Palantirの株価が8%下落、収益見通しの上方修正が期待に届かず

Palantirは、第1四半期の業績と更新された年間売上予測が、高い期待を抱いていた投資家を失望させた後、株価が8%下落した。 

PalantirはAIおよびデータ分析業界において支配的な存在である。同社は安定したビジネスモデルを持ち、強力な政府との結びつきにより一貫した収益性を示してきた。おそらくこれらの性質ゆえに、投資家はPalantirが時に追いつけないほどの高い期待を抱いている。

同社は最近、その結果として株価が8%下落するというそのような経験をした。

収益見通しの増加にもかかわらずPalantirの株価が下落

Palantir Technologiesは、第1四半期の業績と更新された売上予測が投資家の高い期待に届かなかったため、月曜日の市場終了後の取引で株価が8%下落した。これは、同社が年間収益見通しを引き上げ、急増する需要に基づく成長を報告したにもかかわらずである。

Peter Thielが共同設立したPalantirは、米国の国防・情報機関とのよく知られた結びつきを持ち、今年AIブームから大きく恩恵を受けてきた。同社の株価は年初来60%以上上昇しており、人工知能を取り巻く熱狂の最大の受益者の一つとなっている。

しかし、月曜日の株価下落後、一部のアナリストは、Palantirの投資家の期待が不合理に膨らんでしまったと示唆した。

2025年第1四半期、PalantirはLSEGデータによると、1株当たり調整後利益が13セントで、ウォールスト리트の見通しと一致した。第1四半期の収益は8億8,390万ドルで、当初の第1四半期収益見通しである8億6,280万ドルを2.4%上回った。

これらの数字は堅調な前年比成長を表しているが、並外れたパフォーマンスを期待していた投資家を魅了するには十分ではなかった。

「投資家は結果だけでなく、花火を期待していた」とRunning Point Capitalのチーフ・インベストメント・オフィサーであるMichael Ashley Schulman氏は語った。「おそらく…収益が10倍のアウトプットを期待していたのだろう。」

Palantirは年間収益見通しを38億9,000万ドルから39億0,000万ドルの範囲に引き上げ、以前の37億4,000万ドルから37億6,000万ドルの見通しから約3.7%〜4.0%の上昇となった。

改訂された見通しは、アナリストの平均予想である37億5,000万ドルを上回った。AI企業は第2四半期の収益予測も共有したが、これも提案された予想を上回っていたものの、同社の数字は投資家の楽観論に一致しなかった。

投資家は政府契約を警戒している

Palantirの収益の大きな部分は、依然として政府契約から得られている。2025年第1四半期には、収益の42%以上が米国政府機関からのものであった。

Palantirの技術は軍事計画や戦場視覚化に頻繁に使用され、防衛技術インフラの重要な部分を構成している。しかし、政府契約への継続的な依存は懸念を招いている。

ドナルド・トランプ大統領が政権を奪還し、Elon Muskが率いる政府効率化省（DOGE）を通じて特に政府のコスト削減に再焦点を当てている中、Palantirは政府からの収益源を断たれる可能性がある。

AccentureとIBMという他の主要な政府契約業者の両方も、すでに予算の緊縮化の影響を感じ始めていると示唆している。

Palantirの執行役員は、ReutersからDOGEのコスト削減措置が同社に影響を与えるかどうかを問われたが、直接的な回答は避けた。

「効率性への焦点はPalantirにとって素晴らしいことです。私たちは、米国政府が政府全体の効率化を推進する取り組みを強く支持しています」とCFOのDavid Glazer氏は語った。