- Dellの株価は6%下落し、強固なAIサーバー需要により通期見通しが上方修正されたにもかかわらず、利益率の見通し未達と第3四半期の利益予測引き下げにより影響を受けました。
- アリババの報告によると、Ant Groupの利益は投資損失と成長への支出により60.5%減少しました。
- Marvellの株価は15%急落し、AIに焦点を当てたデータセンターセグメントでの収益見通しの横ばいが投資家の懸念を招きました。
デル・テクノロジーズの株式は金曜日のプレマーケットでほぼ6%下落した。これは同社が期待外れの第3四半期利益を見込み、第2四半期のマージン率がウォールスト리트の目標を下回ったためであり、年間通期の見通し引き上げの影響を弱めた。
重い人工知能ワークロードを実行するために構築されたサーバーへの需要は増加しており、この傾向はデル、ヒューレット・パッカード・エンタープライズ、スーパーマイクロ・コンピュータを助けてきた。しかし、これらのシステムの構築と納品にはコストがかかり、大規模な契約を巡る競争は激しく、収益性を圧迫している。
JPモルガンアナリストは、デルがマージンの保護よりもAIサーバーのバックログ解消を優先したと述べた。彼らは、サプライチェーンの問題と緊急配送が、大規模顧客を獲得するための積極的な価格設定によってすでに生じている圧力に拍車をかけていると指摘した。
デルのマージン率が目標を下回り、利益予想が失望
第2四半期、同社の調整後総利益率率は前年比で18.7%に低下し、アナリストが予想していた19.6%を下回った。
現在の四半期において、デルはLSEGデータに基づくコンセンサス2.55ドルを下回る、1株当たり調整後利益2.45ドルをガイダンスしている。
第3四半期の売上高は265億～275億ドルとガイダンスされており、260.5億ドルのコンセンサス予測を上回っている。
それでも、デルは年間見通しを引き上げ、AI最適化サーバーへの需要に支えられ、売上高を1,010億～1,050億ドルから1,050億～1,090億ドルと予測した。年間通期の調整後EPSガイダンスは9.40ドルから9.55ドルに引き上げられた。
初期の取引では、株式は126.30ドルで5.8%下落していたが、前営業日終値を通じて年間では依然として16%以上上昇していた。
バリュエーションにおいて、デルは予想利益の13.2倍で取引されており、HPEの10.8倍を上回るが、スーパーマイクロの約16.3倍およびS&P 500の22.3倍を下回っている。これはReutersの 報告 による。
アントグループ、利益の急減を見る
別のニュースでは、アントグループ が利益の急減を報告した。
中国のフィンテック企業の純利益は、アリババが金曜日に発表した数値を用いた計算によると、3月31日までの3ヶ月間で60.5%減少し、47.4億元（6億6,270万ドル）となった。
アリババは、この減少は主に「新しい成長イニシアチブと技術への投資、および特定の投資の公正価値の減少」を反映していると述べた。このEC企業は、アントの結果を1四半期遅れで計上している。
アントとアリババはジャック・マーによって共同設立され、アリババはフィンテック企業の33%を所有している。
チップメーカーのマールベル・テクノロジーも投資家の反発に直面
マールベル・テクノロジーの株式は金曜日の始値前に15%暴落した。これは同社のデータセンター見通しが高い期待を下回ったためであり、この不足は主要なクラウド顧客へのカスタムAIチップの販売の偏りに起因している。
AI構築によるバリュエーションの急騰に伴い、セクターへの投資家の期待は高まっていたが、Nvidiaの最新の結果は、クラウドプロバイダーが支出をどれだけ迅速に維持するかについて 新たな疑問 を提起した。
木曜日のアナリストとの電話会議で、CEOのマット・マーフィー氏は、マールベルが第3四半期のデータセンター収益が前四半期と同等になると予想していると述べ、同社の最も重要なビジネスでより急速な成長を求める投資家を動揺させた。
マールベルの売上は、アマゾンやマイクロソフトなどの超規模オペレーター向けのカスタムチップ業務 increasingly 結びついており、これらはNvidiaへの依存度を減らすために独自の能力をより多く構築している。
あるメディアは、マイクロソフトが独自のAIプロセッサのタイムテーブルを2028年以降に延期したと報じた。マーフィー氏は、大規模なクラウド企業が新しいインフラを構築する際には「ばらつき」が一般的であり、製品ロードマップと支出サイクルの変化が注文にどのように影響するかを強調した。
「ホールド」で株式を評価するサミット・インサイトズのアナリスト、キンガイ・チャン氏は、マールベルはより大きな競合他社ほどの規模を持たず、超規模企業がマルチベンダーアプローチを維持すると予想しており、このミックスがマージンを圧迫する可能性があると言った。
同社は、カスタムシリコンおよびネットワークの獲得において ブロードコム と競争している。ブロードコムはまだ7月四半期の結果を発表していない。プレマーケットでの下落が続く場合、マールベルは市場価値から約100億ドルを失う可能性がある。LSEGによると、マールベルは先行12ヶ月利益の23.95倍で取引されており、ブロードコムは39.03倍である。
将来を見据えて、マーフィー氏は、カスタムビジネスは第4四半期により強くなると述べ、注文が戻ってくるにつれて年後半に潜在的な増加を示唆した。
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ヌール・バズミ
Noor Bazmi氏はメディア研究の学位を取得し、Cryptopolitanニュースチームの一員として活動しています。ブロックチェーン、暗号資産、人工知能、ビッグテック、EV市場、世界経済、政府政策の変化に関するニュースをカバーしています。現在はマーケティングの勉強を進め、グローバルな聴衆との接点を広げています。
