第1四半期の1,670億ドルの急増を受け、米国の世帯債務は過去最高の18.2兆ドルに到達

ニューヨーク連邦準備銀行の最新の報告書によると、米国の世帯債務は2025年第1四半期に1,670億ドル膨張し、合計が過去最高の18.2兆ドルとなった。

10年前と比較して、世帯が保有する全債務は7兆ドル増加し、すでに苦しい状況にある家族にさらに重荷を押しつけた。今四半期の急増は主に住宅ローン債務によるもので、1,990億ドル急増し、12.8兆ドルという驚くべき額に達した。

同時に、学生ローンの残高は 増額 160億ドル増加し、1.6兆ドルという過去最高を記録した。すべてが増加したわけではない。自動車ローンの債務は130億ドル減少し、現在1.6兆ドル、クレジットカードの残高は290億ドル減少し、1.2兆ドルとなった。それでも、総負担はかつてないほど重くなっており、より多くの人々が簡単な出口のない長期債務に縛り付けられていることは明らかだ。

手頃な価格の住宅が遠のく中、住宅ローン負担が増加

現在の住宅危機はパンデミック初期に始まった。住宅ローン金利は歴史的な低水準に達し、買い手が物件を確保するために殺到した。その争奪戦は収まらなかった。需要が高すぎ、供給が低すぎたため、価格は急速に上昇した。

S&P CoreLogicケース・シラー指数によると、今年3月までに、全国の住宅価格は2019年3月と比較して39%高くなっていた。

現在も価格は上昇を続けており、ようやく市場に家が増えているものの、供給が増えているのは主に高価格帯の物件だ。一方、大多数が実際に必要とする低価格帯および中価格帯の住宅は依然として見つけにくい。その結果、これらの価格帯での住宅販売は遅れをとっているのに対し、高額な物件は引き続き取引されている。

全米不動産業者協会とRealtor.comによる詳細な報告書は、実際に何を買い取れるのかを解明しようとした。彼らは標準的な30年固定金利住宅ローンを使用する買い手に焦点を当て、収入の30%以上を住宅ローン、税金、保険に充てない場合、どの物件が手頃な価格になるかを計算した。これは暗い状況だ。

年間所得が7万5,000ドルから10万ドルの世帯は、利用可能な手頃な価格の住宅で最も大きな増加を見たが、それでも2024年3月の物件の20.8%から2025年3月の21.2%への増加にすぎなかった。2019年3月、同じ所得層は物件の48.8%を購入できた。

報告書によると、真に均衡の取れた市場では、このグループが利用可能な住宅の48%を購入できるべきだとされている。現在その水準に達するには、25万5,000ドル以下の物件が41万6,000件追加でリストされる必要がある。

不平等が深まる中、低所得層の買い手は取り残される

所得階層が下がるにつれて状況は悪化する。年間所得5万ドルの世帯は、3月の販売物件のわずか8.7%しか購入できなかった。これは前年の9.4%から減少し、2019年3月の27.8%を大幅に下回っている。一方、25万ドル以上の所得を持つ買い手は、市場の少なくとも80%にアクセスできる。

ダニエル氏によると、住宅供給の改善の大部分は中西部と南部で起こり、アクロン、セントルイス、ピッツバーグなどの都市では需要を満たすのに十分な在庫がある。他の地域、例えばラレー、デモイン、グランドラピッズも改善したが、まだ完全に追いついていない。

しかし、全国の主要100都市圏市場の40%は依然として苦戦している。シアトルやワシントンD.C.のような場所では手頃な価格の物件が増加したが、那里的買い手は利用可能な住宅の半分を購入するために年間15万ドル以上稼ぐ必要がある。

オースティン、サンフランシスコ、デンバーなどの市場は、かつて過熱していたが、現在では手頃な価格が改善している。報告書によると、建設、需要の変化、地域政策の適切な組み合わせがあれば、進歩は可能だとされている。

「新しい建設、市場の変化、地域政策の取り組みの適切な組み合わせがあれば、最も困難な市場でさえ、均衡に向かって曲がり始めることができることがわかる」と報告書は述べている。