AI는 여전히 월가에서 가장 뜨거운 주제이지만, 수익 증대는 아직 요원하다

골드만삭스는 목요일 보고서에서 인공지능이 미국 기업계의 화두이지만, 그로 인한 재정적 이익은 아직 요원하다고 밝혔습니다. 골드만삭스는 지난 분기 실적 발표에서 인공지능에 대한 언급이 최고치를 기록했지만, 실질적인 수익 증가를 보인 기업은 거의 없었다고 지적했습니다.

골드만삭스 애널리스트들은 2분기에 S&P 500 기업의 58%라는 기록적인 기업 비율이 투자 유치 컨퍼런스 콜에서 인공지능(AI)을 언급했다고 밝혔습니다. 경영진들은 고객 서비스, 소프트웨어 코딩, 마케팅 분야에서 AI가 제공하는 새로운 도구들을 강조했습니다. 그러나 보고서는 "현재 AI가 수익에 미치는 영향을 수치화하는 기업의 비율은 여전히 ​​제한적"이라고 지적했습니다.

이는 최근 맥킨지 조사 결과와 일치하는데, 해당 조사에서 80% 이상의 기업이 생성형 AI가 수익에 큰 영향을 미치지 않았다고 답했습니다.

구체적인 결과가 부족함에도 불구하고 월가의 열기는 식지 않았습니다. AI 올해 들어 17% 상승했으며, 2024년에는 32% 급등했다고 밝혔습니다. 전반적인 기업 가치도 상승했습니다. S&P 500 지수는 현재 사상 최고 수준에서 거래되고 있습니다. 하지만 애널리스트들은 여전히 ​​1990년대 후반 닷컴 버블 시기와 2021년 기술주 급등 당시의 극단적인 수준보다는 낮다고 분석했습니다.

골드만삭스는 AI 산업의 네 단계를 제시했다

골드만삭스는 인공지능(AI) 거래를 네 단계로 나누어 시장의 현재 상황과 향후 전망을 설명했습니다.

중심으로 진행되었습니다 엔비디아를. 현재 시장이 형성된 2단계는 아마존, 마이크로소프트, 구글, 메타, 오라클 등 주요 클라우드 사업자들이 주도하고 있습니다.

이들 거대 기업들은 2025년에 자본 프로젝트에 총 3,680억 달러를 투자할 것으로 예상되는데, 이는 2024년의 2,390억 달러, 2023년의 1,540억 달러를 크게 웃도는 수치입니다. 이러한 투자 물결은 반도체 제조업체, 전력 공급업체, 그리고 관련 인프라를 구축하고 운영하는 기업들을 활성화시켰습니다.

의 보도에 따르면 비즈니스 인사이더 다음 단계는 아직 불확실합니다. 3단계에서는 소프트웨어 기업들이 AI 기술을 제품에 접목하면서 AI 기반 매출 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 일부 투자자들은 이러한 도구들이 가격 하락을 초래하거나 신규 경쟁업체의 시장 진입을 용이하게 할 수 있다고 우려합니다. 따라서 많은 투자자들은 기업의 실적 발표를 통해 확실한 증거가 나타날 때까지 주가를 매수하지 않을 것으로 보입니다.

골드만 삭스 분석가들은 "AI 기반 기업이 SaaS 기업의 시장 점유율을 확보하려면 AI 제품이 기존 제품보다 훨씬 우수하고 훨씬 저렴해야 하며, SaaS 기업들도 자체적인 AI 기반 제품 개발을 지속하고 있다"고 분석했다.

4단계는 AI가 오랫동안 약속해 온 광범위한 생산성 향상이 될 것입니다. 현재 미국은 AI 도입 초기 단계에 머물러 있다고 골드만삭스는 분석했습니다. 대기업과 정보 및 금융 부문에서 AI 사용이 두드러지게 나타나고 있습니다. 골드만삭스는 기대치가 실제 결과보다 앞서 나갈 수 있다고 경고했습니다. AI 투자가 2022년 수준으로 감소할 경우, 2026년 매출 전망치가 1조 달러 감소하고 S&P 500 지수는 15~20% 하락할 것으로 추산했습니다.

Cryptopolitan 최근 지적했습니다 . 기술 관련 소식이 헤드라인을 장식하고 투자자들의 관심이 높아지면서, 일각에서는 오늘날의 급등세가 닷컴 버블 붕괴 당시의 상황을 재현하는 것인지 묻고 있습니다.

인공지능 열풍이 1990년대 기술 붐을 연상시키며 기업 가치가 급등하고 있다

분명한 유사점이 있습니다. 1990년대 후반, 많은 인터넷 기업들이 계획과 웹사이트만으로 엄청난 기업 가치를 인정받았습니다. 오늘날 인공지능은 의료, 금융, 엔터테인먼트 등 다양한 분야를 혁신할 수 있는 기술로 주목받고 있습니다.

한 예로 팔란티어(Palantir)의 주가수익비율이 최근 522에 달했습니다.

시장 집중도 또한 유사한 사례입니다. 1999년에는 시스코, 인텔, 썬 마이크로시스템즈, AOL 등이 가장 큰 수혜를 입었습니다. 오늘날에는 애플, 알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트, 테슬라, 엔비디아 등 이른바 "황금 7대 기업"이 S&P 500 지수 구성 종목의 30% 이상을 차지하고 있습니다. 이러한 집중 현상은 분산 투자를 전제로 하는 지수에 위험을 더합니다. 몇몇 기업의 부진이 전체 수익률에 악영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

상위 10개 기업의 시가총액은 현재 S&P 500 지수 전체의 거의 40%를 차지합니다.