Bybit segnala il più basso slippage spot di BTC tra i principali exchange di criptovalute nel primo trimestre del 2026, grazie al rapido meccanismo di miglioramento dei prezzi

Chainwire

4 minuti di lettura 9 secondi fa

Dubai, Emirati Arabi Uniti, 17 luglio 2026, Chainwire

Bybit, il secondo exchange di criptovalute al mondo per volume di scambi, ha pubblicato oggi l'analisi delle esecuzioni spot di BTC del primo trimestre 2026, che mostra come il suo meccanismo Rapid Price Improvement (RPI) abbia costantemente prodotto uno slippage inferiore rispetto a misurazioni di esecuzione comparabili sui principali exchange di criptovalute.

Con la continua maturazione dei mercati degli asset digitali, la qualità dell'esecuzione è emersa come un indicatore sempre più importante delle performance di mercato, al pari delle commissioni di negoziazione e della liquidità quotata. L'ultima analisi di Bybit dimostra che i miglioramenti nella struttura del mercato possono ridurre significativamente i costi di negoziazione sia per i partecipanti al dettaglio che per quelli istituzionali.

In simulazioni di transazioni spot BTC/USDT con importi compresi tra 10.000 e 1 milione di dollari, Bybit ha costantemente registrato uno slippage medio inferiore rispetto a due importanti exchange globali. Per ordini da 10.000 dollari, lo slippage medio è risultato inferiore di circa il 52% rispetto a un exchange e dell'84% rispetto all'altro, con vantaggi analoghi osservati anche per importi di transazione maggiori.

Slippage medio spot BTC/USDT nel primo trimestre 2026 (in punti base)

*Fonte: Analisi interna di Bybit sull'andamento aziendale, primo trimestre 2026. *

"Il nostro obiettivo non è semplicemente aumentare la liquidità visualizzata, ma migliorare i prezzi che gli utenti effettivamente ricevono quando le transazioni vengono eseguite", ha affermato Sean Ballard, responsabile dei derivati e del business istituzionale, Trading Risk presso Bybit. "La qualità dell'esecuzione è diventata una delle misure più significative delle performance di una borsa. Combinando un'elevata liquidità con il Rapid Price Improvement, stiamo offrendo risultati di esecuzione costantemente migliori per un'ampia gamma di dimensioni di transazione."

Struttura di mercato progettata attorno alla qualità dell'esecuzione

Il meccanismo di miglioramento rapido dei prezzi di Bybit è un modello di esecuzione proprietario ispirato ai framework di miglioramento dei prezzi al dettaglio ampiamente utilizzati nei mercati azionari tradizionali. Gli ordini spot idonei vengono abbinati a un pool dedicato di fornitori di liquidità che quotano prezzi all'interno dello spread bid-ask visibile, consentendo agli utenti di ricevere prezzi di esecuzione spesso migliori di quelli visualizzati nel book degli ordini pubblico.

A differenza di molte implementazioni che limitano la liquidità per il miglioramento del prezzo a segmenti di clientela selezionati, Bybit estende l'esecuzione RPI idonea a BTC e alle principali coppie di trading spot di stablecoin in USD, consentendo a una gamma più ampia di utenti di beneficiare di una migliore qualità di esecuzione.

Prestazioni costanti per tutte le dimensioni delle transazioni

L'analisi ha rilevato che il vantaggio di Bybit nell'esecuzione degli ordini è rimasto costante, dagli ordini al dettaglio fino alle operazioni di grandi dimensioni effettuate da investitori istituzionali.

Rispetto alle borse di riferimento incluse nello studio:

Rispetto all'Exchange A, Bybit ha ridotto lo slippage medio spot di BTC di circa il 52% per ordini da 10.000 dollari (0,01 contro 0,02 punti base).
Rispetto all'Exchange B, Bybit ha registrato inferiore di circa l'84% per gli ordini da 10.000 dollari (0,01 contro 0,06 punti base).

La coerenza di questi risultati suggerisce che il miglioramento è di natura strutturale, piuttosto che limitato a specifiche dimensioni degli ordini o condizioni di mercato.

La profondità della liquidità favorisce una migliore esecuzione

La qualità dell'esecuzione è garantita dall'ampia liquidità disponibile sul mercato.

Nel primo trimestre del 2026, il mercato BTC/USDT di Bybit ha registrato di 10,4 milioni di dollari USA entro uno spread di 5 punti base, rispetto ai 5,4 milioni di dollari USA dell'Exchange A e agli 1,9 milioni di dollari USA dell'Exchange B. Entro uno spread di 10 punti base, la profondità di negoziazione media ha raggiunto i 15,1 milioni di dollari USA, contro 11,4 milioni di dollari USA e 3,6 milioni di dollari USA.

Questa liquidità aggiuntiva eseguibile è in parte generata dai fornitori di liquidità che partecipano al meccanismo Rapid Price Improvement (RPI) di Bybit, grazie al quale gli ordini idonei possono accedere a prezzi più vantaggiosi rispetto a quelli disponibili tramite il book degli ordini standard. Gli utenti possono accedere a questa liquidità tramite l'interfaccia web di Bybit, l'app Bybit o tramite l'API pubblica del book degli ordini RPI, che offre visibilità sulla liquidità RPI e consente ai clienti di integrarla nei propri flussi di lavoro di trading e nelle analisi di esecuzione.

La maggior parte delle classifiche di liquidità delle borse di terze parti si basa principalmente sui dati del book degli ordini visualizzati pubblicamente e accessibili tramite le API standard delle borse. Sebbene questa metodologia fornisca informazioni preziose sulla liquidità quotata, potrebbe non cogliere tutta la liquidità eseguibile disponibile tramite meccanismi di miglioramento del prezzo come l'RPI. Di conseguenza, la profondità del book degli ordini tradizionale da sola potrebbe non riflettere appieno la liquidità disponibile per i trader al momento dell'esecuzione.

Metodologia e avvertenze

L'analisi presentata in questo comunicato si basa sulla valutazione interna di Bybit dell'attività del mercato spot BTC/USDT durante il primo trimestre del 2026. I calcoli dello slippage includono sia la liquidità standard visualizzata nel book degli ordini sia la liquidità idonea al Rapid Price Improvement (RPI) disponibile al momento dell'esecuzione. I confronti con i concorrenti si basano su dati di mercato pubblicamente disponibili e su calcoli di slippage standardizzati applicati in modo coerente a ordini di dimensionidentin condizioni di mercato comparabili.

Poiché l'analisi di Bybit include la liquidità eseguibile disponibile tramite la sua API RPI Orderbook accessibile pubblicamente, i risultati potrebbero differire dalle classifiche di liquidità di terze parti che si basano esclusivamente sulle API standard degli order book. La qualità effettiva dell'esecuzione può variare a seconda delle condizioni di mercato, del tipo di ordine, del volume di scambio, della volatilità, della latenza e di altri fattori di mercato.

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