애플의 4분기 매출은 1,025억 달러(+8% YoY)로 예상치를 상회했지만, 중국 매출은 144억 9천만 달러로 감소했습니다

애플은 회계상 4분기에 1,024억 7천만 달러의 매출을 기록하며 월가의 예상치를 크게 상회했고, 이는 전년 동기 대비 8% 증가한 수치입니다. 또한 주당 순이익은 예상치인 1.77달러를 상회하는 1.85달러를 기록했습니다.

하지만 중국 지역은 그 흐름에 동참하지 않았습니다. 대만, 홍콩, 중국 본토를 포함한 대만 지역 매출은 전년 동기 대비 4% 감소한 144억 9천만 달러를 기록했습니다.

모든 주요 수치에도 불구하고 애플 주가는 장후 거래에서 크게 움직이지 않았습니다. 횡보했습니다. 아마도 전체 실적이 겉보기에는 좋아 보였음에도 불구하고 아이폰이 분석가들이 기대했던 목표를 달성하지 못했기 때문일 것입니다.

아이폰은 490억 3천만 달러의 매출을 올렸는데, 이는 분석가들이 예상한 501억 9천만 달러에는 미치지 못하는 수치입니다. 그럼에도 불구하고 전년 동기 대비 6% 증가했으며, 새로운 아이폰 17 라인업은 이번 분기에 단 1주도 채 되지 않는 판매 기간만 가졌습니다. 하지만 팀 쿡 CEO는 이 부족분을 공급 문제로 돌렸습니다.

“현재 우리는 아이폰 17의 여러 모델에서 공급이 제한되어 있습니다,”라고 팀은 말했습니다.

맥과 서비스는 성장하는 반면, 아이패드 및 기타 제품은 부진

다른 사업 부문을 살펴보면, 맥 부문은 견조한 행보를 보이며 87억 3천만 달러를 기록했고, 이는 85억 9천만 달러의 예상치를 약간 상회하며 전년 동기 대비 13% 성장을 보였습니다.

팀이 이 증가분을 맥북 에어에 대한 강력한 수요와 연결지었습니다. 맥북 에어은 3월에 리프레시되었으며, 진입 장벽을 999달러로 낮추기 위해 100달러의 가격 인하가 이루어졌습니다.

반면 아이패드 부문은 거의 동결 상태였습니다. 애플은 69억 5천만 달러를 기록해 69억 8천만 달러의 목표에 약간 미치지 못했습니다. 이번 분기에 새로운 아이패드가 출시되지 않았다는 점을 고려하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. M5 칩을 탑재한 새로운 아이패드 프로는 10월에야 출시되었으므로, 해당 매출은 회계 2026년 1분기에야 반영될 것입니다.

에어팟, 애플 워치, 비전 프로 등이 포함된 기타 제품 부문은 90억 1천만 달러를 기록해 84억 9천만 달러의 예측치를 약간 상회했지만, 이전 수준에서는 약간 하락했습니다. 거기서 폭발적인 성과는 없었습니다.

하지만 큰 승자는? 서비스입니다. 애플의 가장 빠르게 성장하는 부문은 287억 5천만 달러를 기록해 281억 7천만 달러의 기대치를轻松하게 넘었습니다. 여기에는 앱 스토어 수익, 애플 뮤직, iCloud, 애플케어, 결제 수수료, 구글 검색 라이선스 등이 포함됩니다. 서비스 수익은 15% 증가했으며, 팀은 이에 대해 자신이 얼마나 확신을 가지고 있는지 숨기지 않았습니다.

“그것은 전체 테이블의 러닝이었습니다,”라고 그는 말했습니다.

그는 또한 서비스 부문 내 구성 요소들의 성장이 가속화되고 있다고 지적했습니다.

쿡은 기록적인 12월 분기를 전망합니다

팀이 중국 감소에 대해 걱정하지 않는 것도 아닙니다. 그는 상황이 반등할 것이라고 믿습니다.

“우리는 아이폰, 혹은 아이폰 17 패밀리의 반향으로 인해 이번 분기 중국이 성장으로 돌아갈 것으로 예상합니다,”라고 그는 말했습니다.

12월 분기에 대한 애플의 전망은 여기서 더욱 강렬해집니다. 분석가들은 1,323억 1천만 달러의 매출과 주당 2.53달러의 순이익을 예상했습니다. 애플은 둘 다 상회할 것으로 예상합니다. 해당 기업은 10~12%의 매출 성장을 가이드했으며, 이는 12월 분기 매출을 약 1,379억 7천만 달러로 가져올 것입니다. 이는 사상 최고치입니다.

“우리는 전체 회사 매출이 전년 동기 대비 10~12% 성장할 것으로 예상하며, 아이폰 매출도 전년 동기 대비 두 자릿수 성장을 예상합니다. 그렇게 된다면 12월 분기가 회사 역사상 가장 좋은 분기가 될 것입니다,”라고 팀은 말했습니다.

그는 아이폰 17의 강력한 성과에 대한 초기 징후를 지적하며 매장 방문객 수가 “전년 동기 대비 크게 증가했다”고 밝혔습니다. 애플은 휴일 시즌을 앞두고 모멘텀을 얻고 있으며, 팀은 전 세계 소비자의 열기가 높다고 말했습니다.

팀도 확인했습니다. 시리가 내년에는 대규모 업데이트를 받게 되며, 더 많은 AI 통합이 예정되어 있다고 했습니다. 여기에는 애플 인텔리전스에 내장될 오픈AI의 ChatGPT도 포함됩니다.

“우리의 의도는 시간이 지남에 따라 더 많은 사람들과 통합하는 것입니다,”라고 팀은 덧붙였습니다.

또한 트럼프 시대의 관세가 애플의 가격 변경을 강요했는지 묻자, 팀은 아니라고 말했습니다.

“우리는 관세가 없었더라면 설정했을 가격을 유지했으며, 관세 비용은 총마진에서 흡수하고 있습니다.”

애플의 총마진은 예상치인 46.4%를 상회하는 47.2%로 나타났습니다.

순이익도 급증하여 142억 9천만 달러였던 전년 동기 대비 274억 6천만 달러를 기록했습니다. 그 차이는? 대부분 작년 하단선에 영향을 미친 일회성 세금 부과 때문입니다.

회계 2025년 전체적으로 애플은 4,160억 달러의 매출을 기록해 2024년 대비 6% 증가했습니다. 기록을 깨는 수준은 아니지만, 확실히 상승세입니다. 9월 분기 alone이 이 전년 동기 대비 8% 상승분을 책임졌습니다.