- シティはAIチップ競争の激化を受け、Nvidiaの目標株価を210ドルに引き下げた。
- Broadcomが100億ドル規模のAIチップ発注を獲得し、Nvidiaの2026年GPU販売に影響を与えている。
- GoogleのTPUはMetaやOpenAIなどの競合他社がNvidiaと対抗するのを支援している。
CitiはNvidiaの目標株価を220ドルから210ドルに引き下げました。アナリストのAtif Malikは、新しいAIチップの競合他社が空間を混雑させていると警告しています。この更新は、Broadcomが予想を上回る収益を報告し、4番目の未特定顧客との100億ドルのカスタムチップ契約を発表した後の月曜日、Citiの最新のクライアントノートによると伝えられました。
XPUsとして知られるこれらの製品は、人工知能システム用に設計されており、NvidiaのGPUに直接的な挑戦を突きつけています。Atifは引き下げにもかかわらず、株式に対する買い推奨を維持しました。Nvidiaの株価は2025年にすでに24.4%上昇しており、Atifは前金曜日の終値からさらに19.7%の上昇余地を見ています。
しかし、彼は2026年のGPU売上が、以前考えていたよりも4%低くなると予想しており、BroadcomとGoogleからの圧力を理由に挙げています。Googleは独自のTPUの使用を拡大しており、これらのカスタムチップはすでにMeta、OpenAI、Oracleを含むGoogleのパートナーによって使用されています。
BroadcomのAIチップ注文とGoogleの役割が2026GPU見通しに打撃
「以前は、AI XPUチップの販売が2026年にGPUの販売を上回ると予想していましたが」とAtifは書き、Broadcomのより迅速なXPU採用に関するコメントは、GoogleがNvidiaに依存せずに競合他社により多くの計算資源を提供するのを助けていることと関連しているように見えると付け加えました。「上記の取引から、Nvidiaの2026年の売上に対するGPU売上の影響は約120億ドルと推定しています」と彼は述べました。
株価はすでに打撃を受けています。Nvidiaは第2四半期のデータセンター収益が期待をわずかに下回った後、過去1ヶ月間で8.6%下落しました。顧客集中に関する懸念も高まっています。7月四半期には、2人の購入者がNvidiaの総収益の39%を占めていました。
今やすべての目がCEOのジェンセン・ホアングに向けられています。彼は10月28日にGTC基調講演を行う予定です。競合他社がNvidiaの市場シェアを奪い続ける中、投資家は明確な情報を期待しています。
それでも、Atif氏は、ネオクラウド企業や主権AIプロジェクト（国家政府が独自のAIインフラを構築するプロジェクト）からの需要増加分により、2025年と2026年の見積もりはウォールスト리트の平均よりもわずかに高いままであると述べています。彼は中国への潜在的な将来のGPU出荷は含めていませんが、出荷が再開されればそれは upside（上昇材料）になると指摘しました。
別に、Nvidiaの取締役であるDawn Hudsonは先週、平均170.90ドルで9万株を売却し、4,550万ドルを現金化しました。この売却により、彼女の保有株は20%減少しました。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
