Gabe PlotkinのヘッジファンドMelvin Capitalが今週閉鎖

昨年大幅な損失を抱え、2021年のGameStop空売り急騰から完全に回復できなかったGabe Plotkinが運営するヘッジファンド、Melvin Capitalは閉鎖されます。

Melvin Capitalはかつて世界で最もパフォーマンスの高いファンドの一つでした。GMに賭けて億万長者を生み出し、法律の抜け穴を突いてメダリオンを運用した同じファンドが、今閉鎖されます。

このファンドは激動の2年間を過ごしました。同社は株式の naked shorting で70億ドルを損失し、別の株式のショートでも70億ドルを損失しました。GMEでは利益を上げましたが、損失がその利益を帳消しにしました。

GMEに対する「良い賭け」と主張していたものの、大きな資金を失った後、Melvinは正しい対応を行いました。同社はトップクラスの監査法人を雇って帳簿を点検し、数字を再確認した結果、当初の評価が正しいことが判明しました。

ロンドンに拠点を置くこのヘッジファンドは、高いレバレッジとテクニカル分析に依存した独自戦略を使用していました。全盛期には約30億ドルを運用していましたが、2015年に主要なポジションが崩壊して大きな損失を被った後、昨年終了時には3億ドル未満にまで減少しました。

大きな損失の後、Melvin Capitalは閉鎖へ

Melvin Capitalは、事業の見直しを数ヶ月間行った後、すべてを終了する決定を下しました。2021年に39.3％、今年4月までの23％という大きな損失を抱えながら struggling してきました。

Plotkin氏は、GMEで数十億ドルを失ったため、会社を閉鎖すると述べました。WSB Holdings（WSB）も破産し、Melvinは最近65億ドルを損失しました。この金額は当時の総ファンドの4分の1に相当しました。

数ヶ月前、Plotkinは管理資産の3分の1以上を削減し、管理手数料を大幅に引き下げる計画を提案しました。これは投資家の支持を得られない可能性が高いものでした。しかし、彼は今年初めにそれを実行しました。投資家宛ての手紙で、Plotkinは会社の資産を30億ドルから50億ドル削減し、管理手数料を減らし、事業の15％の持分を取得したいと述べましたが、この提案は後に拒否されました。

Melvin Capitalの動きは、パフォーマンスの悪化と規制の強化によるものと非難されています。ファンドは残りの資金の運用を停止することを決定しました。現在、すべての資産の売却または清算を試みています。同社は予想を上回る損失に直面しており、新しい投資家を誘致しようとしていましたが、既存の投資家やクライアントから十分な資本を調達できませんでした。それでも同社は、すべての資産を投資家に返還すると述べています。

実際、同社の執行役員は先週まで、これらのファンドによって被った損失に対する補償として、新しい手数料体系の中で何が公平に思えるかについてクライアントの意見を求めていました。

Melvin Capitalの歴史

Melvin Capitalは2018年にGabe Plotkinによって設立されました。2021年初頭まで年間平均30％の収益をもたらしたこのファンドは、ヘッジファンド業界で最高のマネージャーの一人として広く認識されていました。しかし、GameStop株の論争の多いショートセールでの一連の大きな損失の後、近年のパフォーマンスは遅れていました。

同社の代替案は、投資家にとって非常に高コストになるものの、事業を継続することでした。同社は長年にわたる信頼とサポートに感謝し、現在の市場状況において正しい決定を下したと確信しています。閉鎖により、Melvin Capitalは継続的な規制の逆風を departure の主な理由として挙げ、他の企業とともにこの分野から撤退しました。