ドルは2025年の終わりに向けて厳しい状況にあり、トレーダーたちはそれを隠そうとはしていない。ブルームバーグによると、DXY指数は今週0.8%下落し、6月以来最悪の週間下落率となる見込みだ。.
ドルも8%下落して年末を迎えようとしている。これは2017年以来最大の下げであり、9月以来の最低水準で推移している。.
英国市場は金曜日に休場となり、祝日の影響で取引も低調なため、投資家は1月に発表される一連の米国経済指標に注目している。12月の雇用統計とインフレ指標は、誰もが待ち望んでいる指標だ。.
FRBは先月、今年3回連続となる利下げを実施しました。今後の展開は、発表される指標の出来次第です。現在、市場はさらなる利下げを予想しています。.
流動性が枯渇する中、為替トレーダーはドルに対して反対に賭けている
今週のドル安は、オーストラリアドルやノルウェークローネなどリスクに敏感な通貨への需要の高まりに支えられており、両通貨とも好調だった。.
債券市場では、ドル安の痛手は米国債の上昇に転じた。10年債利回りは約3ベーシスポイント低下し4.12%となった。狭いレンジ内で推移しているものの、堅調な買いが続いていることを示唆している。トレーダーは、FRBが次回会合で政策金利を据え置く確率をほぼ90%織り込んでいる。しかし、市場は依然として年末までに少なくとも2回、年央までに1回、そして2026年初頭までにもう1回の0.25ポイントの利下げを予想している。.
ドルが低迷する中、株式市場は引き続き賑わっていた。S&P500は金曜日に史上最高値を更新した。ダウ平均株価とナスダック総合指数も週間ベースで1%を超える上昇率で推移した。クリスマス休暇明けで取引量は少なかったものの、S&P500は過去5週のうち4週連続で上昇した。.
水曜日の取引はすでに記録破りで、S&P500指数は日中高値と終値で最高値を更新した。米国市場は木曜日は休場だったが、トレーダーは金曜日も勢いに乗って戻ってきた。.
投資家たちは、歴史的に株価を押し上げる年末の静かな期間、いわゆる「サンタクロース・ラリー」にどっぷり浸かっている。Stock Trader's Almanacのデータによると、1950年以降、S&P 500指数はこの7日間で平均1.3%の上昇を記録している。.
USバンク・アセット・マネジメントのナショナル・インベストメント・ストラテジスト、トム・ハインリン氏は、「人々はあちこちで利益確定をしたり、安値で買いを入れたりしているが、情報はあまりない。企業利益の発表も経済指標もあまり出ていないので、ここはテクニカル分析とポジショニングが中心になるだろう」と述べた。
トムはまた、市場を牽引している要因の変化を指摘し、最近の上昇はハイテク株ではなく、金融株と工業株によるものだと述べた。.
「2026年に向けて、テクノロジー企業だけがここにいるわけではない、そしてその背後にいるすべての企業もいるという確信が深まりました」とトムは述べた。「7月に承認された税制改革法案と、今年第4四半期に実施された利下げの恩恵を受けているのは市場です。2026年に向けて、これらは追い風となるでしょう。」
