主要投資家はAI関連株から政府支援セクターへ移行

世界最大の投資会社は、人工知能関連株から、インフラ、防衛、その他の戦略的優先事項に対する政府支出によって推進される長期的な投資機会へと注目を向け直している。.

ウォール街がAIによる株価上昇の持続可能性を議論する一方で、世界の主要投資家はAIブームの先にある長期的な政府支出の動向に目を向けています。地政学的、技術的、そして人口動態的な圧力に牽引されたこうした支出パターンは、今後数年間で市場を大きく変えると予想されます。.

資産運用会社はインフラ、エネルギー転換、ヘルスケア、 防衛の各分野。

4兆5000億ドルの資産を運用するUBSグローバル・ウェルス・マネジメントの最高投資責任者、マーク・ヘーフェル氏は、多くの投資家が「（景気刺激策が）実物資産や金融資産に及ぼす影響を過小評価していた」と述べた。

ロイター・グローバル・マーケット・フォーラムでヘーフェル氏は、matic の投資を政府支出と整合させ、電力、資源、ヘルスケア、防衛の各分野に注力している様子を説明した。.

米国と欧州の政府支出政策が、こうした投資シフトを加速させています。7月、米国は大規模な減税・歳出法案を可決しましたが、これにより政府債務は数兆ドル増加します。この法案は、ドナルド・トランプ大統領のdent 1期目から継続されている減税措置を延長するとともに、国境警備と国防費の増額を盛り込んでいます。また、メディケアとメディケイドの財源も削減されます。.

欧州各国政府からも同様に大胆な計画が生まれている

ドイツは、厳しい財政制約を回避するため、5,000億ユーロ（5,860億ドル）規模のインフラ基金を導入した。また、NATO諸国は 国防費を GDPの3.5%に増額することで合意した。

4300億ドルの資産を運用するジェネラリ・アセット・マネジメントの投資責任者、アントニオ・カヴァレロ氏は、 と述べた 。「財政刺激策は常に金融市場のパフォーマンスを大きく左右する要素だ」とカヴァレロ氏は指摘した。さらに、これらのプログラムが生み出す構造変化は今後何年も続くものの、「資金が実際にシステム全体に浸透し、その効果が目に見えるようになるまでには時間がかかる」と付け加えた。

カバレロ氏は、原子力、エネルギーインフラ、バイオテクノロジーの革新、そして防衛産業を「市場が無視できない」産業と位置付けdent。しかしながら、「いずれはこれらの債務に対処しなければならない」と警告した。

防衛関連株は別の物語を語る

S&P500指数は今年に入って約14%上昇し、欧州の主要株価指数であるSTOXX600指数の9.5%上昇を上回った。しかし、航空宇宙・防衛指数は68%近くも急上昇しており、 AIが市場を席巻している。

1兆3000億ドルの資産を運用するヌービーンの最高投資責任者（CIO）サイラ・マリク氏は、株価上昇は米国のテクノロジー企業だけでなく、景気循環セクター、小型株、バリュー株にも波及すると予想している。「ドル安のおかげで、今年は米国株のアウトパフォームだけが注目点ではない」とマリク氏は述べた。.

マリク氏は、投資家に対し、米国市場への傾斜を考慮したバランスの取れたポートフォリオを維持するよう推奨した。投資家は米国資産のみに集中し、他の投資機会を無視すべきではないが、米国に反するポジションを取るべきでもないと述べた。.

彼女はまた、 インフラ、公共事業、廃棄物管理における機会を強調し、これらをインフレから守る強靭な選択肢と呼んだ。

UBSとヌービーンはどちらも、パッシブなインデックス投資よりもアクティブ運用戦略を重視していました。ヘーフェル氏は、投資家は市場全体のパフォーマンスに頼るのではなく、アクティブ戦略に重点を置くべきだと提言しました。.