Nvidiaの決算がAI株のラリーをテストする「マグニフィセント・セブン」の失速

Nvidiaは水曜日に長年待ち望まれていた決算報告書を公開する。これは人工知能（AI）株に大きな影響を与える可能性がある。 

Nvidia、Microsoft、Teslaなどの他のテック巨人を含む「マグニフィセント・セブン（7大テック）」は、2022年11月のChatGPT発売以来、市場成長を牽引してきたが、最近の課題は投資家の信頼を揺るがしている。多くの人々は、 Nvidia その信頼を回復するか、株式市場のさらなる下落を招くリスクを抱えている。 

Nvidiaの決算報告書がAI株の未来を形作る可能性がある

過去2年間、NvidiaはAIチップへの需要の基準を定め、巨大な株式市場のラリーを牽引してきた。同社が水曜日に待ち望まれた決算報告書を公開する際、投資家は息を潜めて結果を待っている。なぜなら、この結果がAI株の成否を分ける可能性があるからである。 

2022年11月のChatGPTの発売により、Nvidia、Microsoft、Teslaなどが中心となって市場成長を押し上げた「マグニフィセント・セブン」と呼ばれるテック巨人グループの主導するAIブームから、投資家は巨額の利益を得た。 

しかし、このグループは最近、勝利の連続を脅かすいくつかの setback（課題）に直面した。 

中国のDeepSeekが 低コストの AIモデルをユーザー向けに先月発売し、Nvidiaの時価総額に深刻な影響を与え、半兆ドル以上が消失した。これは1日で起きた出来事であり、その後の不幸な出来事として、あるアナリストがMicrosoftがデータセンターのリース契約の一部をキャンセルしたと報告した。 

「マグニフィセント・セブン」の株価は2024年後半のピークから下落し、現在修正局面に入りつつある。Roundhill Magnificent Seven ETFは、12月17日のピーク以降、11%以上下落している。

市場のボラティリティの中で、Nvidiaは投資家を安心させる必要がある

Nvidiaは過去2年間、アナリストの期待を上回り続け、AIの進展への巨額の支出に対する投資家の懸念を和らげてきた。しかし、同社の成長が以前よりも鈍化し、最後の2四半期における株価への影響が小さくなったため、投資家の気分は不安定である。

Swissquote Bankの市場アナリスト、Ipek Ozkardeskaya氏は、Nvidiaは今週市場のムードを高めるという重責を負っていると述べたが、もし失敗すれば、株価の売り逃げが加速する可能性があると指摘した。

「希望はNvidiaの肩にかかっている」とIpek氏はコメントした。

水曜日、Nvidiaの株価は3.3%上昇し、消費者信頼感指数の弱さによる下落後の、より広範な米国株式市場および半導体セクターを押し上げた。

2022年11月のChatGPTの登場以来、「マグニフィセント・セブン」の株価は約11兆ドルの時価総額を増加させ、Nvidiaが最も恩恵を受けた。同社は約2.7兆ドルの時価総額を追加し、ウォールスト리트のAI投資計画の最大の受益者となった。

Nvidiaの株価は過去5年で約1,800%上昇し、「マグニフィセント・セブン」の首位に躍り出た。平均的に、このグループの株価は3倍以上になり、S&P 500は約65%上昇した。

しかし2025年、これらの株価は急落した。「マグニフィセント・セブン」は4.5%下落し、一方、S&P 500の他の銘柄は4.4%上昇した。これは大きな改善のように見えるかもしれないが、インデックス全体ではわずか1%の増加に留まっている。

オプション統計によると、Nvidiaの株価は決算報告書発表後、上下に9.0%変動する可能性がある。この数値は、過去12四半期の平均変動幅である約7.6%をわずかに上回っている。Nvidiaの急激な上昇にもかかわらず、LSEGデータによると、同社の株価は予想利益の28倍という低い評価額で取引されており、1年前の36倍や2023年6月頃のピークである80倍以上から下落している。

確かにDeepSeekは投資家を揺るがしたが、Hargreaves Lansdownのマネー・アンド・マーケットズ責任者であるSusannah Streeter氏によると、Nvidiaのファーストムーバー・アドバンテージ（先行者利益）と、Metaなどのテック巨人による大規模なインフラ投資計画により、同社の先進チップへの需要は維持されるだろう。