- テスラの第3四半期決算は利益面で予想を下回ったものの、売上高では上回り、販売額は281億ドルに達した。
- イーロン・マスク氏は11月6日の投票を前に、自身の1兆ドル報酬パッケージを擁護し、これに反対する企業を批判した。
- アナリストらは目標値を大幅に引き下げ、ウェルズ・ファーゴは73%の下落を予測している一方、他のアナリストはテスラのAIおよびロボタクシーへの野心に焦点を当てている。
イーロン・マスクは、テスラの第3四半期決算電話会議の大部分を、彼の物議を醸す1兆ドルの報酬パッケージを主張し、それに反対する勇気のある株主諮問企業に噛み付くことに費やした。
「強い影響力を与えるには十分な議決権が必要だが、私が狂った場合に解雇できないほど多すぎるべきではない」とイーロンは語った。電話会議が1時間以上続いた後、彼は自身の最高財務責任者（CFO）を遮断した。彼の記録的な報酬に関する投票は、11月6日にオースティンで開催されるテスラの定時株主総会で実施される。
穏やかに始まったこの電話会議は、イーロンが数字をざっと確認していつもの技術的な夢、つまりAI、ヒューマノイドロボット、自動運転ソフトウェアについて語り始めたことで激しくなった。しかし、未来的な議論のすべてにもかかわらず、短期的な数字はそれほど興奮させるものではなかった。
調整後利益は1株当たり50セントで、54セントの見込みを下回った。しかし、売上高は263億7000万ドルの見込みを上回る281億ドルに増加した。同社の自動車売上高は前年比6%増となり、200億ドルから212億ドルに上昇した。
この増加は主に連邦のEV税額控除が期限切れになる前に買い手が殺到したことに起因しており、この追い風は次の四半期には繰り返されない可能性がある。
アナリストはテスラのQ3報告書と予測を分析している
ウェルズ・ファーゴのコリン・ランガンは、下位ウエイト評価と過酷な120ドルの目標価格を維持し、テスラの最終終値から73%の下落を示唆した。彼は、テスラが「2026年に向けた一連の約束、つまり2026年後半の半導体トラックのランプ、および2026年第2四半期までの完全自律型サイバータクシー」を投げ出したと述べた。
しかし、彼はロボタクシーとオプティマスがスケールアップするまでにより時間がかかる一方で、同社の「中核事業は悪化している」と警告した。
UBSのアナリストは、テスラの市場価値のおよそ44%低い247ドルの目標価格で売り評価を下した。彼らは、イーロンのチームが「短期的な見通しに関して非常に少ないこと」しか提供しなかったと述べ、それを「意図的である」と呼んだ。彼らは、テスラが自動車会社からAI会社へ移行しようとしているが、市場はすでにAI側を約9000億ドルで評価しており、ミスをする余地がほとんど残されていないと主張した。
ジェファーリーズはより穏やかで、ホールド評価と300ドルの目標価格を維持し、テスラが「2億3800万ドルの非頻発費用の後、EBITとマージンでわずかに miss した」と述べたが、21億ドルの運転資金流入によって強化された40億ドルの強力なフリーキャッシュフローを指摘した。同社は、テスラの自動車事業はもはやバリュエーションを牽引していないが、将来のAIおよびロボットプロジェクトを資金提供し続けていると述べた。
ウォールストリートはイーロンの11兆ドルの報酬とAIナラティブで分裂している
バークライズは「テスラのEPS missは irrelevant である」と呼び、等しいウエイト評価と350ドルの目標価格を割り当てました。同銀行は、イーロン氏の焦点は現在、従来の車両ではなく、自律走行とロボットにあると明確に述べています。
ゴールドマン・サックスはニュートラル評価と400ドルの目標価格を維持し、利益成長は自律走行とロボットから来ると予想しているが、金曜日に送られた顧客メモで、イーロンが楽観的すぎると警告した。
一方、イーロンの最も声高な支持者の一人であるモーガン・スタンレーのアダム・ジョナスは、テスラにオーバーウエイト評価と410ドルの目標価格（最近の終値のおよそ7%低い）を与えた。ジョナスは「マージンは一致していた」と述べ、「40億ドルのフリーキャッシュフローはコンセンサスの3倍」であり、テスラは「ステアリングホイール付きの自動車事業からの品のある撤退を航海している」と付け加えた。
アダムは、テスラの運命は、Mag 7 テックグループとの競争の中で、イーロンが自律走行で「火を盗む」能力にかかっていると述べた。
ドイツ銀行のアナリスト、エマニュエル・ロズナーは最も楽観的なトーンを取り、目標価格を435ドルから440ドルにわずかに引き上げ、買い評価を維持した。彼はイーロンが「明らかに集中している」と述べ、彼の報酬パッケージの可決が「その継続を確保するために重要になるだろう」と付け加えた。
エマニュエルは、ロボタクシーとオプティマスは予想より遅く進んでいるが、次世代の完全自動運転ソフトウェア（v14）が転換点となる可能性があると付け加えた。また、テスラは「最終的に、ヒューマノイドをスケールで製造できる唯一の西側企業であることが証明されるかもしれない」と述べた。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
