JP Morgan、EUでの規制問題にもかかわらずAppleに楽観的

JPモルガンアナリストは、Apple (AAPL) 株に対して楽観的な見方を維持しています。Appleは、AI機能を搭載したiPhoneの導入によって提供される機会を活用する準備ができているようです。

ヘッジファンドのマネージャーたちは、Appleの主力製品であるiPhoneの大幅なアップグレードというアイデアに関心を示しています。しかし、Appleは重要な市場でのAI対応iPhoneの発売を延期しました。先週、同社は欧州連合（EU）でのAI機能の導入を延期すると発表しました。 

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Appleは、テクノロジー業界を取り巻く規制によりこの措置を取りました。しかし、JPモルガンのサム・チャタージー上級ネットワーク機器およびITハードウェアアナリストは、このテックジャイアントのパフォーマンスに対して肯定的な見方を示しています。

Appleには規制問題を解決する時間がある

EU規制がAppleの株価に与える影響に関するすべての懸念にもかかわらず、チャタージー氏は、今年株価が二桁下落したにもかかわらず、iPhoneメーカーに対するオーバーウェイト（ overweight: 市場平均を上回る配分）格付けを維持しています。 

Appleはまた、中国本土市場での販売低迷や、米司法省によるサービス部門に対する独占禁止法訴訟にも直面しています。EU規制の影響について、チャタージー氏は、アップグレードサイクルに「大きな影響」はないと述べています。彼は、

「EU市場の動向により、予期される2年間の階段状のボリュームラップの第1年は、比較的影響を受けないと予想しています。」

彼はさらに、アップグレードサイクルが2026会計年度まで続くという事実から、会社が2025会計年度中に問題を解決するのに十分な時間があると指摘します。これにより、予測に影響が出る前に解決できると考えています。

チャタージー氏が強調したもう一つの重要な要因は、英国を除く欧州市場がiPhoneの総販売台数に占める割合が14%にすぎないことです。彼は、北米が「AIアップグレードサイクル」の成長の主要な原動力になると予想し、中国が第二位になると見ています。

資産運用会社はAAPLに対して楽観的

Appleは人工知能（AI）の提供において遅れを取っていますが、同社は他社とのパートナーシップを通じてこの技術を活用しようとしています。Appleは最近、iOS18へのChatGPT統合のためにOpenAIと提携しました。また、Googleと対話してAI機能を携帯電話に追加する協議中とも言われています。これらの見通しは、投資銀行によれば、センチメントをポジティブに変えているとされています。

以前のレポートで、チャタージー氏は、ヘッジファンドがアップグレードサイクルに先駆けてAppleへの最適なエントリーポイントを探していると指摘しました。Appleの現在のAIラッシュにより、企業価値は先行収益の30倍に押し上げられていますが、これは先行収益の33倍であるMicrosoftよりもまだ低いです。

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JPモルガンはまた、6月18日にApple株の株価目標を225ドルから245ドルに引き上げました。同銀行は、AI機能を備えるため需要が高まると予想されるiPhone 16のボリューム予測の増加を引用しました。iPhone 17も同じサイクルに従うでしょう。同銀行は、アップグレードサイクルはiPhone 17の発売でピークを迎えると指摘しました。 

本日公開されたレポートで、バーンスタインはAppleに対する買い付け格付けを維持しました。バーンスタインのアナリスト、トニ・サコナガヒ氏は、サービスセクターとマージンの成長に基づき、iPhoneメーカーの株価目標を240ドルに設定しました。ローゼンブラット証券も、Appleの株価目標を260ドルに引き上げました。

CryptopolitanによるAamir Sheikhのレポート