- 공급량이 신규 매수자와 확신 투자자들에게 증가하면서 비트코인 저가 매수자들이 다시 나타나고 있습니다.
- 이더리움이 주요 지지선인 4,100달러를 테스트하는 가운데, 이더리움/비트코인 거래량과 파생상품 활동이 비트코인 대비 사상 최고치를 기록했습니다.
- 바이낸스의 일일 비트코인 현물 거래량이 60억 달러를 넘어서는 가운데, 고래들의 거래소 입금이 감소하며 매도 압력이 약화되고 있음을 시사합니다.
투자자 행동 지표가 공급 역학의 변화를 보여주고 있어 비트코인 저가 매수자들이 곧 시장 포지션을 취할 수 있을 전망이다. 이 지표는 코인의 가격을 11만 3,000달러로 끌어내린 변화를 시사한다.
블록체인 분석 기업인 글래스노드(Glassnode)와 크립토퀀트(Cryptoquant)의 데이터는 기회주의적 매수가 지속적인 이익 실현과 고래 활동을 거의 상쇄하는 등 시장 심리가 혼재되어 있음을 시사한다. 대형 보유자들은 최근 가격 하락장에서 보유 매물을 매도하고 있다.
과거 5일간의 데이터를 추적하는 글래스노드의 '투자자 행동별 공급량' 지표에 따르면, 신규 구매자가 보유한 코인은 1.0% 증가한 493만 BTC로 집계되었다. 이는 저가 매수자, 즉 자산 가격이 하락할 때까지 기다렸다가 낮은 수준에서 가치를 확보하려는 투자자들의 복귀를 의미한다.
한편, 강력한 보유 의지와 토큰 가격 상승에 대한 낙관론을 가진 확신 구매자들은 포지션을 10% 확대하며 93만 3,000 BTC에서 103만 BTC로 증가했다.
신념 있는 매수자들은 5일 동안 +10.1%(933K → 1.03M $BTC) 증가했습니다. 그러나 4월의 급등과 비교하면 참여가 둔화된 것으로 나타나, 이번 하락이 전략적 매수를 위한 깊이가 충분하지 않거나 투자자들이 여전히 주저하고 있음을 시사합니다. pic.twitter.com/ipfONrj7BF
Glassnode의 성명은 7월 비트코인 시장 성과에서 명확히 드러납니다. 19월 2025일
글래스노드의 분석에 따르면 이번 급등은 4월과 7월과 비교할 때 더 완만한 편이다. 이는 전략적 매수자들이 진입하기에 가격 하락이 너무 얕거나, 투자자들이 매수에 소극적으로 나서며 더 명확한 가격 방향성을 기다리고 있을 수 있음을 의미한다.
손실 매도자와 이익 실현자들의 추세가 나타나고 있다
일부 투자자는 토큰을 축적하고 있을 수 있지만, 손실을 보고 포지션을 청산하는 '손실 매도자'들의 활동은 지난 5일 동안 6만 3,000 BTC에서 8만 7,000 BTC로 37.8% 증가했다. 손실 매도 건수는 증가했지만, 올해 초에 비해 실현 손실액은 낮아 패닉 셀링은 제한적인 것으로 보인다.
보유자들의 이익 실현도 5.4% 증가하여 173만 BTC에서 183만 BTC로 뛰었으며, 이는 2025년 기록된 가장 큰 증가폭이다. 대부분의 투자자들은 최근의 반등을 기회로 삼아 수익을 확정하고, 추가 상승에 베팅하는 이들의 의도에 반하는 행보를 보이고 있다.
크립토퀀트의 분석가들은 시장이 이러한 매도 물량을 빠르게 흡수한다면 과거 반등에 선행했던 가격 조정과 유사한 양상을 보일 수 있다고 믿는다. 그렇지 않다면 비트코인과 이더리움이 주도하는 전체 암호화폐 시장의 상승 모멘텀을 깨뜨릴 만큼의 압력이 발생할 수 있다.
그럼에도 불구하고 약세는 상위 두 위권의 코인들에 국한되지 않는다. 시장 관찰자들은 나스닥 주식 전반의 시장 폭(width)에서도 약세가 나타나고 있다고 언급했으며, 이는 여전히 많은 이들이 장기적인 강세장으로 보고 있는 구간이다.
비트코인, 이더, 솔라나는 모두 최근 상대강도지수(RSI)에서 과매도 지역에 진입했습니다. 투자자들은 신중함이 필요하다고 판단할 수 있지만, 이러한 하락은 시장이 저가 매수 기회를 잡을 수 있는 기회가 될 수도 있습니다.
이더리움, 비트코인 대비 강세
한편 이더리움의 가격은 지난 5일 동안 압력을 받아 2025년 고점인 4,768달러에서 12% 이상 하락한 4,200달러로 후퇴했다. 소셜 플랫폼의 분석가들은 2위 암호화폐가 2024년 3월 이후 이더리움의 심리적 저항선인 4,400달러 부근의 돌파구를 테스트하고 있다고 예측한다.
FxPro의 수석 시장 분석가인 알렉스 쿠프치케비치(Alex Kuptsikevich)는 이더리움이 4,100달러 이상을 유지하고 자산으로의 자본 유입이 강력하다면 토큰이 사상 최고가(ATH)를 돌파할 수 있다고 말했다. 그러나 이 수준 이하로 하락할 경우 최근의 모든 수익이 사라지고 3,500달러까지 급락할 수 있다.
다행히 이더리움은 지난 4월 6년 만에 최저 환율을 기록한 이후 비트코인 대비 상대적 강세를 보여주고 있다. ETH/BTC 페어는 현재 0.0368에 거래되고 있으며, 이는 2025년 초 이후 가장 높은 수준이지만 많은 이더리움 지지자들이 선호하는 목표가에는 아직 미치지 못하고 있다.
스팟 시장에서 주간 ETH/BTC 거래량은 2.71이라는 사상 최고 비율을 기록했으며, 이는 지난 주 이더리움의 스팟 거래량이 비트코인의 거의 3배였음을 의미한다.
파생상품 시장에서 이더리움/비트코인 영구 선물 미결제약정 비율은 14개월 만에 최고치인 0.71로 급등했다. 바이낸스는 8월 18일 비트코인 스팟 거래 일일 거래량이 60억 달러를 넘어섰다고 밝혔으며, 이는 이번 달 가장 큰 급등 중 하나였다.
바이낸스의 활동 증가세는 고래들의 거래소 예치금이 감소한 상황에서도 이어졌다. 8월 11일부터 17일까지 고래에서 거래소로의 유입은 64억 달러에서 50억 달러로 약 13억 달러 감소했다.
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플로렌스 무차이
플로렌스는 지난 6년 동안 암호화폐, 게임, 기술 및 AI 뉴스를 다루어 왔습니다. 메루 과학기술대학교에서 컴퓨터학을, MMUST에서 재난 관리 및 국제 외교를 전공하며 언어, 관찰력 및 기술적 역량을 충분히 갖추었습니다. 플로렌스는 VAP 그룹에서 근무했으며 여러 암호화폐 미디어 하우스의 편집자로 활동했습니다.
