- 블랙록의 새로운 보고서에 따르면 현금 흐름 변화로 인해 경쟁이 어려워진 전통 은행과 달리 사모 신용 펀드는 더 많은 기업을 자금 지원할 준비가 되어 있습니다.
- 미국 내 5.7조 달러를 보유한 머니마켓 펀드는 예금을 유치하기 위해 은행에 금리 인상을 요구하고 있으며, 이는 은행의 대출 능력과 수익성을 감소시킬 수 있습니다.
- 전 세계 1.6조 달러 규모의 사모 신용 산업에서 기회가 있음에도 불구하고 은행과 사모 신용 펀드 모두 경제적 압박과 규제 제약으로 어려움을 겪고 있습니다.
지난 화요일 발표된 논문에서 블랙록 인베스트먼트 인스티튜트는 미국 금융 시장에서 매우 soon '거대한 변화(tectonic shifts)'가 있을 것이라고 밝혔습니다. 블랙록은 일부 전통적 은행이 경쟁력을 유지하기 위해 고군분투하는 가운데 사적 신용 펀드가 기업에 대한 자금 조달을 점차 확대할 것이라고 주장합니다. 이 연구에 기여한 장 보뱅(Jean Boivin)과 알렉스 브레이저(Alex Brazier) 같은 임원들은 은행이 중소형 기업에 대한 지원 능력을 점차 상실하고 있음을 강조했습니다. 결과적으로 은행 계좌에서 머니마켓 펀드로의 자금 이동이 증가하면 이러한 은행들의 대출 능력에 장애가 될 수 있습니다.
게다가 논문은 은행이 예금을 유치하고 유지하기 위해 금리를 인상해야 할 수 있다고 밝혔습니다. 금리가 상승하면 은행의 이익이 줄어들고 대출을 더 이상 하지 않도록 위축시킬 수 있습니다. 이러한 중대한 변화는 전통적인 은행의 역할을 방해하여 사적 신용 펀드가 그 공백을 메울 수 있게 합니다.
머니마켓 펀드 증가가 은행 수익에 미치는 영향
현재 미국 내 머니마켓 펀드는 5.7조 달러를 보유하고 있습니다. 이러한 펀드는 고객에게 매력적인 금리를 제공하여 점점 더 많은 사람들이 전통적인 은행 계좌에서 자금을 이동하도록 유도하고 있습니다. 따라서 미국 은행들은 이제 예금을 확보하기 위해 공격적으로 경쟁해야 하는 어려운 상황에 처해 있습니다. 소규모 은행들은 이미 고객들에게 금리를 인상함으로써 이러한 행동을 시작했으며, 이는 더 저렴한 예금으로 자금 조달된 대출 확장에서 그들이 가지고 있던 일부 이점을 상실하게 했습니다.
또한 블랙록은 소규모 은행만이 영향을 받는 것이 아니라고 강조합니다. 지난주 JPMorgan Chase & Co.와 같은 거대 은행들은 견조한 순이자소득을 보고했지만, 미래가 밝지 않을 수 있다고 경고했습니다. 강화된 자본 규제와 불안정한 경제 환경은 어려움을 가중시켜 주요 기업들조차 전략을 재평가하게 만듭니다.
특히 블랙록 자체의 초점은 사적 신용 펀드로 이동하고 있습니다. 논문에 따르면, 이 회사는 향후 최소 5년 동안 1.6조 달러 규모의 글로벌 사적 신용 산업에서 방대한 투자 기회를 보고 있습니다. 그러나 사적 신용 펀드조차도 경제적 압력으로부터 완전히 자유롭지는 않다는 점은 신중하게 고려해야 합니다. 논문의 저자들은 이러한 펀드와 관련된 높은 자금 조달 비용이 장기적으로 차입자에게 부담이 될 수 있다고 경고합니다.
금융 시장의 변화는 부인할 수 없지만, 변하지 않는 것은 투자 전략의 진화적인 성격입니다. 블랙록을 비롯한 다른 자산운용사들은 이러한 시장 변화에 대응하여 사적 신용 산업에서의 입지를 확대하기 위해 적극적으로 노력해 왔습니다. 그러나 논문은 전통적 은행과 사적 신용 펀드 모두 엄격한 규제와 비전통적 금융 제품에 대한 증가하는 수요로 특징지어지는 복잡한 경제 배경에 적응해야 한다고 명확히 밝혔습니다.
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다밀롤라 로런스
다밀롤라 로런스는 5 년 이상 암호화폐 시장과 기술 관련 뉴스를 보도해 왔습니다. 그는 이전에 TheShibMagazine, CryptoMode, Qweens Magazine, The Recording Academy 에서 암호화폐 인사이트와 분석을 공유했으며, 웹3 분야로 전환했습니다. Cryptopolitan 에서는 암호화폐 가격 예측 전문가로 활동하고 있습니다. 학사 학위를 마친 후 현재 Maria Curie-Skłodowska 대학교에서 IT 사이버보안 석사 과정을 이수 중입니다.
