ビットコインのアクティブアドレス比率が13年ぶりの低水準に低下

ビットコインのアクティブアドレス比率は歴史的な低水準に達し、2010年11月以来見られない水準まで急落しました。オンチェーンデータによると、6月の週次アクティブウォレット比率はわずか1.22%に低下し、その月には1.32%にとどまりました。

このような数字を見たのは、10年以上前が最後です。

アクティブアドレスのこの減少は、ビットコイン保有者の間の売買活動の減少を意味します。アクティブなウォレットの総数も複数年の低水準に達しました。

5月27日の週には、アクティブなウォレットがわずか614,770個しかなく、2018年12月以来の最低数を記録しました。この傾向は、ビットコインユーザー間の取引頻度が減少する、収束を示唆しています。

ビットコインのトークンサマリーを詳しく見ると、現在、ビットコイン保有者の85%が現在の価格で利益を出していることがわかります。

この高い利益率は、長期的な成長を信じていない限り、上昇余地が限られていると見なす可能性のある新規購入者を遠ざける可能性があります。

次に、大口保有者による集中度は12%です。この比較的低い割合は、分散型所有を示しており、少数の大規模プレイヤーによる価格操作のリスクを低減します。

さらに、ビットコイン保有者の70%が1年以上資産を保有しています。この高い長期保有者の割合は、ビットコインの将来に対する強い自信を示しています。

しかし、25%の中長期保有者と5%の短期保有者の存在は、依然として流動性と最近の購入活動があることを示唆しています。

現在の価格において、ビットコインアドレスの84.57%が「イン・ザ・マネー（利益状態）」にあり、これらのアドレスが保有を取得してから価格が全体的に上昇または安定していたことを示唆しています。

しかし、「アウト・オブ・ザ・マネー（損失状態）」のアドレスは、価格がさらに下落した場合、売却圧力を受ける可能性があり、市場のボラティリティが増加する可能性があります。

これらの保有者がパニック売りをはじめれば、ビットコイン価格の下落スパイラルを引き起こす可能性があります。

強気派と弱気派が膠着状態

強気・弱気センチメント指数は別の視点を提供します。長期的には強気センチメントが弱気センチメントを上回っていましたが、最近その差は縮小しています。この差の縮小は、トレーダーの間で警戒感、さらには悲観論が高まっていることを示唆しています。

このセンチメントの変化は、低いアクティブアドレス比率、つまりユーザーのエンゲージメントやビットコインへの新規投資の欠如に関連している可能性があります。

ビットコインのネットワーク価値を取引量で割ったNVT比率も、ボラティリティを示し、ネットワークの評価に対する使用量の全体的な低下傾向を示しています。

この減少するNVT比率と、下落傾向にある価格ラインを組み合わせると、現在の価格水準が実際の取引使用量によって持続的に支えられていないことを意味します。

さらに、強気センチメントが勢いを増し、変動するNVT比率は、短期的な価格のボラティリティまたは是正フェーズの可能性を示しています。

技術指標は強気派に味方しています

30分足のキャンドルスティックチャート、Ichimoku Cloud、および相対力指数（RSI）ダイバージェンス指標を組み合わせたBTC/USDの技術分析を見てみましょう。

Ichimoku Cloudは複数のラインで構成され、Span AとSpan Bのラインの間に形成される「クラウド」があります。現在、ビットコインの価格はクラウドのわずかに上で取引されており、これは典型的な強気シグナルであり、トレンドが上昇していることを示唆しています。

クラウドの上での価格収束は不確実性を示しており、トレーダーはより大きなポジションを取る前に、より明確なシグナルを待っている可能性があります。

RSIラインはグラフの下部にあり、価格変動の勢いを示しています。RSI値が10付近で推移していることは、大きなダイバージェンスを示唆し、平均と比較して勢いが相対的に高いことを意味します。

RSIが中線（50レベル）を上回って戻れば、買い圧力の高まりを示し、強気トレンドの強化を示唆する可能性があります。

全体として、価格がクラウド（雲）の上に留まる限り、短期的な見通しはわずかに強気傾向にある可能性があります。

レポートおよび分析：Jai Hamid