Bitcoin 突然95,000ドルを超えて急騰し、イーサ、 XRP、 Solanaにも回復が続く

S&P500は横ばい、ナスダックは0.2%小幅上昇した。ダウ平均株価は152ポイント（0.3%）下落した。これは、JPモルガンが2026年の支出計画を予想以上に引き上げたことを受けて株価が急落したことが重しとなった。

ＪＰモルガンの消費者銀行部門責任者マリアンヌ・レイク氏は、ゴールドマン・サックスの会議で、２０２６年の経費は１０５０億ドルに達するだろうと述べた。これはアナリストらの予想の１０１０億ドルを大きく上回り、今年の９５９億ドルより１０％近く高い。

午後12時半頃の彼女の発言は、JPモルガンの株価を即座に下落させた。レイク氏はコストの急増は「成長関連投資」によるものだと述べたが、投資家は経費規律の弱まりとみられる事態に明らかに動揺した。

一方、中国向けの出荷品の一部であるNvidiaのH200 AIチップに対して、新たな監視が行われている。

WSJによると、これらのチップはまず台湾から米国へ輸送され、そこで国家安全保障上の審査を受けた後、中国へ送られるという。これは、厳格化された輸出規制下でAIハードウェアへのアクセスを制御することを目的とした、新たな輸出前審査システムの導入を示す最初の兆候と言えるだろう。

企業の財務需要が枯渇したため、スポット Bitcoin ETFが現在 Bitcoin を支える唯一の柱となっているが、それも不安定になりつつある。

業界最大手ブラックロックのIBITは先月23億ドルの資金流出を記録し、月間償還額としては過去最大となり、今年に入って2度目の引き出しとなった。

この数字は総資産のわずか3％だが、 Bitcoinの急激な調整を受けて長期保有者が信頼を失いつつあるのではないかとの懸念が広がっている。

バーンスタインのアナリスト、ガウタム・チュガニ、マヒカ・サプラ、サンスカール・チンダリアによれば、これまでのところ、全プロバイダーのETF流出は総資産の5％弱にとどまっている。

彼らは、 Bitcoinはもはや誇大宣伝による資産ではなく、個人投資家のパニックに取って代わる機関投資家の買いに支えられ、より長期的で持続的な強気相場にあると主張している。

バーンスタインは最近の内訳で、ETF保有比率の約75%を占め、依然として個人投資家が大部分を占めていると述べた。しかし、機関投資家の保有比率も急速に上昇しており、2024年末以降、20%から28%に急増している。バーンスタインは依然として、2033年までに Bitcoin 1株あたり100万ドルに達するという大きな展望を描いている。

ウォール街の Bitcoinに対する雰囲気は変わりつつある。10月の最高値12万6000ドルから30%下落したことを受け、 Bitcoin 最大の支持者でさえ短期的な見通しを引き下げ始めている。

仮想通貨の強気派として最も声高に主張するスタンダード・チャータード銀行は、2026年の目標を30万ドルから15万ドルへと半分に引き下げ、50万ドルという目標も2028年ではなく2030年に延期した。

バーンスタインのアナリストは、2025年末までに15万ドルに達するとの見通しを維持しているものの、今年の20万ドルという以前の予測は下方修正した。とはいえ、彼らは弱気ではない。 Bitcoinはかつての4年間の好不況サイクルを脱し、より安定した成長 tracに乗っていると考えている。ただ、成長速度は以前ほど速くはない。

この変化は、機関投資家の資金流入が枯渇する中で起きている。スポット Bitcoin ETFは月曜日に6,000万ドルの流出を記録し、かつて Bitcoin 大量に保有していた企業債は撤退している。

スタンダード・チャータード銀行のジェフリー・ケンドリック氏は、いわゆるDAT（デジタル資産財務機関）は、大規模に購入し続けるためのバランスシートをもはや持っていない、と語る。

銀は火曜日に１オンス当たり６０ドルを突破し、６０．５３５ドルに達した後、トレーダーらが明日予想されるＦＲＢの利下げを前に銀に殺到したことから、６０．４４ドル付近で落ち着いた。

この急騰は、特にロンドンで数カ月続いた現物市場の逼迫を受けてのもので、ロンドンでは10月にインドや銀を裏付けとするETFからの大量購入により在庫が激減した。

新たな出荷により不足は緩和されたものの、TDセキュリティーズはロンドンの浮動銀量を2億200万オンスとしている一方、中国など他の拠点では依然として10年ぶりの安値水準を維持している。

投資家がパウエル議長の次の動きに備えたため、金は0.7%上昇し、2025年の上昇幅を60%近く拡大した。フィッチ・ソリューションズ傘下のBMIのアナリストは、FRBが早期に利下げを控えた場合、金価格は4,000ドルを下回る可能性があると警告した。

それでも、ETFへtron資金流入と中央銀行の金備蓄が金高の維持に貢献している。PIMCOは、ソブリン債が国債よりも金を優遇し続けるため、さらなる上昇を予想している。

Bitcoin は火曜日に9万5000ドルを超え、日足の上昇率は5%近くに達したが、勢いは揺らいでいる。市場は依然として明日の25ベーシスポイントの利下げを予想しており、トレーダーは連邦準備制度理事会（FRB）の動向を注視している。

しかし、CME FedWatchとPolymarketのデータによると、FRBが1月に利上げ休止に踏み切ると予想する投資家が増えている。ジェローム・パウエル議長の明日の発言は、年内の方向性を決定づける可能性がある。

イーサは8.3%上昇の3,370ドルとなり、アルトコインの上昇を牽引しました。XRP XRP 4.5%上昇、 Solana 6%以上上昇、 BNB 923ドルまで上昇しました。DOGEは6%上昇して0.15ドルを突破し、ADAは静かに9.2%上昇し、ここ数週間で最大の値動きとなりました。

清算ボードでは、 Bitcoin 1億3,700万ドル、ETHが9,700万ドルに達し、 Solana、 XRP、DOGE、 BNB いずれも数百万ドルの大台を突破しました。唯一、下落幅が目立ったのはHYPEで、週初めの勢いにもかかわらず3.4%下落しました。

トゥエンティワン・キャピタルの株価は火曜日、ウォール街の巨人ハワード・ラトニック氏の会社が支援するSPAC、カンター・エクイティ・パートナーズとの合併後、取引初日に24％急落し、急落した。

テキサス州オースティンに拠点を置くこの新しい暗号資産トレジャリー企業は、10.74ドルで取引を開始した。これは、カンターのSPAC最終価格14.27ドルを大きく下回る価格だ。ニューヨーク時間午前半ば時点では10.89ドル前後で推移しており、時価総額は約38億ドルとなっている。これは、同社が現在保有する39億ドル相当の Bitcoin よりも低い。

ストライクを経営し、現在はトゥエンティワンのCEOを務めるジャック・マラーズ氏は、マイケル・セイラー氏のストラテジーのようなデジタル資産業界の大手リーグへの参入を目指す同社を指揮している。

ハワード氏の息子であり、カンター・フィッツジェラルドの会長でもあるブランドン・ラトニック氏は、カンター・エクイティ・パートナーズのCEOとしてSPAC側を率いています。出資者も豪華で、テザー、ビットフィネックス、ソフトバンクなどがこのプロジェクトに多額の出資をしています。