ロビンフッド、CEOが述べた新ファンドを通じて小口投資家をプライベートAIスタートアップへ開放

取引プラットフォームのロビンフッドは、Financial TimesとのインタビューでVlad Tenevが行った発言によると、小口投資家が非公開の人工知能企業にアクセスできるように準備を進めている。

Vladは、評価額が急騰した非公開AI企業への投資機会を「普通の人間」に与えたいと語った。

彼は、AIが「広範な混乱」を引き起こすだろうと述べ、小口投資家が大きな機関が利益を独占する中で締め出されるのではなく、その変化から生まれるものに参加できるべきだと語った。

この計画には、ロビンフッドの子会社であるロビンフッド・ベンチャーズが管理する新ファンドが含まれており、「最高クラス」と見なされる少なくとも5社の非公開AIスタートアップに集中投資する。

Vladは、ファンドが借入金を使用してリターンを高める可能性があると言った。これは、プライベート市場が小口投資家からより多くの関心を集めている一方で、伝統的なパブリック市場が着実に縮小している時期に到来した。

ファンドへのアクセスが小口投資家へシフト

全国の資産運用会社は、機関資金のプールが唯一の主要な資金源ではなくなったため、個人を対象に積極的に狙っている。

ドナルド・トランプ大統領が8月に署名した最近の行政命令により、雇用主が退職金貯蓄計画にプライベートエクイティやプライベートクレジットを含めやすくなった。

これにより、ブルー・アウル、ブラックストーン、アポロなどの企業が、従来の大規模顧客を超えて拡大し、一般の投資家にアプローチするようになった。

パブリック市場は数十年にわたり縮小している。同時に、プライベート市場は急成長した。2016年、米国で10億ドル以上の評価額を持つ非公開企業はわずか20社しかなかった。

2024年には、その数が1,000社以上へと急増した。OpenAIやAnthropicなどの主要なAI開発者が、この成長の大部分を牽引した。

過去1年だけで、10社の黒字化していないAIスタートアップが、プライベート資金調達ラウンドを通じて、結合評価額に約1兆ドルを追加した。

ロビンフッドの新ファンドはクローズドエンド型であり、投資家はいつでも自由に株式を償還できない。多くの人が同時に退出を試みると、資金を引き出せない可能性がある。

モーニングスターの受動戦略研究ディレクターであるブライアン・アーマーは、「このような複雑なプライベートエクイティ戦略を管理することは、彼らの迅速なユーザーベースを深刻に消耗させる可能性がある」と述べた。

彼の懸念は、プラットフォームの多くのユーザーが迅速に取引する傾向があり、資金がロックされることにうまく適応できない可能性があることだ。

高いリスク許容度と機能の拡大

Vlad は小口投資家はすでにリスクを取ることに慣れていると語り、多くの人が初期段階の非公開企業への投資がゼロになる可能性があることを認識していると述べた。

彼は、ユーザーがAI関連のテーマに「大量に買い」しており、大型テック企業の評価額が過度に膨らんでいるとは考えていないと語った。

Vladは、2021年のミーム株サイクル中に、大胆な賭けをする意欲の高いアクティブなトレーダーの間で人気が高かったロビンフッドのおかげで広く認知されるようになった。

ロビンフッドの株価は今年約255%上昇し、S&P 500で最も強力なパフォーマンスの一つとなっている。

その急騰にもかかわらず、同社は第3四半期の収益が12億7000万ドルで前年の2倍であると報告した後、木曜日に株価は約11%下落した。暗号通貨取引からの収入は300%増加し、2億6800万ドルに急増した。

今年初め、ロビンフッドはKalshiと提携し、スポーツ、政治、エンターテインメントに関連する二値の結果で取引できる予測市場を提供した。

同社は、プラットフォームで取引されたイベント契約の数が7月から9月にかけて23億件に増加し、10月には25億件に達したと報告した。Vladは、この種の市場がさらに拡大し、よりパーソナライズされる可能性があると語った。

彼は、トレーダーが洪水や火災による家の損傷リスクに価格を付けられる場合、従来の保険とは異なる機能を持つ製品につながり、多くのユーザーにアピールする可能性があると言った。