11月5日、ドナルド・トランプ氏がアメリカdent選の勝利を確定させたことで、世界市場は活況を呈した。ウォール街は活況を呈し、ドルは力強さを見せつけ、 Bitcoin 何かを証明しようとしているかのように急騰した。そして、実際にその通りになった。.
しかし、誰もがその恩恵を受けたわけではない。米国資産が投資家の資金を吸収する一方で、欧州通貨、メキシコペソ、そして関税に敏感な産業は打撃を受けた。トランプ大統領の経済的な影が世界の貿易と投資に影を落とし、勝者と敗者が分かれた一ヶ月となった。.
12月が迫り、レッドカーペットのランウェイというよりはむしろ地雷原のような様相を呈している。アナリストたちは、トランプ大統領の財政政策に対する債券市場の反発の可能性を警告している。.
関税によるサプライチェーンの混乱を背景に、インフレも潜んでいる。BCAリサーチは、 「（米国）株価の高騰は、今後予想されるより厳しい環境が織り込まれていないことによる油断を反映している」と指摘した。
ドルが優勢となり通貨が大混乱
11月、ドルは主要通貨に対して2%上昇し、トランプ大統領の関税脅威に備えていなかった市場を圧倒し、他の通貨を圧倒した。特にユーロは2022年以来最悪の月となり、3%近く下落して1.05ドル前後となった。.
ドイツ経済の低迷とフランスの政治的問題がユーロの下落に拍車をかけました。問題は、ユーロがどこまで下落するのかということです。
メキシコペソもあまり振るわず、対ドルで2%下落しました。これは単なる為替レートの悪化ではなく、トランプ大統領の貿易政策によるメキシコの将来への懸念を反映しています。ポンドは1%以上下落し、中国のオフショア人民元は1.5%下落しました。.
韓国ウォンとカナダドルさえもドルのブルドーザー効果から逃れられず、9月下旬から価値が下落している通貨のリストに加わった。.
Bitcoin は予想を上回る
11月に最も注目を集めた資産があるとすれば、それは Bitcoinだ。仮想通貨の最高峰は37%急騰し、10万ドルという節目にわずか300ドル足りない危険なほどに迫った。.
トランプ大統領による仮想通貨への好意的な規制への期待が、ビットコインに火をつけました。 Bitcoin これほど急騰したのは、2月に新規上場 Bitcoin 商品への需要が急増した時以来です。.
しかし、 Bitcoinのボラティリティは決して冗談ではなく、一部のアナリストは最近の急騰が急激な調整につながる可能性を懸念している。市場が行き過ぎれば、準備不足の投資家は急激な下落に巻き込まれる可能性がある。.
それでも、10万ドルの水準に到達すれば画期的な出来事となり、 Bitcoin はさらに主流へと押し上げられることになるだろう。特にトランプdent が業界に対してしたすべての約束を果たすことが明らかになっているためだ。.
テクノロジーは繁栄するが、リスクは残る
テクノロジーセクターも11月は好調で、ナスダック100指数は6月以来の最高値を記録しました。トランプ大統領の当選によりテスラは33%急騰し、NVIDIAはAIブームの熱狂に包まれました。しかし、テクノロジーの世界でもすべてが順調というわけではありません。.
トランプ大統領の関税計画は世界のサプライチェーンに大混乱をもたらし、マイクロソフト、メタ、アマゾンといった巨大IT企業に痛手となる可能性がある。一部の投資家はすでにAI関連株への投資を控えている。.
欧州中央銀行も、AIバブルが崩壊した場合の ripple 効果について警告を発しました。今のところハイテク株は高値圏にありますが、このセクターは危うい状況にあるという印象を受けます。.
しかし、この月は実際には二つの銀行セクターの物語だった。米国では、銀行株が13%急騰し、1年ぶりの高値となった。投資家は、規制緩和とトランプ大統領が牽引する景気拡大によって銀行が潤沢な cashを蓄えられると期待している。.
欧州の銀行は？そう幸運ではない。景気減速と利下げ期待に押され、このセクターは5%下落した。しかし、ここで意外な点がある。欧州の銀行は、これまでの利上げのおかげで、年初来で16%の上昇を維持しているのだ。しかし、ヘッジファンドは依然として懐疑的だ。.
JPモルガンは、最近の業績にもかかわらず、ヘッジファンドが欧州銀行の株式を売り越していると報告した。ドイツ銀行は、欧州銀行が競争力を維持するためには、ウェルスマネジメントや投資銀行といった利益率の高い事業に軸足を移す必要があると示唆した。トランプ氏の勝利は、明らかにすべての人にとっての天秤を傾けた。.
債券市場は秩序を乱す
しかし、債券市場の通常のリズムは崩れ、主要地域は大きく異なる方向に動いている。米国債利回りは月を通してほぼ横ばいだったが、9月中旬以降は60ベーシスポイント上昇している。.
力強い経済指標とトランプ大統領の財政出動の公約は、インフレ率の上昇と財政赤字の拡大への期待を高めているtrondefi・エコノミクスは、米国債利回りが現在の4.24%から年末までに4.5%に達する可能性があると予測している
しかし、ドイツでは逆の傾向が見られました。10年債利回りは30ベーシスポイント近く低下し、2.11%となり、今年最大の月間下落率となりました。経済の低迷、トランプ大統領による関税導入の脅威、そしてロシアとウクライナの対立が、この下落に寄与しました。.
一方、日本では選挙後の円安を受けて利上げの可能性についての憶測が広がり、債券利回りが急上昇した。.
