クアルコムのメディアテック、Appleの悩みが強いチップ販売予測を覆す

水曜日、世界最大のモデムチップサプライヤーであるクアルコムは、楽観的な四半期予測を共有し、第3四半期の収益が前年比10%増加し、チップセグメントの売上高が103億7000万ドルに達したと報告した。これはアナリストの予想103億5000万ドルをわずかに上回った。 

残念ながら、同社のハイエンドスマートフォンチップへの依存と、Appleをモデム顧客として失う impending な状況が、これらの前向きな予測を覆い、株価は6%以上下落した。

Appleは自社で事業を展開

Appleはこれまでクアルコムの主要顧客であった。しかし、ガジェットメーカーが独自の社内モデムチップへの転換を決めたため、状況は変わった。2026年までに、クアルコムはAppleのモデムチップの20%のみを供給することになる。

Appleがパートナーシップから一歩後退しているにもかかわらず、クアルコムはチップセグメントの売上高が増加したと報告している。

しかし、サードブリッジのアナリストであるウィリアム・マゴニグル氏は、この増加は主にApple以外の顧客によるものであり、フラッグシップAndroid端末の発売に伴う平均販売価格（ASP）の上昇によって牽引されており、広範なボリューム回復によるものではないと述べている。

クリプトポリタンは以前、クアルコムが、Appleがデバイスに独自のモデムチップを使用する方針に転換することが、同社のチップセグメント収益に影響を与えると警告し続けていると報じた。Appleは完全な転換の準備ができていないものの、すでにそのプロセスを開始している。

今年初めに発売されたiPhone 16eは、社内開発のモデムを搭載した初のAppleスマートフォンであり、今後のデバイスでも同様になると予想されている。

Appleへの供給から得られるすべての収益を失うことはクアルコムにとって残念なことだが、同社のCEOクリスティアノ・アモン氏は動じない。彼は、Metaのようなブランド向けの拡張現実（AR）グラス用チップ供給契約の拡大をすでに楽しみにしていると述べた。

「現在、重要な設計はすべて揃っています。Metaグラスのような設計の数は19に達しており、その加速は続いています」とアモン氏はReutersに語った。

台湾のメディアテックがクアルコムにとってより大きな競合他社になりつつある

報道によると、台湾のメディアテックは、手頃な価格帯とミドルレンジセグメントでの支配力、およびインドなどの主要市場での強い成長により、今年スマートフォンチップセット市場シェアでクアルコムを抜き、世界首位となった。

先月、メディアテックのDimensity 8450が正式に発売され、インドのプレミアムスマートフォン市場におけるメディアテックのシェア拡大を最終目標とした。

新しいチップセットは、クアルコムのSnapdragon 8s Gen 4の直接の競合他社として設計されたと報じられており、All Big Core設計、メディアテックのAgentic AI Engineによる高度なAI機能、4K動画録画の改善を含む強化されたゲームパフォーマンスを備えている。

Dimensity 8450は、8コアCPU、Arm Mali-G720 MC7 GPUを完備し、4K60 HDR動画撮影をサポートする一方、Snapdragon 8s Gen 4は、パフォーマンスコアと効率コアの混合とAdreno GPUを搭載している。

この発売は、メディアテックが3万ルピー未満のスマートフォンセグメントで強力な存在感を示している一方で、伝統的にクアルコムが強力なAndroidパートナーシップで支配するプレミアム市場での影響力拡大に野心的な目標を定めていることを証明している。

メディアテックのボリュームリーダーシップは称賛に値するが、それが収益の支配力に結びつくには至っていない。現状では、クアルコムはプレミアム市場での優位性を維持している。