아랍에미리트 두바이, 17 2026, Chainwire
거래량 기준 세계 2위 암호화폐 거래소 Bybit은 오늘 2026년 1분기 BTC 스팟 실행 분석을 발표했으며, 이는 Rapid Price Improvement (RPI) 메커니즘이 주요 암호화폐 거래소 간의 비교 가능한 실행 측정치보다 일관되게 낮은 거래 슬리피지를 제공했음을 보여줍니다.
디지털 자산 시장이 계속 성숙함에 따라 실행 품질은 거래 수수료 및 인용 유동성 alongside 시장 성과의 점점 더 중요한 측정 항목으로 부상했습니다. Bybit의 최신 분석은 시장 구조의 개선이 소매 및 기관 참여자 모두의 거래 비용을 실질적으로 줄일 수 있음을 보여줍니다.
US$10,000에서 US$100만 달러에 이르는 시뮬레이션된 BTC/USDT 스팟 거래 전반에 걸쳐 Bybit은 두 개의 선도적인 글로벌 거래소보다 일관되게 낮은 평균 슬리피지를 제공했습니다. US$10,000 주문의 경우 평균 슬리피지는 한 거래소보다 약 52% 낮았고 다른 거래소보다 84% 낮았으며, 더 큰 거래 규모에서도 유사한 우위가 관찰되었습니다.
Q1 2026 BTC/USDT 평균 스팟 슬리피지 (베이시스 포인트)
*출처: Bybit 내부 실행 분석, Q1 2026. *
“우리의 초점은 단순히 표시된 유동성을 증가시키는 것이 아니라, 거래가 실행될 때 사용자가 실제로 받는 가격을 개선하는 것입니다,”라고 Bybit의 파생상품 및 기관 비즈니스, 거래 리스크 책임자 Sean Ballard는 말했습니다. “실행 품질은 거래소 성과의 가장 의미 있는 측정 항목 중 하나가 되었습니다. 깊은 유동성과 Rapid Price Improvement를 결합하여 우리는 다양한 거래 규모에 걸쳐 일관되게 더 나은 실행 결과를 제공하고 있습니다.”
실행 품질을 중심으로 설계된 시장 구조
Bybit의 Rapid Price Improvement 메커니즘은 전통 주식 시장에서 널리 사용되는 소매 가격 개선 프레임워크에 영감을 받은 독점 실행 모델입니다. 대상 스팟 주문은 공개된 매수-매도 스프레드 내부에 가격을 제시하는 전용 유동성 제공자 풀과 매칭되어, 사용자가 공개 주문장에 표시된 가격보다 종종 더 나은 실행 가격을 받을 수 있도록 합니다.
가격 개선 유동성을 선택된 고객 세그먼트로 제한하는 많은 구현과 달리, Bybit은 BTC 및 주요 USD 스테이블코인 스팟 거래 쌍 전반에 걸쳐 대상 RPI 실행을 확장하여 더 넓은 범위의 사용자가 개선된 실행 품질의 혜택을 받을 수 있도록 합니다.
거래 규모 전반에 걸친 일관된 성과
분석에 따르면 Bybit의 실행 우위는 소매 규모 주문부터 기관 블록 거래에 이르기까지 일관되게 유지되었습니다.
연구에 포함된 벤치마크 거래소와 비교 시:
- 거래소 A 대비 Bybit은 US$10,000 주문에 대해 평균 BTC 스팟 슬리피지를 약 52% 감소시켰습니다 (0.01 vs. 0.02 bps).
- 거래소 B 대비 Bybit은 US$10,000 주문에 대해 평균 슬리피지를 약 84% 낮게 달성했습니다 (0.01 vs. 0.06 bps).
이러한 결과의 일관성은 개선이 특정 주문 크기나 시장 조건에 국한된 것이 아니라 구조적인 것임을 시사합니다.
유동성 깊이가 더 나은 실행을 지원
실행 품질은 시장에서 이용 가능한 실행 가능 유동성의 깊이에 의해 지원됩니다.
2026년 1분기 동안 Bybit의 BTC/USDT 시장은 5베이시스포인트 스프레드 내에서 US$10.4백만의 실행 가능 깊이를 평균냈으며, 이는 거래소 A의 US$5.4백만 및 거래소 B의 US$1.9백만과 비교됩니다. 10베이시스포인트 스프레드 내에서 평균 실행 가능 깊이는 US$15.1백만에 도달했으며, 이는 각각 US$11.4백만 및 US$3.6백만과 대비됩니다.
이 추가 실행 가능 유동성은 Bybit의 Rapid Price Improvement (RPI) 메커니즘을 통해 참여하는 유동성 제공자에 의해 부분적으로 주도되며, 대상 주문은 표준 주문장을 통해 이용 가능한 것보다 더 좁은 가격에 접근할 수 있습니다. 사용자는 Bybit 웹 인터페이스, Bybit 앱 또는 공개적으로 이용 가능한 RPI Orderbook API를 통해 이 유동성에 접근할 수 있으며, 이는 RPI 유동성에 대한 가시성을 제공하고 고객이 이를 자체 거래 워크플로우 및 실행 분석에 통합할 수 있도록 합니다.
대부분의 제3자 거래소 유동성 순위는 표준 거래소 API를 통해 접근하는 공개적으로 표시된 주문장 데이터에 주로 의존합니다. 이 방법론은 인용 유동성에 대한 귀중한 통찰력을 제공하지만, RPI와 같은 가격 개선 메커니즘을 통해 이용 가능한 모든 실행 가능 유동성을 포착하지 못할 수 있습니다. 결과적으로 전통적인 주문장 깊이만으로는 실행 시점에 거래자에게 이용 가능한 유동성을 완전히 반영하지 못할 수 있습니다.
방법론 및 면책 조항
본 릴리스에 제시된 분석은 2026년 1분기 BTC/USDT 현물 시장 활동에 대한 Bybit의 내부 평가를 기반으로 합니다. 슬리피지 계산에는 실행 시점에 사용 가능한 표준 표시된 오더북 유동성과 자격을 갖춘 Rapid Price Improvement(RPI) 유동성이 모두 포함됩니다. 경쟁사 비교는 공개적으로 이용 가능한 시장 데이터와 비교 가능한 시장 조건 하에서 동일한 주문 크기에 일관되게 적용된 표준화된 슬리피지 계산을 기반으로 합니다.
Bybit의 분석에는 공개적으로 접근 가능한 RPI 오더북 API를 통해 실행 가능한 유동성이 포함되므로, 표준 오더북 API에만 의존하는 제3자 유동성 순위와는 결과가 다를 수 있습니다. 실제 실행 품질은 시장 조건, 주문 유형, 거래량, 변동성, 지연 시간 및 기타 시장 요인에 따라 달라질 수 있습니다.
Bybit 소개
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우리는 모든 사람이 지구상의 모든 금융 기회에 접근해야 한다고 믿습니다. 그래서 우리는 누구나 어디서든 세계 금융에 연결할 수 있는 최초의 지능형 플랫폼을 구축하고 있습니다.
전 세계 8,000만 명 이상의 사용자에게 신뢰받는 Bybit은 투자, 거래, 결제 및 자산 형성을 단일하고 안전하며 지능적인 생태계로 통합합니다. AI 기반 기술, 심층 글로벌 유동성, 강력한 보안 및 투명한 운영의 조합을 통해 Bybit은 전 세계 금융을 더 접근하기 쉽고 효율적이며 권한 부여된 방식으로 만듭니다.
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