Binanceの有罪認否は、暗号通貨の本質を何を示しているのか？

世界の金融市場全体に衝撃を与えた展開として、暗号通貨界の主要人物と大手暗号通貨取引所が詐欺行為で有罪を認めました。この画期的な出来事は、関与した個人と取引所に長い影を落とすだけでなく、暗号通貨市場の根本的な現実について強力なメッセージを送ります。

世界で最大かつ最も影響力のある暗号通貨取引所の1つであるバイナンスは、長年噂されてきた事件で有罪を認める plea を行いました。この plea は、デジタル通貨の歴史において重要な瞬間を刻むだけでなく、暗号通貨業界に関する重要な問いを提起します。バイナンスの有罪 plea の重要性は何でしょうか？

長年、暗号通貨界で最も有名な企業の影響力あるリーダーであるチャン・ペンジャオ（CZ）は、当局に降伏しないと誓ってきました。しかし、劇的な展開として、先月、緊張した様子を見せたCZがシアトルの連邦裁判所に現れ、米国のマネーロンダリング規制違反の罪を認めました。

「これは私にとって初めてのことで、法的な問題に関わったことも、犯罪行為に従事したことも、裁判所の敷地を踏んだこともありません」とCZは裁判官に説明しました。

この裁判での出廷の数時間前、CZとその会社である世界最大の暗号通貨取引所バイナンスは、司法省による継続的な調査に対して有罪を認めることに同意し、取引所の設立以来 persistent な問題となっていた刑事捜査を解決しました。彼らの過ちを認めることで、バイナンスは43億ドルという巨額の罰金を支払います。同時に、CZはCEOの職を辞任し、現在最大18ヶ月の刑務所に服役する可能性があります。

しかし、今、誰もが心の中で抱いている疑問は「バイナンスの有罪 plea は、暗号通貨の真の姿を示しているのか？」です。

バイナンスで何が起こったのか？

世界最大の暗号通貨取引所として知られるバイナンスは、米国で課された史上最大級の企業罰金の1つを科されました。これは、市場での存在感を拡大するための取り組みにおいて同社が法律を違反したとして、連邦規制当局のグループが同社を起訴した結果です。

和解の一環として、バイナンスは驚くべき43億ドルを支払います。さらに、CZとして広く知られる創設者であるチャン・ペンジャオは、米司法省から彼に対して持ちかけられたマネーロンダリングの重大な刑事訴追に対して有罪を認め、職を辞任することに同意しました。

ハマスや他の指定テロリスト集団に関連する取引の仲介における役割を認めたバイナンスは、3つの主要な訴追に直面しました。これらには、マネーロンダリング規制の違反、必要なライセンスを持たずに送金ビジネスを運営していたこと、そして米国の制裁規定への違反が含まれます。11月に公開された裁判所の文書によると、取引所は18億ドルの刑事罰金と、さらに25億ドルの没収を命じられました。

米政府の主張は、バイナンスがテロ活動と関連する可能性のある疑わしい取引の報告を怠っていたことを浮き彫りにしました。和解の条件により、バイナンスは今後これらの報告を提出する義務を負い、以前報告し漏らしていた過去の活動についても遡って調査し開示することが義務付けられました。

ビットコインは沈黙を守った 

詐欺に関与したとされる取引所とマネーロンダリングに関与したとされるもう一つの取引所という、2大暗号資産取引所をめぐる最近の出来事を受け、暗号資産懐疑派の長年の疑念が裏付けられたように見えます。これらのデジタル通貨の主要な機能——詐欺や犯罪活動——が劇的に暴露され、その価値の急落を予期する人が多くいました。しかし、市場はそれとは異なる物語を語っています。例えば、ビットコインはバイナンスが巨額の罰金に合意した後、わずかな下落にとどまり、その取引価格は1週間前よりも高い水準を維持しています。ビットコインの取引高は過去最高水準まで急増しました。

ビットコインの価値の回復力：表面だけの話ではない

この価値の回復力は、いったい何がその価値を支えているのかという疑問を投げかけます。可能性の一つは、デジタルアートの新興分野、特にビットコインの「オルディナリーズ（Ordinals）」です。これは、アートやその他のコンテンツをブロックチェーン上のビットコインの微小な部分に埋め込む手法です。この傾向は小規模なビットコイン取引の急増を招き、中央値取引額を大幅に引き下げました。しかし、ファッションの気まぐれに依存するのは脆いものです。今日のトレンドは、イーサリアムベースの非代替性トークン（NFT）のように、明日には忘れ去られた流行になる可能性があります。

さらに、ビットコインは通貨としての非効率性が、最近の取引手数料の増加によって浮き彫りになりました。これは、支払い手段として設計された当初の意図に反するものです。

ビットコイン：デジタルゴールドか、それとも投機的なギャンブルか？

ビットコインに対するもう一つの主張は、中央銀行の政策に対する価値保存手段としての「デジタルゴールド」の役割です。しかし、ビットコインの価格変動がゴールドやインフレ指数よりも株式市場とより類似していることから、この主張は疑問視されています。

以前、ビットコインは通貨が不安定な国々の人々にとっての避難所でしたが、ドルにペッグされたステーブルコインの登場により、オフショア銀行口座を必要としないより安定した代替手段が提供されています。

暗号資産の投機的性質も、その価値におけるもう一つの要因です。暗号資産の本質的なボラティリティ（価格変動性）は、投資として偽装しながらも、実際にはギャンブルのような機能をする魅力的な賭け場となっています。

暗号資産の価値における違法活動の役割

最後に、違法活動における暗号資産の役割は無視できません。バイナンス事件で示されたように、違法取引やマネーロンダリングに使用されてきたものの、取り締まりの強化と暗号資産セクターが自浄作用を発揮する必要性により、これが価値の基盤として持続可能であることは少なくなっています。

最終的に、ビットコインが安価で効率的なオンライン現金システムとしての約束を果たしていないにもかかわらず、暗号資産の世界は進化を続けており、その技術的な革新性を正当化する決定的な目的を探し続けています。

バイナンスの 2021 物語

司法省が明らかにした最近の裁判所提出書類によると、チャン・ペン・ジャオ（CZ）氏は銀行秘密法違反の容疑で訴追されています。この告発は、ジャオ氏がバイナンス内に堅牢なマネーロンダリング対策枠組みを構築しなかったことを示唆しています。

2021年8月以前の活動に言及するこの訴状は、バイナンスが「顧客確認（KYC）」プロトコルの適切な実施なしに、多数のユーザーがプラットフォーム上で取引を行うことを許可したと主張しています。ジャオ氏は、厳格なKYC要件を施行すると潜在的な顧客が離脱したり、コンプライアンスプロセスで却下されたりして、バイナンスの市場シェア拡大を妨げると考えていたと報告されています。

これらの重要なコンプライアンス措置の欠如は、制裁対象者や犯罪活動に関与する当事者との米国人ユーザーによる取引も可能にしたと報告されています。ジェーン・イエレン財務長官は、バイナンスがこれらの疑わしい活動の適切な報告なしに、児童性的虐待、違法な薬物取引、テロリズムに関連する10万件以上の取引を処理したと指摘しました。

「ここで伝えたいメッセージは明確です。新しい技術を使って法律を破っても、あなたは破壊者にはなりません。犯罪者になるだけです」と米司法長官メリック・ガーランドは述べました。

「バイナンスは利益追求のために法的義務を無視しました。その意図的な怠慢により、テロリスト、サイバー犯罪者、児童虐待者へ資金がプラットフォームを通じて流れ込みました」とジェーン・L・イエレン財務長官は述べました。

司法省によるバイナンスへの訴追一覧

バイナンスの有罪認否は、米財務省の金融犯罪取り締まりネットワーク（FinCEN）、外国資産管理室（OFAC）、および米商品先物取引委員会（CFTC）との一連の和解における重要な要素です。これらの解決策は40億ドルを超える罰金をもたらしており、没収金と刑事罰金を合わせて、メリック・B・ガーランド司法長官はこれを米国の歴史の中で最も巨額な企業罰金の一つとして認識しています。

ガーランド長官は、この解決策が、特にハマスのようなグループを支援するために暗号資産取引所が使用されるなど、有害なサイバー活動やテロ資金調達に関する刑事捜査を推進する上で重要であると強調しました。ジェーン・イエレン財務長官は、米国の金融システムから恩恵を受ける機関は、テロリズム、外国からの脅威、および犯罪活動から保護するために設計された規制を遵守しなければならないと強調しました。

米司法省の文書によると、2017年の設立以来、バイナンスは米国の法的基準の遵守よりも、成長と利益を優先してきました。2019年に米国人顧客をブロックすると宣言しながらも、取引所は高価値の米国人顧客基盤を維持する戦略を実施し、オフショアエンティティを通じて新規アカウントの作成を促進することさえ行いました。

司法省は、同社とチャン・ペン・ジャオを含む上級執行役員に対し、世界中への違法資金の流れを防ぐための米国の法律を回避していることを隠蔽した罪で訴追しました。バイナンスは、2017年8月から2022年10月にかけて、必要な安全対策を実施せずに、米国の市場を意図的かつ戦略的に悪用したと告発されています。

バイナンスの創設者兼CEOであるチャン・ペン・ジャオ氏は、有罪を認める plea deal（争点争い放棄の合意）に達しました。この合意後、ジャオ氏はCEOを辞任し、リチャード・テンが後任として任命されました。

CZの長期の量刑

財務罰金に加え、バイナンスはコンプライアンスシステムの改善にコミットし、3年間の独立した監視役を任命します。バイナンスに科された巨額の罰金は、和解合意で述べられているように、調査における同社の「部分的な協力」を認める20%の減額が含まれています。

10年の懲役刑が上限となる可能性があるチャン・ペンジャオ氏は、暗号通貨業界の他の著名な人物と比較して刑の重さを軽減するものと思われる plea agreement（有罪取引）のおかげで、刑務所で過ごすのは最大でも18ヶ月にとどまる見込みです。米司法省は、趙氏の刑務所での具体的な刑期をまだ決定していません。

この展開は、FTXの共同創設者であるサム・バンクマン＝フリード氏に対する米司法省の最近の事件に続いています。バンクマン＝フリード氏は、顧客資金の数十億ドルの不正使用で起訴され、詐欺罪で有罪判決を受け、FTX暗号通貨取引所の劇的な崩壊を招きました。

さらに、今年初頭、商品先物取引委員会（CFTC）と証券取引委員会（SEC）の両方がバイナンスとチャン・ペンジャオ氏に対して訴訟を起こしました。告訴内容には、顧客資産の不適切な取り扱いや、米国居住者のプラットフォーム利用を違法に許可することが含まれていました。この合意によりバイナンスに対するCFTCの訴訟は解決しましたが、SECが提起した法的措置は現在も進行中です。

バイナンスの有罪認めの影響：強気な展開

FTXの崩壊は暗号通貨セクターの多くの人々にとって苦痛な出来事でしたが、その元CEOであるサム・バンクマン＝フリード氏の刑事訴追による有罪判決は、ある種の人々に決着の感覚をもたらし、業界における新しい章の可能性を示唆しました。

同様に、暗号通貨界のもう一人の著名な人物であるバイナンスのCEO、チャン・ペンジャオ（CZ）氏も、米国での刑事訴追に対する有罪認めに伴い、さらに大きな組織のトップとしての地位を辞任せざるを得なくなりました。同時に、バイナンス自体も過失を認め、不正行為に対して43億ドルという巨額の罰金支払いに合意しました。

これは重要な問いを投げかけます。これは暗号通貨の将来にとって何を意味するのでしょうか？自らの行為に対して法的な結果に直面する著名な暗号通貨リーダーのリストは、アレックス・マシンスキー、ド・クォン、そしてバンクマン＝フリードを含む中で拡大しています。しかし、世界最大の暗号通貨取引所のリーダーとしてのCZの地位は、彼の転落を特に注目すべきものにしました。今、彼は「過ち」を認めてバイナンスから退任しますが、暗号通貨業界の次のフェーズとその潜在的な形態について、憶測が飛び交っています。

DeFiance Capitalの創設者であるアーサー・チョンは、火曜日の声明で楽観的な見解を示し、米司法省とのバイナンスの法的問題の解決を前向きな発展と見なしています。彼は、マネーロンダリング、無許可の送金業務の実行、および制裁違反の訴追に対する有罪認めることが、業界から大きな負担を除去するものであり、構造的な和解として称賛しています。

ギャラクシー・デジタル・ホールディングスのマイク・ノボゴラツ氏は、同様の見解を共有し、バイナンスと米規制当局との和解が業界にとって非常に有益になり得ると示唆しました。バイナンスとCZの有罪認めの公式発表以前、彼は和解を望み、業界がこの大きな障壁を乗り越えて前進することを期待していました。

イノベーションの後に規則が来る

この和解により、バイナンスはユーザー資金を不正に使用したり、投資家を詐欺したりしていないことが確立され、同社の透明性へのコミットメントが示されました。また、バイナンスと広範な暗号通貨市場が新しいブロックチェーン技術と共に発展していた初期段階では、規制当局は主に非活動的であったことに留意することが重要です。取引所からの明確なガイドラインと規則を求める繰り返し要請があったにもかかわらず、この非活動状態が続きました。

「規則はイノベーションに続く」という言葉があり、これはここで適用されるように思えます。バイナンスは、初期段階の分野の多くと同様に、当初、規制上の期待を認識していませんでした。特に、これらの規範が確固たるものになっていなかったためです。暗号通貨市場が世界的な注目を集め始めた後になって初めて、規制上の要求が大幅に増加し、バイナンスを含む他の企業もこれらの急速に進化する基準に適応するのに苦労しました。

結論

和解の条件の下、バイナンスは現在、仲介した疑わしい取引を報告する義務があり、独立した第三者モニターによる監督の下、今後5年間強化された監督下に置かれます。最近のツイートで、趙氏は同社のグローバル地域市場責任者であるリチャード・テン氏が直ちにCEOの役割を引き継ぐと発表しました。

この展開は、暗号通貨市場により広範な影響を与えます。商品先物取引委員会（CFTC）の委員長であるロスティン・ベナム氏は、デジタル資産に対するより厳格な規制の必要性に関する自身の立場を再確認しました。

バイナンスが直面した法的課題は、コインベースなどの競合他社に思わぬ利益をもたらす可能性があります。ヴァンエックのデジタルアセットリサーチ責任者であるマット・シゲル氏は、ブルームバーグとのインタビューで、コインベースがこの状況から利益を得る可能性が高いと語りました。

米国史上最大規模の企業罰金の一つに関わるこの出来事は、暗号通貨市場が直面している課題を浮き彫りにするだけでなく、より説明責任のある倫理的な慣行への潜在的な転換を示しています。これは転換点を示しており、イノベーションが法的および倫理的基準とより密接に一致する暗号通貨の新しい時代の始まりを示唆しています。