중국은 역사적으로 희토류 공급망을 장악해 왔으며 , 이를 통해 세계 시장에서 막강한 영향력을 행사해 왔습니다. 그러나 최근 중국의 수출 제한 조치는 해당 산업에 장기적인 악영향을 미치고 있습니다. 중국의 자석 제조업체들은 재고 누적 문제에 더해 경기 침체와 전기차 수요 감소라는 어려움에 직면하고 있습니다.
중국의 희토류 수출 제한은 이미 경기 침체와 전기 자동차(EV) 제조업체의 수요 감소로 어려움을 겪고 있던 중국 국내 자석 제조업체들에게 큰 타격을 입혔다.
희토류 자석은 전기 자동차, 풍력 터빈 및 기타 여러 첨단 기술 응용 분야에 필수적이며, 중국은 전 세계 공급량의 약 90%를 생산합니다.
중국 수출업체들이 희토류 수출 통제의 부담에 짓눌리고 있다
중국 상장 자석 제조업체 11곳의 공시에 따르면 2024년 매출의 18%에서 50%가 수출에서 비롯되었으며, 이는 해당 산업이 해외 고객에 크게 의존하고 있음을 보여줍니다.
단기적 업계에 미치는 여파는
한편, 국영 무역 플랫폼인 바오터우 희토류 제품 거래소에 따르면 생산자들이 수출 허가를 기다리면서 국내 창고에 재고가 쌓이고 있었다.
"현재 이들의 매출은 수출 차질과 국내 수요 부진이라는 양쪽에서 압박을 받고 있습니다."라고 아거스의 금속 가격 책임자인 엘리 사클라트발라는 말했다.
업계 관계자들에 따르면 일부 중소 제조업체들은 4월과 5월에 생산량을 15% 줄이는 것으로 대응했습니다. 그러나 많은 업체들에게는 이것만으로는 바오터우 거래소가 "위기"라고 표현한 지역 자석 제조업체들의 위기를 막기에 충분하지 않았습니다.
희토류 규제 완화에도 불구하고 장기적인 불확실성은 여전히 존재한다
미국과 중국이 6월 27일 수출 제한 조치를 해제 , 이미 피해는 돌이킬 수 없을 정도로 커졌다.
바오터우 희토류 제품 거래소는 재고 수준이 여전히 높고 허가 요건으로 인해 선적이 지연되고 있다며 정상적인 수출 활동 재개에는 시간이 걸릴 것이라고 경고했습니다.
"중국이 최근 안티몬과 같은 다른 핵심 광물에 대해 취한 수출 통제 조치를 보면, 수출이 재개되고 정상화되는 데 예상보다 오랜 시간이 걸릴 수 있다는 점이 분명합니다."라고 아거스의 사클라트발라는 말했다.
2023년과 2024년에 시행된 게르마늄과 안티몬 수출 제한 조치로 인한 공급 과잉 현상이 아직 완전히 회복되지 않았습니다. 유럽은 여전히 제한 조치 이전 수준의 극히 일부에 불과한 안티몬 물량만을 수입하고 있습니다. 이는 특히 자동차 부문을 중심으로 납축전지 생산에 이미 악영향을 미치고 있습니다.
희토류의 경우, 자석 제품의 특수성 때문에 어려움이 더욱 커집니다. 많은 제품이 특정 고객을 위해 맞춤 제작되기 때문에 중국 내에서 쉽게 재판매할 수 없어, 기업들은 필요한 허가를 기다리는 동안 완제품을 보관해야 합니다.
업계 소식통 네 명은 로이터 통신에 허가 절차가 불투명하고 부담스러워 회복 노력을 더욱 어렵게 만들고 있다고 전했다.
보이시 주립대학교 겸임 교수인 데이비드 아브라함은 "어떤 의미에서는 되돌릴 수 없다"며, "인가 기관에서 요구하는 방대한 양의 정보는 업계에 영구적인 변화를 가져올 것이며, 제작자들에게 지연과 비용 증가를 초래할 것"이라고 말했다
바오터우 톈허 마그네틱스 테크놀로지(Baotou Tianhe Magnetics Technology Co.)는 4월 연례 보고서에서 국제 정세 악화로 수출 수익이 감소할 수 있다고 언급했습니다. 옌타이 정하이 마그네틱스(Yantai Zhenghai Magnetics)는 지난주 수출 허가를 취득했으며 생산은 정상적으로 진행되고 있다고 밝혔지만, 향후 재무 보고서 발표 전까지는 자세한 언급을 자제했습니다.
희토류 산업을 구성하는 수백 개의 제조업체들 사이에서 합병을 촉진할 수 있으며 , 이는 베이징에 나쁘지 않은 결과일 수 있다고 예측합니다.
아브라함은 "베이징이 이를 나쁘게 볼지는 모르겠습니다. 왜냐하면 추가적인 통합은 자재의 흐름을 통제하고 파악하는 데 도움이 되기 때문입니다."라고 말했습니다.
두 희토류 자석 제조업체는 익명으로 로이터 통신에 올해 매출이 크게 감소할 것으로 예상한다고 밝혔지만, 정확한 전망치는 제시하지 않았다.
"수출 사업에 미치는 영향은 막대할 것이지만, 정확히 얼마나 손실을 입을지는 가늠하기 어렵습니다."라고 한 생산자가 말했다.
4월에는 수출 제한 조치 이후 상장된 자석 제조업체들의 주가가 급락했지만, 최근 몇 달 동안 다소 회복세를 보였습니다. 하지만 컨설팅 회사 트리비움 차이나의 핵심 광물 연구 책임자인 코리 콤스에 따르면, 이러한 반등은 실질적인 사업 전망 개선에 기반한 것은 아닙니다.
콤스는 "가정에 따라 다소 부정적인 다양한 시장 전망을 볼 수 있지만, 그 어떤 전망도 현재와 같은 지속적인 주가 상승을 보장하지는 못한다"고 말했다.
또한 많은 자석 제조업체가 비상장 기업이기 때문에 공개된 주가는 전체 상황의 일부만을 보여줄 뿐입니다.
