大手投資会社グループは、600億ドル相当のベネズエラの債務不履行国債の交渉を開始する用意があると発表し、ここ数十年で最大規模となる可能性のある国債整理の準備を整えた。.
フィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニーLLC、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント、グレイロック・キャピタル・マネジメントを含むベネズエラ債権者委員会は金曜日、承認が得られ次第交渉する用意があるとの声明を発表した。.
同グループによれば、債務再編が成功すれば「ベネズエラ経済のあらゆる部門の資金調達が加速する」だろうとブルームバーグは報じている。.
これは、ニコラス・マドゥロdent を追放した米軍の軍事作戦を受けて、カラカスとワシントンの関係が改善し始めた中での出来事である。デルシー・ロドリゲス暫定首相は、石油生産の増強と経済の安定化に向けてトランプ政権と協力する意向を示している。.
政界の混乱は、2017年以来デフォルト状態が続いているベネズエラ国債の上昇を引き起こした。2027年満期の国債は今週10セント以上上昇し、2023年以来最大の週間上昇となった。国営石油会社ペトロレオス・デ・ベネズエラSA（PDVSA）の国債も値上がりした。ベネズエラ国債の最近の急騰は、 ETF運用会社や不良債権投資家の注目を集めてtrac。
債券保有者は、早ければ今年中に交渉が始まると楽観視しているが、時期は政治情勢に大きく左右される。ベネズエラは依然として米国の経済制裁下にあり、資本市場へのアクセスが制限されている。これはいかなる再編にも不可欠だ。また、石油収入がベネズエラの債務返済能力を左右するため、石油産業の将来にも疑問が投げかけられている。.
1700億ドルの負債の山
ベネズエラの債券、融資、その他の債務の延滞利息を考慮すると、総債務は1700億ドルに上ると推定されます。これは、ここ数十年で最大規模の債務再編の一つとなるでしょう。.
事情に詳しい関係者によると、債権者委員会は月曜日にベネズエラ情勢について協議するため会合を開いた。一部の委員は、マドゥロ大統領の解任により、債務再編に向けたスケジュールが早まるとの見解で一致した。.
委員会が検討している提案の一つは、ベネズエラの国債とPDVSAの債務を一つの債務再編に統合するというものだ。関係者によると、これによりベネズエラは債務価格設定の基準を一つにまとめることができ、プロセスがより分かりやすくなるという。.
このグループは、ベネズエラが米国の第一次制裁を受けて金融債務不履行に陥り始めた約8年前に結成されました。オーリック・ヘリントン・アンド・サトクリフ法律事務所のトーマス・ラリーア氏が代表を務め、グランサム・メイヨー・ヴァン・オッタールー・アンド・カンパニー、フィデラ、HBKキャピタル・マネジメント、マンガート・キャピタル、T.ロウ・プライス・アソシエイツ、VRアドバイザリー・サービス・リミテッドも参加しています。.
米国の銀行がベネズエラのビジネスチャンスに注目
米国の関与は、国際銀行にとって潜在的なビジネスチャンスとなる。JPモルガン・チェースは、ベネズエラにおける実績と国際貿易金融への関与により、有利な立場にあるように思われる。
JPモルガンやシティグループを含む複数の銀行は、歴史的にベネズエラで営業を行ってきたが、過去数十年間に業務を縮小または撤退した。事情に詳しい関係筋によると、米国の銀行は現在、貿易金融や石油インフラへの投資融資でビジネスチャンスを得ている可能性があるという。ベネズエラが暫定政権を樹立したとしても、ビジネスを行うには依然として大きな課題が残るだろう。.
JPモルガンは60年にわたり同国に拠点を置いており、優位に立つ可能性がある。別の情報筋によると、JPモルガンは2002年に銀行業務と株式取引業務を縮小したが、カラカスに長年休眠状態のオフィスを置いていた。必要に応じて再開される可能性がある。.
米国エネルギー省は発表した。コノコフィリップスのライアン・ランスCEOは金曜日、ホワイトハウスでの会合で、ベネズエラの原油投資への融資には、米国輸出入銀行を含む米国の銀行の関与が必要になる可能性があると述べた。
JPモルガンには、関与の道筋が複数ある可能性がある。3人目の情報筋によると、行内で浮上した案の一つは、石油輸出の資金調達を目的とした貿易銀行の設立だったという。ただし、正式な協議が行われているかどうかは明らかにしていない。JPモルガンは中東やアフリカといった産油地域でもtronなプレゼンスを持っている。この分野では歴史的な前例があり、2003年の米国主導のイラク侵攻後に設立されたイラク貿易銀行を運営する銀行コンソーシアムをJPモルガンが主導した。.
２人目の情報筋によると、ＪＰモルガンは昨年発表した１兆５０００億ドルの１０カ年計画「安全保障・回復力イニシアチブ」の資金も活用し、ベネズエラが豊富な資源を持つ重要鉱物などの分野に資金を提供する可能性があるという。.
情報筋によると、現在、同銀行は制裁対象ではないベネズエラ国債をオフショアの取引相手と取引している。.
一方、業界筋は、エネルギー分野において再編や融資取引の機会があり、銀行が関心を持つ可能性があると述べた。.
ホワイトハウスは慎重姿勢を維持
ホワイトハウス当局者は、dent 政権はアメリカ国民の最善の利益を最優先に考え、あらゆる選択肢を慎重に検討していると述べた。発表はすべて政権から直接行われ、それ以外のことは単なる憶測に過ぎない。.
米国の銀行は数十年にわたりラテンアメリカで事業を展開してきましたが、同地域からの収益シェアは小さいです。2024年、JPモルガン・チェースのラテンアメリカ／カリブ海地域におけるシェアは、世界全体の収益の2.19%を占めました。.
しかし、ベネズエラは世界のGDPのわずか0.1%を占めるにすぎないが、より広範な重要性を持っている。.
ドイツ銀行のエコノミストらは1月5日付の報告書で、石油埋蔵量を理由に「ベネズエラは地政学的、経済的に極めて重要な国だ」と述べた。.
