連邦準備制度（Fed）は、今日のオペレーションで80億7,000万ドルの国債購入を通じて流動性を供給する予定

ドグ・バーガム内務長官は水曜日、米国が最近ベネズエラから20年以上ぶりの両国間の貴金属輸送として説明した、1億ドル相当の金を持ち帰ったと発表した。

ドグ氏は今月初めに石油および鉱業の執行役員らと共にベネズエラを訪問し、暫定大統領のデルシ・ロドリゲス氏と10時間にわたり会談を行った。この最初の言及以降、ニコラス・マドゥロ氏の権力掌握が崩壊した後、ワシントンが彼女と協力する中で、デルシ氏は交渉の中心人物となった。

ヒューストンで開催されたS&PグローバルのCERAWeek会議で講演したドグ氏は、金が紙面上だけでなく実際に持ち帰られたとエネルギー業界の執行役員に語った。米国の精製業者はこの金属を商業用および消費者向け用途の両方に使用すると見込まれている。

今回の措置は、ベネズエラ政策における劇的な転換の後に行われた。米国は1月に軍事作戦で元ベネズエラ大統領のニコラス・マドゥロ氏を拘束したが、広範な政権構造の多くは維持された。それ以来、トランプ政権はマドゥロの下で副大統領を務めていたデルシ氏と緊密に協力してきた。

これが、ゴールドの取引を単なる商品話以上のものにする。また、ワシントンがベネズエラの残存する権力構造との新たな関係を、実用的で即効性のあるものに変えようとしていることを示している。

水曜日には、ワシントンからもう一つの重要な地政学的なニュースも発表された。

ホワイトハウスは、ドナルド・トランプ米大統領と中国の習近平国家主席との長年待ち望まれていた会談が、5月14日と15日に北京で開催されると発表した。この最初の言及の後、トランプ氏は今年後半にワシントンD.C.で習氏を迎え、ホワイトハウスが「相互訪問」と呼ぶものを行う予定だ。

ホワイトハウスの記者会見官であるカロライン・レヴィット氏は、ワシントンでの会談の日付はまだ発表されていないと述べた。

Arm Holdingsは、新たに立ち上げた内部向けチップが2031年までに独自で150億ドルの収益を生み出す可能性があると発表したことで、水曜日に20%上昇した。

イギリスのチップ設計およびソフトウェア企業であるArmは、火曜日にサンフランシスコで開催されたイベントで、AGI CPUと呼ばれる新しいプロセッサを発表した。これはデータセンターにおけるAI推論用に構築されており、エージェント型AIの台頭に対応するため、この市場分野はますます注目を集めている。

イベントでArmのCEOであるレネ・ハース氏は、新チップが2031年までに年間総収益を250億ドル、EPS（1株当たり利益）を9ドルに引き上げることを期待していると述べた。この最初の言及の後、レネは2025年の年間収益40億ドルから大幅な増加となる見通しだと説明した。つまり、チップ事業に関連する収益目標は、昨年Armが上げた総収益の約6倍に相当する。

株価の反応が鋭かったのは、市場がこのような動きを前日の時点で織り込んでいなかったためである。Armの株式は火曜日に1.5%下落して終えたが、その後のイベントと見通しの更新を受け、大きく上昇に転じた。

このラリーはチップ業界全体に広がった。水曜日にはNvidia、Advanced Micro Devices、Intelの株式もすべて上昇し、投資家は別の大型AIインフラストラクチャ推進がセクター全体の需要を引き上げると予想して買いに回った。

ArmのCFOであるジェイソン・チャイルド氏は、新チップの粗利率は約50%で販売されていると述べた。この最初の言及の後、ジェイソンは製品が競争力を維持するために価格設定されるだろうと語った。同社はまた、顧客にもう一つの選択肢を提供すること、特に自社でチップを設計するための資金や規模がない企業にとっての選択肢を提供することを目的としていると発表した。

イランは米国の停戦提案を拒否し、自らの条件を提示した。これは水曜日に公開されたイラン国営メディアの報道によるもの。

イランの国営放送Press TVは、テヘランが5項目からなる反提案を行ったと伝えた。詳細を知る上級政治・安全保障関係者の話として、同局はイランが合意の一部としてホルムズ海峡の支配権を求めていると報じた。

ワシントンにとってこれは受け入れ難い提案に見える。ドナルド・トランプ大統領は月曜日、主要な石油輸送路を「私とアーヤッラーフが共同で管理する」可能性があると述べていた。この最初の言及の後、トランプ氏の考えは現在、イランが求めるその水路に対する排他的な主権要求と真っ向から衝突しているように見える。

Press TVはまた、イランが戦争に関連する賠償金を求めていると報じた。

同局によると、テヘランの条件は以下の通りである：

敵対的な攻撃や暗殺行為に対する完全な停止；イスラム共和国に対して再び戦争を仕掛けないことを確実にするための明確なメカニズム；戦争損害および賠償金の保証された明確な支払い；地域全体のすべての抵抗グループを含むすべての戦線での戦争の終結；ホルムズ海峡に対するイランの主権は自然かつ法的な権利であり、他側が自らのコミットメントを履行する保証として維持されなければならないという認識。

また、別のイラン国営メディアであるファルス通信も水曜日、米国が休戦合意の獲得とイランとの間接交渉開始に向けた取り組みを強化していると報じた。

ファルス通信は、情報筋とされる人物の発言を引用し、テヘランが休戦を受け入れる意志はないと伝えた。同筋は「イランは休戦を受け入れない」と述べ、すでに合意を違反した当事者たちとのプロセスに入る意味はないと付け加えた。

これは、市場が同じ問題を両面から同時に注視していることを意味する。

連邦準備制度理事会（FRB）は本日公開市場操作を通じて80億7,100万ドルを金融システムに注入しており、これは投資家たちが広範な安堵感に基づく買い動きを強めているタイミングで実施された。

水曜日の米国株式先物は、ワシントンがイランに対して紛争終結に役立つ計画を提示したとの報道を受け、上昇した。

TradingViewのデータによると、S&P 500は0.8%上昇し、ナスダック100先物は1% gainし、ダウ・ジョーンズ工業平均株価先物は398ポイント（0.9%）上昇した。

同時に、ドナルド・トランプ氏は再び Oval Office から、「現在、イランと交渉中だ」と述べ、イランが和平合意を望んでいるかのような示唆を行った。トランプ氏は、交渉が行われているという事実に基づき、イランのエネルギーインフラに対する攻撃という以前の脅威を撤回したと約束した。

しかし、イラン側は米国との直接会談を依然として否定し続けている。

ロイター通信によると、米国はイランとの戦争終結を目指した15項目の計画を起草しており、中国はテヘランに交渉入りするよう促している。イランは現時点でこの提案についてコメントしていない。

一方、原油のブレント価格は5%下落し1バレル99.30ドルとなり、ウェストテキサス中間産油（WTI）は5.1%下落して87.63ドルとなった。

債券利回りの下落も目立った。トレーダーらは国債への資金シフトを進めた。報道時点までに、10年物国債利回りは5ベーシスポイント以上下落し4.3361%となった。2年物は約6ベーシスポイント下落して3.8730%、30年物は4ベーシスポイント下落して4.8999%となった。1ベーシスポイントは0.01%に相当し、利回りと価格は逆相関の関係にある。

金は最大2.8%上昇し、前日の1.6%の上昇に加えて高値を更新した。
暗号資産市場では、ビットコインは市場がトランプ氏の期限設定に対して反応して一時3,000ドル下落した後、2日連続で7万ドルを上回って推移している。