젝트의 22.4%로 가장 큰 비중을 차지했으며, 이어 세파이(CeFi)가 13.8%, AI가 12.7%를 차지했습니다. RWA와 디핀(DePIN)은 7.3%를 차지했으며, L1 및 L2 프로젝트는 6%에 도달했고, NFT/게임파이(GameFi)는 5.3%로 하락했으며, 도구 및 지갑도 5%로 동일했습니다.

올해 최대 규모의 거래는 11월에 네이버가 업비트(Upbit) 운영사 두나무(Dunamu)를 약 103억 달러 규모의 주식 교환 방식으로 인수하기로 동의하면서 발생했으며, 이로 인해 네이버의 가치는 4조 9천억 원, 두나무의 가치는 15조 1천억 원으로 평가되었습니다.

크라이폴리탄(Crypopolitan)은 10월 두나무가 2025년 첫 9개월간 연결 기준 1조 1,900억 원의 영업이익을 기록했으며, 이는 전년 대비 22% 증가한 수치라고 보고했습니다. 또한 업비트를 포함한 거래 플랫폼에 수익의 97.9%가 묶여 있었습니다.

5월, 코인베이스(Coinbase)는 디비트(Deribit)를 29억 달러에 인수했으며, 현금 7억 달러와 나머지 금액을 주식으로 지급했습니다.

메가 파이낸싱 거래가 암호화폐를 보유한 기업의 재무제표를 강화

기업 발행은 7월 전략(Strategy)이 네 번째 우선주 상품인 스트레치(Stretch)를 통해 25억 2천만 달러를 조달하며 많은 암호화폐 VC 자금 조달의 주요 동력이 되었습니다. 수수료 후 순이익은 약 24억 7천 4백만 달러였습니다.

크립폴리탄은 스트래티지가 평균 가격 117,256달러에 21,021 BTC를 구매하는 데 자금을 사용했다고 보도했으며, 이로 인해 총 보유량은 현재 628,791 BTC, 즉 740억 달러가 되었다. 2월 초, 스트래티지는 2030년 만기, 40%~50% 전환 프리미엄, 3년 매도 옵션을 갖춘 20억 달러의 제로 쿠폰 채권을 발행했다.

10월, 뉴욕 증권거래소 모회사인 인터컨티넨탈 익스체인지(ICE)는 폴리마켓에 80억 달러의 사전 투자 가치로 20억 달러를 투자했다. 이 거래로 ICE는 폴리마켓의 지분과 이벤트 기반 데이터의 글로벌 배급권을 확보했다.

3월, 아부다비 정부 자금으로 운영되고 왕실 가문이 통제하는 아부다비 MGX는 스테이블코인만으로 지불하며 바이낸스에 소수 지분을 투자해 20억 달러를 투자했으며, 이는 기록상 최대의 암호화폐 전용 투자로 기록되었다.

9월, 포워드 인더스트리는 갤럭시 디지털, 점프 크립토, 멀티코인 캐피탈이 주도하는 솔라나 기반 디지털 자산 뱅크 전략을 출시하기 위해 현금과 스테이블코인을 사용하여 16억 5천만 달러의 사모배정을 완료했다. 3월, 크래켄은 15억 달러에 닌자트레이더를 인수하여 미국에서 선물 및 파생상품을 제공하기 위해 CFTC 등록 FCM 라이선스를 확보하고 영국, EU, 호주에서 사업을 확장했다. 8월, 갤럭시 디지털은 코어웨이브와의 장기 계약에 따라 텍사스의 헬리오스 AI 데이터 센터를 자금 지원하기 위해 14억 달러의 부채 조달을 완료했다.