Le financement du capital-risque crypto bondit de 433,2 % à 49,75 milliards de dollars en 2025
- Le financement de capital-risque dans le secteur des cryptomonnaies a augmenté de 433,2 % en 2025 pour atteindre 49,75 milliards de dollars, malgré une baisse significative du volume des transactions.
- Le nombre total de projets divulgués a chuté de 42,1 % à 898, révélant que les capitaux se sont concentrés sur des tours plus importantes.
- En décembre, 58 opérations ont été conclues, mais seulement 860 millions de dollars de financement ont été levés, soit une baisse marquée par rapport aux 14,54 milliards de dollars de novembre.
Le financement du capital-risque crypto a bondi de 433,2 % en 2025 à 49,75 milliards de dollars, contre seulement 9,33 milliards de dollars l'année dernière, selon les données de RootData.
Décembre s'est terminé avec 58 projets d'investissement divulgués, en hausse de 3,6 % par rapport aux 56 de novembre. Le financement mensuel a évolué dans la direction opposée. Le capital divulgué pour décembre s'est élevé à 860 millions de dollars, en baisse de 94,1 % par rapport aux 14,54 milliards de dollars de novembre.
L'activité des transactions crypto se contracte tandis que le capital se concentre
L'ensemble de l'année 2025 a vu 898 projets d'investissement divulgués, soit une plongée de 42,1 % par rapport aux 1 551 projets de 2024, ce qui signifie que peu de transactions portent des chèques beaucoup plus importants sur le marché du capital-risque crypto.
Selon RootData, la DeFi a pris la plus grande part avec 22,4 % des projets totaux de capital-risque crypto, la CeFi a suivi avec 13,8 %, tandis que l'IA avait 12,7 %. La RWA et la DePIN représentaient 7,3 %, les projets L1 et L2 atteignant 6 %, et les NFT/GameFi ont reculé à 5,3 %, égalant les outils et portefeuilles à 5 %.
La plus grande transaction de l'année a eu lieu en novembre lorsque Naver a accepté d'acquérir Dunamu, l'opérateur d'Upbit, dans une transaction entièrement en actions évaluée à environ 10,3 milliards de dollars, portant la valeur de Naver à 4,9 billions de won et celle de Dunamu à 15,1 billions de won.
Crypopolitan avait rapporté en octobre que Dunamu avait enregistré un revenu opérationnel consolidé de 1,19 billion de won pour les neuf premiers mois de 2025, en hausse de 22 % en glissement annuel, avec 97,9 % des revenus liés aux plateformes de trading, y compris Upbit.
En mai, Coinbase a finalisé l'acquisition de Deribit pour 2,9 milliards de dollars, payant 700 millions de dollars en espèces et le reste en actions.
Les mégas opérations de financement renforcent les bilans des entreprises détenant du crypto
L'émission d'obligations par les entreprises a conduit de nombreuses levées de fonds crypto VC les plus importantes de l'année, à commencer en juillet lorsque Strategy a levé 2,52 milliards de dollars grâce à son quatrième produit d'actions privilégiées, Stretch, avec des produits nets d'environ 2,474 milliards de dollars après frais.
Crypopolitan a ensuite rapporté que Strategy a utilisé les fonds pour acheter 21 021 BTC à un prix moyen de 117 256 $, portant ses holdings totaux à 628 791 BTC, soit 74 milliards de dollars. Plus tôt en février, Strategy avait émis 2 milliards de dollars de bons zéro-coupon échéant en 2030, avec une prime de conversion de 40 % à 50 % et une option de vente à trois ans.
En octobre, Intercontinental Exchange, maison mère de la New York Stock Exchange, a investi 2 milliards de dollars dans Polymarket à une valorisation pré-investissement de 8 milliards de dollars. L'accord a donné à ICE une participation et des droits de distribution mondiale pour les données événementielles de Polymarket.
En mars, Abu Dhabi MGX (financé par le gouvernement d'Abou Dabi et contrôlé par la famille royale) a investi 2 milliards de dollars dans Binance pour une participation minoritaire, payé exclusivement en stablecoins, et est devenu le plus grand investissement uniquement en actifs crypto enregistré.
En septembre, Forward Industries a finalisé une placement privé de 1,65 milliard de dollars en utilisant des espèces et des stablecoins pour lancer une stratégie de coffre-fort d'actifs numériques basée sur Solana, dirigée par Galaxy Digital, Jump Crypto et Multicoin Capital. En mars, Kraken a acquis NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars, obtenant une licence de FCM enregistrée auprès de la CFTC pour offrir des contrats à terme et des dérivés aux États-Unis tout en s'étendant au Royaume-Uni, dans l'UE et en Australie. En août, Galaxy Digital a finalisé 1,4 milliard de dollars de financement par dette pour financer le centre de données Helios AI au Texas dans le cadre d'un accord à long terme avec CoreWeave.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
