パナマシティ、パナマ、2025年11月13日、Chainwire
非管理型資産運用の業界リーダーであるkpkはMorpho。これにより、自動化と透明性の高いポリシー実行を通じて、非管理型資産運用の拡大を実現します。Morphoを基盤とするkpkの金庫サービスは、世界最大級のフィンテック企業や銀行との連携を通じて、Morphoの100億ドルを超えるネットワーク効果を活用し、自律的に運用されるマネージドイールド戦略を提供します。
エージェント駆動型金庫は、流動性を管理し、パフォーマンスを最適化し、defi済みのオンチェーン ポリシーに従って動作し、変化する市場状況下でエクスポージャーを調整して流動性を保護するエージェントを通じて動作します。.
kpkのノンカストディ・インフラストラクチャ（2020年以降、GnosisやENSといった大規模なオンチェーン・トレジャリーを支えてきたシステムと同じ）を基盤として構築されたこれらのシステムは、検証可能な実行と構造化されたリスク管理がオープン市場においていかに共存できるかを実証しています。各取引は明確なロジックに従い、あらゆるインタラクションに規律と透明性が組み込まれています。.
「私たちは常に、分散型金融インフラはオープンで公平であるべきだと信じてきました。今回のリリースにより、DAOを支えるプロフェッショナルグレードのトレジャリーシステムを、オンチェーン上のすべてのユーザーに提供します。これはアクセスの民主化を意味します」と kpkの共同創設者であるマルセロ・ルイス・デ・オラノ 「規模や技術的専門知識に関係なく、すべてのユーザーに、最大規模の組織と同じ信頼性と効率性で資産を管理するためのツールを提供します。」
自動化中心の設計
あらゆる金庫の中核を成すのは、kpkのオンチェーンポリシーレイヤーです。これは、資産管理を統制するパラメータ、権限、そして安全策を defiします。.
自動化は、この基盤の上に、継続的かつ予測可能なポリシーの適用によって構築されます。各エージェントは検証可能な範囲内で動作し、事前にdefiされたアクションを裁量権なく実行します。リバランス・エージェントは、承認された市場間で流動性を再配分することで、最適な利用率と利回りを維持し、一方、エグジット・エージェントは、オラクルの古さ、流動性ストレス、価格乖離などのリスク状況に対応します。数秒以内に資本を再配分することで、流動性不足シナリオを防止・抑制します。
これらのエージェントはAIシステムではなく、限定的で監査可能な権限を持つロジックベースのプログラムです。kpkのフレームワークによって確立されたルールの範囲内で厳密に動作し、すべての活動が透明性を保ち、非管理的であることを保証します。.
金庫の概要
エージェント駆動型金庫の最初のシリーズでは、ステーブルコインとETHを横断した多様な戦略を導入します。すべてのkpk金庫は、継続的な運用のために設計された、完全に自動化された低リスク金庫です。流動性の高い市場間での配分はリアルタイムで再調整され、流動性を維持しリスクを軽減するために厳格な担保フィルターが導入されています。.
- kpk USDC: wstETH、BTC、ETH+ などの優良担保市場に USDC を割り当てるマルチマーケット金庫。多様な階層と厳格な上限により、安全性と効率的な利回りを兼ね備えています。
- kpk EURC:defiされた階層ベースのエクスポージャー制限を持つ EURC 融資市場をターゲットにします
- kpk ETH:選択された担保市場全体に ETH を配備し、自動リバランスを通じてリアルタイムの流動性を維持しながら貸出利回りを生み出します。
- kpk USDC 利回り (Arbitrum):同じポリシーと自動化フレームワークを Arbitrum レイヤー 2 に拡張します。Arbitrum のインセンティブが豊富な市場全体で割り当てが動的に再調整され、流動性が維持されリスクが軽減されるよう厳格な上限が設定されています。
すべての金庫は ERC-4626 に準拠しており、完全に透過的であり、パラメータ、オラクル、割り当てはkpk ハンドブックとMorpho インターフェイス。
測定されたパフォーマンスと実証された回復力
ソフトローンチ中、EURC市場は一時的に利用率の閾値を超え、流動性逼迫が発生しました。エージェントは数秒以内に金庫の流動性の20%を再配分し、手動で管理されていた金庫が対応に数時間かかる中、完全な出金アクセスを維持しました。.
保管庫は、高い純利回りと途切れることのない流動性を維持しました。テストでは、週次実現利回りがdentベンチマークを最大46%上回り、エージェント主導の執行の効率性を実証しました。.
この文脈では、自動化は運用上の規律として機能し、遅延や裁量なしにポリシーを即座に実行します。.
オンチェーン資産管理の次世代レイヤーの構築
Morphoにおけるエージェント駆動型金庫の導入は、オンチェーン資産管理の運用と拡張における新たな段階を象徴しています。ポリシーdefiのロジックを実行プロセスに直接組み込むことで、kpkは管理をルールベースのプロセスへと変革し、配分、リスク管理、レポート作成をオンチェーン上で透過的に実行し、手動によるボトルネックを排除します。.
自動化は管理に取って代わるものではなく、管理の範囲を拡大し、より透明性と拡張性に優れた金融システムの基盤を確立します。.
kpk.io/curationをご覧ください。
kpkについて
kpk（旧karpatkey）は、業界を tracするオンチェーン資産運用会社の一つです。透明性、持続可能性、そしてオンチェーンガバナンスへのコミットメントに基づき、主要 DeFi プロトコルのトレジャリー管理において実績を築いてきました。.
- ウェブサイト: kpk.io
- X: https://x.com/kpk_io
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