Binanceのネットフローがネガティブ領域に落ち込む中、ビットコインの売り手が鈍化

取引所での売り圧力が和らぐ中、ビットコインは蓄積の静かなフェーズに入っている可能性があり、オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantの新しいデータが示しています。 

Binanceにおけるビットコインのネットフローの30日移動平均は、最近の週で急激にネガティブに転じ、プラットフォームに入ってくるBTCよりも出ていくBTCの方が多いことを示唆しています。

CryptoQuantの最新の分析によると、持続的なネガティブな傾向は、投資家が売却ではなく保有ポジションを取っていることを示しており、これは機関投資家やSaylorのStrategyによるBTCの新たな購入と無関係ではない可能性があります。

投資家が取引所からBTCを撤去

最新のデータは、暗号市場が主要な修正を受け、派生商品のポジションから約190億ドルが消去され、Ethena LabsのUSDeステーブルコインが一時的にドルペッグから外れた1週間後に発表されました。

CryptoQuantの分析家は、ネットフローの傾向が異なる絵を描いているにもかかわらず、短期的なセンチメントは依然として脆弱であると指摘しました。彼らは、日次入出金はノイズが多い可能性があるが、30日平均はより明確な視点を提供すると述べ、「傾向は強くネガティブであり、蓄積を示している」と付け加えました。

このパターンは、投資家が市場から完全に退出するのではなく、取引所から資産を保持していることを示唆しており、分析家によると、これは歴史的データに基づくと、新たな上昇モメンタムの前兆となることが多いダイナミクスです。

この動きは、10月初頭から着実に減少している取引所内のビットコイン準備金の減少と一致しています。

派生商品データは「不信」フェーズを示唆

別のCryptoQuantの分析によると、ネガティブなファンディングレートは過去7日間のうち6日間持続しており、約-0.004%付近で推移しています。

ファンディングレートは、トレーダーが先物ポジションを維持するために支払う金額を反映しています。これらのレートがネガティブになると、ショート売りがロングトレーダーの費用を負担することになり、市場がベアishlyに傾いている明確な兆候となります。

分析家によると、このパターンはしばしば「不信のフェーズ」として知られる時期をマークします。これは、価格が底打ちし始めていても、トレーダーが回復が持続するとは信じない期間です。

この不信のフェーズは通常、主要な修正の後に訪れます。大きな損失を被った後、投資家は警戒し、市場への再参入が遅れます。しかし、この同じ懐疑主義がリバウンドの火花となる可能性があります。価格が上昇し始めると、さらなる下落を賭けていたショート売りがポジションを買い戻すことを余儀なくされるためです。

現在のパターンが展開されると、分析家は、市場のショートポジションの大量がショートスクイーズを引き起こし、ポジションが清算されるにつれてビットコインを押し上げる可能性があると信じています。これは2024年9月に発生した出来事、すなわちBTCが54,000ドルまで下落し、その後反発して初めて100,000ドルを超えたことと同様です。また2025年には、BTCは85,000ドルから113,000ドルまで急騰し、その後123,000ドルまで上昇しました。

蓄積と不信の出会い

歴史的データは、ネガティブなネットフローが価格急騰に先行することが多いことを示していますが、それを保証するものではありません。最後の暴落を引き起こしたようなマクロ要因は、傾向が持続的な強気相場にどのように変換されるかに影響を与える可能性があります。

現時点では、30日間のデータは売り圧力の最悪の局面が過ぎ去ったことを示唆しており、プラットフォームの更新データは、データが示すように、BTCが徐々に価格を上げ、コインが取引所に流れ込んでいることを確認しています。

ビットコインが取引所からコインが流出し続ける一方で、ショートトレーダーが過度に拡張し続けると、多くの懐疑主義者が始まるまで見逃すかもしれない、もう一段の高値へのステージが整う可能性があります。

CryptoQuantの分析の結論として、「日次のノイズは傾向を定義しません。30日平均が定義します。そして現在、その傾向は蓄積を指しています。」